опционы

В настоящий момент динамику цен определяют нестабильные новостные циклы и риски, связанные с громкими заголовками, при этом золото в большей степени следует за долларом США и реальными процентными ставками. UBS утверждает, что вероятность продолжения бычьего тренда на рынке золота возрастает. Замедление экономического роста, которое может спровоцировать фискальные и/или монетарные стимулы, создает дополнительные риски роста.
В то же время сохраняющаяся геополитическая неопределенность продолжает поддерживать стратегический спрос, поскольку инвесторы стремятся диверсифицировать свои портфели. Они ожидают достижения новых максимумов в этом году и рассматривают любые коррекции как возможности для увеличения доли рынка. После недавних минимумов золото ненадолго протестировало 200-дневную скользящую среднюю и с тех пор отскочило. На наш взгляд, золоту необходима дальнейшая консолидация, прежде чем вырисуется более четкое направленное движение.

( Читать дальше )

Опционный рынок — это уникальное место с невероятными возможностями.

И одна из самых интересных ниш — неэффективность в оценке текущей стоимости опциона по конкретной цене базового актива.

Звучит сложно? Давайте разберу на примерах.

# Что такое опционная неэффективность

У каждого опциона есть теоретическая стоимость. Это цена, которую рассчитывают математические модели (Блэк-Шоулз и его модификации) с учётом:

• Текущей цены базового актива
• Волатильности
• Времени до экспирации
• Процентных ставок

В идеальном мире опцион должен торговаться по теоретической стоимости или выше.

В реальном мире иногда происходит странное: опцион торгуется ниже теоретической стоимости.

Это и есть неэффективность.

Для новичков:
Представьте, что вы видите золотую монету, которая стоит 100 рублей, но её продают за 70. Вы покупаете за 70, продаёте за 100 — прибыль 30 рублей «из воздуха».

На опционном рынке такое происходит каждый день.

( Читать дальше )

Вторник, может пора уже и посмотреть, что там у нас с позицией? 

Выглядит она вот так:



тетта постепенно вытягивает вот это всё под зеленую дугу.  Среда/четверг, при удачном движении цены, дадут возможность закрыться в зеленке. 

Комментирует тут и в ТГ: t.me/CryptoOptionsTraderBY

6 апреля 2026 года участникам рынка стандартизированных производных инструментов (СПФИ) Московской биржи стали доступны опционные контракты (cap/floor) на процентные ставки, призванные стать одним из ключевых элементов в линейке процентных деривативов Московской биржи.

На рынке СПФИ появилась возможность заключать опционные контракты на ключевую ставку Банка России и ставку RUONIA сроком до пяти лет. Новые инструменты позволяют зафиксировать пределы колебаний процентной ставки: опционы cap защищают от роста ставок, а опционы floor — от их снижения. Продукт дает компаниям и институциональным инвесторам эффективный инструмент управления процентным риском при сохранении гибкости участия в благоприятной рыночной динамике. Разработка спецификаций в тесном сотрудничестве с участниками рынка позволила максимально адаптировать инструмент под реальные потребности бизнеса.

Подробнее на Московской бирже: www.moex.com/n99037?nt=0

Помню год назад написал здесь пост о том как в Т-инвестициях можно было открыть 10счетов закупиться фондом денежного рынка на кредитные бесплатные 5000р и получить за год халявные несколько тысяч рублей. Чего я только не начитался в комментариях. От того что я нищеброд собирающий копеечную прибыль, до того, что на меня в суд подадут за незаконное обогащение.

Так вот рассказываю как все это прошло. Поначалу все было хорошо около трех-четырех месяцев никаких проблем не было. Потом не помню в каком порядке, но кажется сначала Т-инвестиции запретило покупать свой фонд денежного рынка на кредитные деньги, только на свои. А потом через пару месяцев и вовсе ограничили количество счетов до 3, с которых при марже до 5000р они не берут комиссию. Так что пришлось оставить эту стратегию. Но сколько бы не заработал, а это плюс к счету, без напряга и усилий.

Знаю, что на Смартлабе много «добрых» людей именно поэтому и пишу иногда тут, пытаюсь бороться с собственным отношением к комментариям таких очень «умных» и пытаюсь сдерживаться и не увеличивать свой ЧС.

( Читать дальше )

Дисклеймер — инвестиционное ассорти из деривативов на Si

Если комбинировать вечные и календарные фьючерсы с опционами, можно построить  любые синтетические стратегии.

