Предварительным условием дефляции является существенное накопление долга в обществе, в том числе корпоративного долга.

Это напоминает этот график и комментарий в Elliott Wave Financial Forecast за октябрь 2018 года:«График показывает корпоративный долг США в процентах от валового внутреннего продукта и спрэда Bloomberg Barclays High Yield. По большей части, с 1994 по 2012 годы тенденции в этих двух показателяхх были согласованы. Начиная с 2012 года, корпоративный долг в процентах от ВВП вырос, в конечном итоге достигнув рекордного уровня. Но вместо расширения спрэдов доходности они сузились и теперь почти такие же узкие, как и в первом квартале 2007 года. Инвесторы настолько оптимистичны, что практически не боятся, что количество дефолтов вырастет, поэтому они накапливают мусорную задолженность относительно долга с высоким рейтингом и рады получить маленький дополнительный процент за дополнительный риск. Зачем? Потому что они не видят никакого риска.»

Но, как следует из выдержки из Elliott Wave Financial Forecast, сегодняшняя ситуация с корпоративным долгом действительно представляет риск.

Действительно, прочитайте следующее из France 24 (20 января):

Представляет ли гора корпоративного долга лавиноопасность?

( Читать дальше )

00:22
 Министерство финансов США сообщило, что снимает санкции с российских компаний En+, «РУСАЛ» и «Евросибэнерго».

Об этом говорится в заявлении ведомства.

«Департамент по контролю за иностранными активами (OFAC) Министерства финансов США сегодня снял санкции, наложенные на En+, РУСАЛ и «Евросибэнерго», в соответствии с поданным ранее уведомлением конгрессу от 19 декабря 2018 года», — указывается в сообщении.

Ведомство отдельно добавило, что санкции против бизнесмена Олега Дерипаски остаются в силе.

19 декабря стало известно, что Минфин США намерен исключить компании «РУСАЛ», En+ и «Евросибэнерго»из санкционного списка в течение 30 дней. 

Ведущий научный сотрудник Центра исследования проблем безопасности РАН Константин Блохин в беседе с ФБА «Экономика сегодня» оценил санкционную политику США в отношении России.

Короткая ссылка RT

В «Волновом принципе социального поведения человека» Роберт Пректер сказал, что рост негативного социального настроения, по-видимому, коррелирует с коллективным ростом раздора, страха, депрессии, недоброжелательности и разрушительности. Эти проявления демонстрируются в Венесуэле, где негативные настроения привели к экономическому спаду, преступности, социальным волнениям и политическим потрясениям. Чак Томпсон смотрит на тяжелое положение Венесуэлы в февральском выпуске «Социономиста» за февраль 2017 года. Ниже приведены выдержки из его статьи.

Социономисты доказали, что негативное социальное настроение порождает рецессии; снижение рождаемости; и рост преступности, болезней, социальных волнений и недовольства избранными лидерами. Эти выражения в настоящее время демонстрируются в Венесуэле, чей фондовый рынок с поправкой на инфляцию был в пике с 2015 года.…

Рисунок 1 является обновленной версией диаграммы Алана Холла из сентябрьского номера журнала «Социономист» за 2016 год. Он показывает Индекс фондового рынка Каракаса, скорректированный с учетом инфляции через Индекс потребительских цен (ИПЦ) Венесуэлы Международного валютного фонда (МВФ). ...

( Читать дальше )

Их выхода с нетерпением ждут настоящие акулы трейдинга. По ним можно прочесть мысли китов и уловить дуновение инсайдерской информации в стане крупных игроков. С их помощью профессионал сможет составить для себя достаточно прицельное видение криптовалютного рынка на следующую неделю или даже месяц. Мы говорим о фьючерсных отчетах COT (Commitments of Traders).

О том, как именно отчеты по биткоин-фьючерсам могут оказаться полезны трейдерам, рассказали глава отдела коммуникаций крипто-инвестиционного фонда Inception Fund Екатерина Скобицкая и портфолио-менеджер фонда Дмитрий Перепелкин.

Перед тем как мы разберемся, какую именно информацию и как можно извлечь из этих отчетов, вспомним, что такое сами фьючерсы. Фьючерс — это контракт на покупку или продажу некого актива в определенное время в будущем по текущей рыночной цене.

Поясним на примере ящика яблок. Вы уверены, что через неделю яблоки подскочат в цене и хотите на этом заработать. Фьючерсный контракт позволяет вам договориться с продавцом, что через неделю вы купите у него ящик яблок по 50 рублей — столько он сейчас стоит на рынке. Через неделю, как вы и ожидали, яблоки дорожают до 60 рублей за ящик, а вы получаете их по 50 за счет фьючерсного контракта и зарабатываете на разнице. Поздравляем, вы успешно вошли в лонг (длинную позицию) по фьючерсному контракту. А вот продавец открывал шорт (короткую позицию), так как рассчитывал на снижение рынка: если бы яблоки подешевели до 40, а вы по контракту все равно купили бы их за 50, то на разнице выиграл бы уже он.

( Читать дальше )

Даже акции «консервативных» секторов могут серьезно повредить вашему портфелю — быстро
Несмотря на скачок волатильности в 4 квартале 2018 года, оптимизм на фондовом рынке остается почти на прежнем уровне.

Этот заголовок Marketwatch от 17 января отражает настроение:

«Глава крупнейшего в мире управляющего активами говорит, что фондовый рынок достиг дна»

Конечно, только время покажет, окажется ли это мнение верным.

