❗️❗Инарктика акции – время для долгосрочных инвестиций?

У Инарктики в прошлом году реализовались биологические риски, что негативно повлияло на котировки акций компании. Но если смотреть их последний отчет за 2024 год, то он вполне неплохой: выручка выросла на 11% г/г, до 31,5 млрд. рублей. Компании удалось на 11% нарастить выручку, до 31,5 млрд руб., несмотря на падение объемов продаж из-за гибели рыбы. EBITDA незначительно снизилась до 12,5 млрд. рублей, а скорректированная на негативную переоценку биологических активов чистая прибыль составила 10,3 млрд. рублей (+11% г/г).

Но главное, у компании уже восстанавливается поголовье рыбы, что должно привести к восстановлению продаж в натуральном выражении в этом году. При этом у Инарктики сохраняется высокая рентабельность и низкая долговая нагрузка, показатель ND/EBITDA – 1,0х. По итогам 2024 года компании даже удалось снизить чистый долг на 7%.

Плюс компания усиливает вертикальную интеграцию — Инарктика продолжает развивать приобретенные мальковые заводы в Калужской, Нижегородской и Архангельской областях. Число смолтовых заводов подросло до пяти. Кроме того компания строит собственный завод по производству рыбного корма в Великом Новгороде, что позволит компании в долгосрочной перспективе снизить зависимость от сторонних поставщиков и сократить операционные расходы.

С учётом восстановления производства и планов по развитию мы видим потенциал роста до 900 рублей за акцию. Риски здесь, конечно, есть, в первую очередь биологические, но при текущей оценке компания на наш взгляд выглядит долгосрочно интересно.

----

Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:

👉🏻 https://t.me/+4s0WXdo6oyZlNjIy

---

А как вы оцениваете перспективы компании? Держите ее акции в своем портфеле?