Самое главное, это ограничение рисков падения и отличный потенциал для роста.
И очень важно то, что МО будет положительным изначально.

Управление, например,  синтетическим кондором простое — поддерживаем требуемую пропорциональность  и условную дельта-нейтраль.

Понимание специфики опционов,  фандинга  и КОНТАНГО обязательно.
Все сложное состоит из простых элементов.

На рынке всегда есть контанго/бэквард, разница цен  и IV на БА с разными датами экспирации.

Извлечь из этого текущий монотонный доход  — дело техники и опыта трейдинга на FORTS.


Мотивирует то, что  расширяющаяся линейка ВФ и опционов дает возможность конструировать подобные комбинации на ликвидных юане, золоте,
серебре, Сбере, Газпроме и индексах.

Имхо, такие стратегии оптимально подходят для позиционного трейдинга.


Пример КОНДОРА на Si  (+ВФ+С на ЦС/-2 КФ)

( Читать дальше )

Давно уже не писал на Смарт-Лабе, но присутствует неодолимая тяга  поделиться знаниями и уберечь крипто-лудоманов от слива депозитов.  Интерес к опционам на просторе РуНета просыпается, недавно даже конференцию провели, а вот про опционы на крипту — тишина. Будем исправлять. 

Итак, сегодня посмотрим, что можно выжать из крипты в стратегии, про которую рассказывают здесь — youtu.be/f-QYywQ_F4E.
Кому смотреть влом — позиция состоит из 2 частей — перекошенная бабочка на колах и диагональный пут-спрэд.  Цель — за счет временного распада получить 15-20% прибыли от общего риска позиции и закрыться, не дожидаясь экспирации. В ролике все делается на опционах на SPX, я же решил по схожему принципу собрать конструёвину на опционах на BTC. Биржа — Bybit, счет реалмани, все по взрослому (кроме размера позиции). 



Вот такой профиль позиции получили. Он состоит из 5-ти частей:
— куплено 0,02 контракта опцион колл страйк 67К, эксп.10.04;
— продано 0,04 контракта опцион колл страйк 68К, эксп.10.04;

( Читать дальше )

По логике на скрине понятно, когда предположительно начнется трендовое движение
(не позднее) будущей недели. Возможно уже на выходных. Хорошее время для начала тренда: 04 апреля в 04:00 (суббота).
11 апреля быстрое движение уже может и закончиться. Время покажет. Опционы, пожалуй, лучший способ это отработать.


Дисклеймлер: не является торговой рекомендацией
www.mql5.com/en/charts/21805356/btcusd-a-d1-pepperstone-group-limited

Часто открываю позиции через опционы — покупаю их напрямую или собираю спрэды.  И, пожалуй, самое сложное в покупке опционов — это даже не угадать направление. Куда пойдет рынок зачастую понять проще, чем когда именно начнется движение. А в опционах время — это почти всё. 

Что может помочь чуть лучше попадать именно в момент:
1. Длительный боковик сам по себе часто становится предвестником сильного движения  
Если рынок уже долгое время находится в диапазоне, то вероятность скорого выхода из него постепенно растёт.  Особенно если при этом накапливается напряжение, сужается волатильность и участники начинают слишком привыкать к тому, что “ничего не происходит”.  Как раз из таких состояний нередко и рождаются сильные импульсы.  

2. События  
Важные события очень часто становятся отправной точкой для тренда.  
Но ещё важнее не само событие, а неожиданный исход. Именно сюрприз заставляет рынок быстро переоценивать ожидания.  При этом крупные участники, как правило, входят не мгновенно. Им нужен объём, время, ликвидность. Поэтому сильный сюрприз может закладываться в цены не один час и не один день.  Для опционов это особенно интересно!

( Читать дальше )

Улучшил модель. Симуляция КокаКолы и ПепсиКолы, 20 лет дневных цен. Яркие линии симуляция, полупрозрачные реальные исторические цены. На графиках цены, спред (ratio), реализованная волатильность. Зачем это все нужно.





Совпадение по моментам, 

У совместной модели двух акций совпадение с реальностью чуть хуже чем если делать фиттинг каждой акции в отдельности. Ухудшения помечены кружечком
В целом, для моих задач точность достаточная. Я неспешно постараюсь их поправить, но получится или нет непонятно.



( Читать дальше )