лдв

• Ценная бумага обращается на организованном рынке ценных бумаг;
• Ценная бумага находилась в собственности налогоплательщика более 3 лет;
• Ценная бумага приобретена после 1 января 2014 года;
• Налогоплательщик — налоговый резидент РФ.

Этот расчет — идеальный ответ тем, кто спрашивает, как сохранить капитал от инфляции, пока вы платите ипотеку, или как заработать больше, чем ваш кредит под 20%.

ЦБ держит высокую ставку, и Минфин этим пользуется, предлагая инвесторам новые выпуски облигаций (ОФЗ) с, казалось бы, огромными купонами. Из каждого утюга сейчас кричат: «Срочно покупайте новые выпуски! Там доходность выше!» А если посмотреть на корпоративные облигации, то там цифры и вовсе улетают за 20%.

Но математика — вещь упрямая. Сегодня мы с калькулятором в руках разберем, почему «высокий купон» — это часто налоговая ловушка, и почему старый выпуск ОФЗ 26238 с купоном всего 7% может принести вам больше денег, чем самые рискованные корпоративные бумаги.

Разберем всё по порядку.

Часть 1. Битва ОФЗ: Новички против Легенды

Многие инвесторы, владевшие расписками HeadHunter, прошли через конвертацию в российские акции МКПАО «Хэдхантер». Теперь их волнует главный вопрос:

сохранится ли старый срок владения для льготы долгосрочного владения (ЛДВ) или отсчет начнется заново?

Ответ зависит от типа конвертации

• Автоматическая конвертация — срок владения сохраняется.
  Три года считаются с даты покупки первоначальных расписок.
  
  
• Принудительная конвертация (именно так было у большинства инвесторов в 2025 году) — старый срок аннулируется.
  Отсчет трех лет начинается заново с момента получения новых российских акций.

Если вы не уверены, как считать срок в вашей ситуации, лучше перепроверить. Ошибка может стоить права на льготу и лишних налогов.


Сталкивались с неопределенностью при расчете ЛДВ? Наши эксперты помогут разобраться в вашем конкретном случае.

Вопрос от подписчика

Продаю акции, доставшиеся от отца в наследство. Можно ли применить льготу долгосрочного владения (ЛДВ) и как считать три года?

Короткий ответ

Да, можно, но с при соблюдении необходимых условий.

Льгота долгосрочного владения распространяется на унаследованные акции на общих основаниях:

• вы — налоговый резидент РФ;
• бумаги — российские или стран ЕАЭС;
• они обращаются на организованном рынке;
• акции находились в собственности более трех лет;
• продажа осуществляется не с ИИС.

Главный нюанс — как считать срок владения.
Он отсчитывается не с даты вступления в наследство, а с ДАТЫ СМЕРТИ наследодателя. Именно этот день считается началом вашего права собственности на бумаги для налоговых целей.

Дополнительная возможность: учесть расходы наследодателя

Если сохранились документы, подтверждающие покупку акций наследодателем (договоры, выписки, платежные поручения), вы можете включить их в свои расходы. Тогда налог будет рассчитываться только с разницы между ценой продажи и ценой, по которой акции приобрел наследодатель.

Ситуация знакома многим: вы добросовестно держали бумаги более трех или пяти лет, продали их, рассчитывая на льготу, а брокер все равно удержал НДФЛ. Ошибка? Не совсем.

Многие инвесторы ошибочно полагают, что льгота долгосрочного владения (ЛДВ) или пятилетняя льгота применяются автоматически. В реальности налоговая льгота — дело заявительное. Брокер не обязан угадывать ваши планы, он ждет от вас команды.

Как правильно получить льготу

Чтобы брокер применил льготу при продаже, нужно заранее подать ему заявление с подтверждающими документами. Обычно это делается в момент возникновения права на льготу. Сроки и перечень документов лучше уточнить у вашего брокера — у каждого своя процедура.

