Опционы

Приближается конец года.
Но в опционный перископ уже виден и 2026 год.
Март С132000 для начала.

Никто не знает, что будет с курсом доллара завтра или через год.
Но захеджировать свои позиции или сбережения можно уже сегодня.
Или просто зарабатывать на разнице цен, страйков или прогнозов.
Кому какая тактика ближе.

Даже как бенчмарк, С132000… С133000 тоже полезный уровень.

Всем удачи в новом году!

Продажа колл-опциона на бирже Deribit: пошаговое руководство

Если у вас есть криптовалюта, например, эфир (ETH), и вы хотите продать его по определённой цене в будущем, вы можете использовать колл-опционы для заработка. Разберем, как это работает на примере.

Что такое колл-опцион?

Колл-опцион — это финансовый инструмент, который позволяет продать актив по заранее установленной цене (страйк) до определённой даты (экспирации). Продавая такой опцион, вы получаете премию независимо от того, достигнет ли цена актива страйка или нет.

Пример: 1 эфир (ETH)

1. Ваш актив: у вас есть 1 эфир. Его текущая цена — $2,600.

2. Цель продажи: вы хотите продать эфир за $3,500.

3. Действия: вместо того, чтобы просто ждать повышения цены, вы продаёте колл-опцион со страйком $3,500 и экспирацией, например, 25 марта.

4. Доход: за продажу опциона вы получаете премию в $60. Эти деньги вы получаете сразу.

Два возможных сценария

1. Цена не достигает $3,500

Если цена эфира не превысит $3,500 к моменту экспирации, вы сохраняете эфир и получаете премию $60. После экспирации вы можете продать новый опцион и повторять процесс.

( Читать дальше )

На рынке всё плохо, как обычно, и мы ждём, когда ситуация стабилизируется и начнётся рост. Поэтому я решил попробовать сформировать позицию на опционах, надеясь на некоторый рост нашего рынка после января 2025 года. У меня есть определённая сумма, которую я бы не хотел тратить и сильно рисковать. Сегодня я рассмотрел несколько вариантов действий:

Вариант 1: Чайка

Пытаемся сформировать позицию, при которой мы не теряем деньги, если рынок будет стоять в боковике. Если рынок начнёт расти, мы будем зарабатывать. Если рынок сильно упадёт, мы купим его за низкую цену, т.е. будет открытый край если рынок уйдет ниже.

Для этого нам нужно иметь сумму, равную стоимости одного фьючерса, выходит в районе 245 000 руб.

Доход составляет около 24 000 рублей при удачном стечении обстоятельств.

Вариант 2: Обыграть через бычий колл-спред

Берём те же 245 000 рублей и кладём их на вклад на 3 месяца под 22% (покупаем облигации, но вклад проще рассчитать).

Вероятный доход составляет 12 741,37 руб.

( Читать дальше )

Много раз писал (и, конечно, удалял посты) о тернарных опционах. Кому было интересно, помнит как они выглядят.

Напомню, в тернарных конструкциях, в отличии от бинарных, 3 опциона, а не 2. Иногда, в зависимости от рыночной ситуации, один из опционов полностью или частично меняется на фьючерс.

Тернар позволяет, в том числе, очень прибыльно торговать и на календарных спредах.


1. С его помощью можно строить интересные конструкции, например:



ГО такой конструкции около 170 000 руб., примерную доходность за неделю/год можно посчитать.


2. Подбором параметров тернара можно добиться таких греков:



( Читать дальше )

Оказывается, сегодня исполняется ровно 4 года с момента последней записи на СЛ.
Практически, минута в минуту.

За это время над головой пронесся ковид, «Операция Ы»,
смена брокера (с которым был 10 лет) и другие личные события,
которые нет смысла перечислять.

 

По теме опционов могу перефразировать известное высказывание:
"ФОРТС умер. Да здравствует BYBIT!"

На этой криптобирже сделали нормальные линейные опционы с
прямыми долларовыми котировками, большой линейкой сроков до экспирации и
приличными маркет-мейкерами и более-менее разумным гарантийным обеспечением
для поддержания позиций.

Например, улыбка волатильности на бирже Байбит для серии   BTC-20DEC24   (будущая пятница, 6 дней):

Из минусов должен сразу назвать жесткие комиссии для стартовых клинетских уровней.

Что делает очень затруднительным (почти невозможным) активную торговлю и использование
динамического дельта-хеджирования.