Но, несмотря на все эти позитивные настроения, EWI считает целесообразным напомнить себе о том, как быстро могут действовать медвежьи рыночные силы. Не только в индексах, но и в отдельных акциях, даже тех, которые являются составляющими «консервативных» секторов, таких как коммунальные услуги.

Это из CNBC (14 января):

( Читать дальше )

25 января 2019 
Прибыль Colgate-Palmolive Co., которая выпускает потребительские товары и корма для животных, в 4-м квартале выросла благодаря значительному снижению налога на прибыль. Вместе с тем сократились выручка компании и маржа валовой прибыли.

Colgate-Palmolive завершила 4-й квартал с чистой прибылью в 606 млн долларов, что на 88% превосходит квартальный результат предшествующего года – 323 млн долларов. Прибыль на акцию повысилась с 37 центов до 70 центов. Аналитики, опрошенные Refinitiv, полагали, что прибыль составит 73 цента на акцию.

Скорректированная прибыль на акцию опустилась до 74 центов с 75 центов. Прогноз аналитиков был равен 73 центам.

Чистые продажи снизились на 2,1% – с 3,89 млрд долларов до 3,81 млрд долларов, но слегка превзошли усредненный прогноз. Он составлял 3,77 млрд долларов.

Продажи бытовой химии, товаров для ухода за полостью рта и гигиенической продукции в Северной Америке выросли на 5,1% до 839 млн долларов. Они слегка не дотянули до консенсус-прогноза FactSet, который составлял 840 млн долларов. Продажи кормов для животных повысились на 6,2% до 680 млн долларов и оказались выше прогноза в 599 млн долларов.

( Читать дальше )

21 января 2019, 19:22
МОСКВА, 21 января  — Минэнерго предполагает, что не все сбыты смогут получить лицензию, в том числе из-за финансовых требований, заявила замглавы министерства Анастасия Бондаренко на пресс-конференции в четверг 17 января.

Точный перечень требований будет установлен в постановлении правительства РФ. Сейчас идет его доработка после общественных обсуждений прошлого года. Постановление будет включать два основных вида требований: к финансовой устойчивости сбытов и к качеству обслуживания потребителей.

«Требования к финансовому состоянию включают в себя и оборачиваемость кредиторской задолженности, общая оборачиваемость задолженности, независимость финансовую так называемую (насколько закредитовано юрлицо), и так далее», — рассказала Бондаренко, слова которой приводит ПРАЙМ.

По предварительным оценкам Минэнерго на конец 2018 года, в России насчитывалось 1329 энергосбытовых компаний. Замминистра отметила, что создать такую компанию легко — ее можно зарегистрировать, имея минимальный уставный капитал.

Три недели назад GBPNZD колебался около 1.8900, но принцип Волн Эллиотта предполагал, что восстановление от 1.8125 было «далеко не окончено». Предполагалось, что произойдет трехволновой откат, а затем еще один рост к области сопротивления между 1.9250 — 1.9630. Ниже приводится график, опубликованный 2 января.Восстановление от 1.8125 выглядело как пятиволновой импульс в волне «a» в (2), обозначенный как i-ii-iii-iv-v. Он следовал за еще большей импульсной моделью от 2.0470 к югу, обозначенной как волна (1). Согласно Волновому принципу, трехволновая коррекция происходит после каждого импульса. Поскольку волна «а» была пятиволновой, мы думали, что это была только первая фаза большей коррекции зигзага a-b-c в волне (2). Предполагалось, что откат в волне «b» и еще один рост до нового максимума в волне «c» будут до окончания волны (2). Вчера пара поднялась до 1.9299, так что сейчас хорошее время, чтобы взглянуть еще раз.

( Читать дальше )

Правительство отложило введение социальной нормы потребления электричества для россиян. Решение приняли 23 января на совещании у вице-премьера Дмитрия Козака. Об этом РБК сообщил его представитель Илья Джус.

По его словам, обсуждение заморожено на неопределенный срок. Вопрос о более справедливом распределении тарифной нагрузки между разными категориями потребителей будет рассмотрен после тщательного определения финансовых рисков для россиян. Также должны учитываться результаты мониторинга реальных доходов населения в 2018 году.

В итоге власти одобрили другую меру: вместо соцнормы на электричество — введение платы за резерв сетевой мощности, добавил Джус.

Тема социальных норм на электроэнергию возникла вновь в правительстве минувшей осенью. Изначально власти рассчитывали сохранить базовый тариф при потреблении до 300 киловатт-час в месяц. Все, что больше, предлагалось оплачивать по повышенному тарифу. Пять лет назад эту реформу отложили из-за риска возникновения социальной напряженности.

( Читать дальше )

Это консенсус, но развороты в реакции на новости на фондовых биржах часто встречаются

Итак, является ли сделка между США и Китаем тем, что доктор прописал для фондового рынка?


Ну, в последний день 2018 года сетевая новостная организация сказала (CBS News, 31 декабря):

«Акции растут на фоне новых надежд на торговую сделку между США и Китаем»

С тех пор DJIA торгуется с повышением, причем цена индекса более чем на 1300 пунктов выше по состоянию на 18 января.

Но действительно ли перспективы торговой сделки между США и Китаем являются реальной причиной?

Что ж, полагаться на новости или события как факторы в прогнозировании того, что будет делать фондовый рынок, довольно сложно.

Например, в 4:26 утра по восточному времени 27 ноября CNBC опубликовал этот заголовок:

«Dow и S&P 500 растут в надежде на перемирие между США и Китаем»

( Читать дальше )