❗️❗️Черкизово. Появилась ли идея в акциях?

В феврале мы писали про компанию : «Процентные расходы останутся высокими и в течение 2025 года нужно будет рефинансировать 45% кредитов и займов. В совокупности с недешёвой оценкой акции компании могут показать динамику слабее индекса iMoex в краткосрочной перспективе».

❗️С того времени акции Черкизово упали почти на 30%, оказавшись хуже индекса Мосбиржи.

☝️В октябре 2025 года, после этого снижения, мы добавили их в клубный портфель, так как увидели изменение конъюнктуры.

Давайте посмотрим, как компания отработала 3 квартал 2025 года:

✅Выручка выросла на 14% до 73,9 млрд руб.

✅Опер. прибыль выросла в 2,5 раза до 22,5 млрд руб.

✅Чистая прибыль выросла в 2,6 раза до 16,7 млрд руб.

Однако чистую прибыль стоит скорректировать на переоценку биологических активов. С учетом этой поправки она выросла на 24% до 8,9 млрд рублей.

❗️Проблемы с долгом и высокими процентными расходами никуда не делись:

– Чистый долг за год вырос на 23,4% до 142,3 млрд руб.

– Процентные расходы в 3 квартале увеличились на 72% год к году.

💡Но благодаря следующим факторам эти проблемы не оказали сильного влияния на финансовые результаты:

– Рост объемов производства после интеграции недавно приобретенного птицеводческого актива в Тюменской области, своевременному расширению мощностей по выпуску мяса птицы в Алтайском крае, завершению реконструкции площадок в Челябинской области.

– Увеличение выпуска продукции с высокой добавленной стоимостью.

– Благоприятная ценовая конъюнктура.

– Повышение операционной эффективности (операционные расходы снизились на 16%).

– Рост экспортных поставок на 10,1% в денежном выражении.

👉В итоге 3 квартал получился сильным и сигнализирует о возможном переломе негативной динамики. Если ценовая конъюнктура не ухудшится, то есть все основная полагать, что 4 квартал тоже окажется сильным. Это может понравиться рынку уже в 2026 году.

----

Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:

👉🏻https://t.me/+wZGl9NKrbBE3MDEy 

---

А вы как думаете, Черкизово покажет сильный 4 квартал❓И акции эти, кстати говоря, держите❓👇