Фактически, работа должна сводиться к работе от покупки (положительная гамма позиций)

( Читать дальше )

Добрый день коллеги, 

Я давно не торговал, и решив вернуться в рынок, начал совмещать свои текущие навыки программирования (работаю программистом) и былые знания в торговле. Откопав свои старые наработки, я нашел интересный казус и прошу помощи у тех, кто торгует и кто силен в анализе опционов и теории ценообразования.

В чем отличие стандартных формул, для расчета тетты, от тех, которые используются на нашем рынке ?

Вот формулы, по которым я считаю тетту:


Для сверки, я решил использовать опционный калькулятор сайта option.ru.

Ниже дан расчет приведенный при помощи данного калькулятора и тот, что считает той скрипт:

( Читать дальше )

На основе аксиомы о схождении вечного фьючерса (ВФ) доллар-рубль c календарными фьючерсами (КФ) к дате экспирации построить спрэды на
3, 6, 9 и 12 месяцев это дело техники.

Если вдруг  фандинг будет не в нашу сторону, хотя  его графики показывают относительную нейтральность, то по мере  его накопления, например, до 1000, он легко гасится  продажей  одиночных дорогих «заоблачных» опционов или еще более дальних фьючерсов.

На сегодня С115000… С120000 есть на каждый квартал.
В любом случае при  разнице цен в 3000....10000 в спрэдах такая стратегия  проста, эффективна и безрискова.

НЕлинейщики  могут кратко «отзеркалить»  данную аксиому с еще большей доходностью.
Но придется учитывать малоликвидность, скачки ГО и насколько брокер лоялен к опционщикам.

Потенциал и рентабельность спрэдов с учетом ГО наглядно оцениваются в опционном калькуляторе, например, на сайте биржи.
Всем удачи!

В своём экспериментальном портфеле, пополнив его на 1000 долларов, я начал постепенно покупать опционы каждый день, надеясь на рост криптовалюты. Конкретно я выбираю Солану и Эфир, покупая месячные опционы с экспирацией через месяц, ближайшая из которых 27 декабря.

Прикрепляю изображение из опционного калькулятора или Position Builder в байбите. Сейчас Эфириум стоит около 4000, поэтому я решил продать пару опционов на дальнем краю, в районе 4400–4600 долларов за эфир. Таким образом, я ранее покупал бычий колл-спред, а сейчас превратил его в бычий кол-ладдер.

В этой конструкции риски при падении ниже 3800 за эфир ограничены 53 долларами. Но риски могут увеличиться на другом крае после 4800 долларов за эфир. Поэтому мне нужно будет следить за моей дельтой после 4600.

Ниже картинка с позицией в SOL

( Читать дальше )

По данным CNBC от 11 ноября, «Трамп — самый профондовый президент в истории». «Фондовый рынок может получить больший импульс от избранного президента Дональда Трампа, чем от любой предыдущей администрации», — говорит автор книги «Акции в долгосрочной перспективе».
Эта вера порождает некоторые впечатляющие предубеждения в пользу риска. Вот заголовок Bloomberg от 22 ноября, который подчеркивает готовность инвесторов принять его предполагаемое влияние на фьючерсные рынки: «Трамп намерен усилить опционный бум за счет розничных инвесторов». Сама идея доминирования инвестора-любителя является еще одним классическим признаком вершины, как обсуждалось в последних выпусках EWFF. Этот график показывает текущий спекулятивный аппетит к опционам колл.

( Читать дальше )

Предыдущий посткризисный максимум приходился на 2021 год. Тогда показатель за весь год составил порядка $379 млрд.

Индикатор не включает сделки с недвижимостью и традиционные корпоративные кредиты.

В последние недели среди прочего проводились транзакции с привязкой к комиссиям по франшизе продающей куриные крылышки американской сети ресторанов Wingstop Inc., продажам нефти из скважин с участием ExxonMobil и выручкой от продажи мощностей и площадей в дата-центрах CloudHQ.

Другие сделки недавнего времени были привязаны к финансам американских собственников жилья с солнечными панелями Tesla и музыкальным каталогам Шакиры, Bon Jovi и Fleetwood Mac.

Значительная доля рынка структурных сделок приходится на инструменты, обеспеченные потребительскими кредитами, включая автомобильные и карточные, отмечает FT.

Сложные продукты привлекают инвесторов в том числе благодаря более высокой доходности по сравнению с традиционными облигациями. При этом размер этого рынка достаточно небольшой, что позволяет избежать системных рисков, говорят аналитики.

( Читать дальше )