Что делать, если налог уже удержали

Если вы не успели подать заявление, брокер ошибся или вы переводили бумаги между счетами и система не увидела ваш реальный срок владения, — не паникуйте. Деньги можно вернуть.

Ваш путь — декларация 3-НДФЛ.
По итогам года вы подаете налоговую декларацию самостоятельно, прикладываете документы, подтверждающие срок владения (выписки от брокеров, договоры), и возвращаете излишне уплаченный налог.

С 1 января 2026 года вступают в силу важные поправки к порядку применения льготы по налогу на доходы физических лиц (НДФЛ) по ставке 0% при продаже ценных бумаг. Напомним, ставка 0% по НДФЛ применяется для физических лиц, владеющих ценными бумагами не менее пяти лет, при соблюдении ряда условий.

1️⃣ Займы и сделки РЕПО ― больше не препятствие

Ключевое изменение касается сделок займа и операций РЕПО. Ранее факт передачи ценных бумаг в заем или заключения сделки РЕПО обнулял срок владения: после возврата бумаг отсчет срока начинался заново, что делало применение льготы невозможным.

С 1 января 2026 года ситуация изменилась в пользу рынка. Закон прямо разрешает учитывать такие сделки в пятилетний срок владения при условии, что речь идет об акциях российских компаний с долей недвижимости, находящейся на территории Российской Федерации, не более 50% в активах, на последний день месяца, предшествующего месяцу реализации.

Это нововведение существенно упрощает применение налоговых льгот, позволяя инвесторам активнее управлять своими портфелями и, в то же время, претендовать на налоговое освобождение прибыли при длительных инвестициях.

С 30 января 2026 года действуют поправки в налоговое законодательство, которые упрощают доступ инвесторов к ключевым льготам. Федеральный закон № 15-ФЗ устраняет два ранее проблемных момента, мешавших эффективному использованию инструментов рынка.

1. РЕПО и займы ценных бумаг больше не лишают льгот

До сих пор операции РЕПО или передача активов в займ считались операцией выбытия. Это формально прерывало срок непрерывного владения, что могло лишить инвестора права на пятилетнюю льготу.

Что изменилось:
Теперь периоды, когда ценные бумаги находились в РЕПО или были переданы в займ, включаются в общий расчет срока владения.

Практический смысл:
Инвесторы могут активно использовать эти инструменты для получения дополнительной доходности (например, давать бумаги в займ или занимать деньги под их залог), не опасаясь потерять право на:

• льготу 0% при владении бумагами более 5 лет;
• льготу долгосрочного владения ЛДВ (3 млн рублей за каждый полный год владения сверх трех).

2. Упрощены условия льготы для бумаг РИИ

Суть проблемы

Инвестор купил ценные бумаги в 2020 году у одного брокера. В 2023 году он перевел эти активы на счет к другому брокеру для удобства управления. Когда в 2024 году он решил их продать, автоматизированная система нового брокера рассчитала и удержала налог, не применив положенную льготу.

Почему так произошло?

Ключевое правило:

Перевод ценных бумаг между вашими личными счетами у разных брокеров НЕ прерывает и не обнуляет срок владениядля целей применения льготы по долгосрочному владению (ЛДВ). Общий срок считается с даты первоначальной покупки.

Стратегия 1: использование «длинных» налоговых льгот

Два основных инструмента позволяют легально сократить или вовсе отменить налог на прибыль от инвестиций:

1. Льгота по долгосрочному владению (ЛДВ)
   Доход от продажи ценных бумаг, которыми вы владели более 3 лет. Это мощный стимул для формирования долгосрочного портфеля.
   Важный нюанс:
   С 2025 года эта льгота перестала применяться к иностранным ценным бумагам. Также она теряется при переводе бумаг с ИИС на обычный брокерский счет.
2. Индивидуальные инвестиционные счета (ИИС)
   Этот инструмент предлагает две модели выгоды:
   ИИС типа А или ИИС-3 (вычет на взнос):
   Внесение до 400 000 ₽ в год позволяет вернуть 13% от суммы, то есть до 52 000 ₽ ежегодно.