Курсы валют ЦБ на 28 января:
💵 USD — ↘️ 97,1320
💶 EUR — ↘️ 102,7460
💴 CNY — ↘️ 13,3806
▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии снизился на 1,92%, составив 2 891,39 пункта.
▫️ РИА Новости сегодня опубликовали информацию по внешнему долгу РФ в пересчете на душу населения: в 2024 г., впервые с 2005 г. он оказался ниже $2000, составив $1987 (-8,7% г/г). Издание уточняет, что в расчетах применялась оценка численности населения РФ от Росстата на 01.01.2024, без учета четырех вернувшихся в страну регионов.
▫️ Норникель (-3,53%); Компания опубликовала предварительные производственные результаты за 2024 г., «объемы производства всех металлов превысили прогноз на 2024 год». Производство никеля: 205 тыс. т (-2% г/г), меди: 433 тыс. т (+2% г/г), палладия: 2,76 млн унций (+3% г/г), платины: 667 тыс. унций (+0,5% г/г). На 2025 г. планируется производство никеля на уровне 204-211 тыс. т, меди: 353-373 тыс. т, палладия: 2,704-2,756 млн унций, платины: 662-675 тыс. унций.
▫️ Селигдар (-2,43%); Золотодобытчик опубликовал производственные результаты за 2024 год.
Банк Японии повысил процентные ставки до самого высокого уровня со времени мирового финансового кризиса 2008 г., подчеркнув тем самым свою уверенность в том, что рост заработной платы позволит удерживать инфляцию на стабильном уровне около целевого показателя в 2%. Об этом сообщает Reuters.
На двухдневном заседании, завершившемся 24 января, Банк Японии повысил краткосрочную процентную ставку с 0,25% до 0,5% – такого уровня Япония не видела 17 лет. Решение было принято восемью голосами против одного при одном воздержавшемся. Это первое повышение ставки с июля 2024 г.
Совет директоров прогнозирует, что базовая потребительская инфляция достигнет 2,4% в 2025 финансовом году, а затем снизится до 2,0% в 2026 г. В предыдущем прогнозе, сделанном в октябре 2024 г., ожидалось, что инфляция достигнет 1,9% в 2025 и 2026 финансовых годах.
Источник: www.vedomosti.ru/economics/news/2025/01/24/1088099-bank-yaponii-povisil?from=copy_text
Глобальный стратег UBS Эндрю Гартуэйт, чье мнение приводит MarketWatch, сравнивает текущие условия с «дотком»-бумом конца 1990-х и «пузырем» на японском рынке в 1980-х годах. По его словам, мировой рынок акций уже удовлетворяет шести из семи критериев «пузыря»:
Друзья, в сегодняшнем обзоре разбираем отчет лидера банковского сектора Сбербанка за 12 месяцев 2024 года по РСБУ. Традиционно переходим к ключевым финансовым показателям:
— Чистые процентные доходы: 2 622,7 млрд руб (+12,4% г/г)
— Чистые комиссионные доходы: 746,4 млрд руб (+4,2% г/г)
— Чистая прибыль: 1 562,4 млрд руб (+4,6% г/г)
Телеграм канал Фундаменталка — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ
📈 По итогам 2024 года чистые процентные доходы Сбербанка выросли на 12,4% г/г — до 2 трлн 622,7 млрд руб. на фоне роста объема работающих активов. Отдельно в декабре рост % доходов получился рекордным — 244,5 млрд руб (+9,4% г/г). В свою очередь чистые комиссионные доходы увеличились на 4,2% — до 746,4 млрд руб.
📉 Отдельно за декабрь чистые комиссионные доходы снизились на 10,1% — до 72,3 млрд руб. (против 80,4 млрд руб. относительно прошлого года). Ключевую роль сыграла высокая база прошлого года по разовым эффектам кредитных продуктов корпоративных клиентов.
⬇️ Об этом и многом другом в сегодняшнем утреннем дайджесте ⬇️
✏️ Оhayō, господа инвесторы.
☠️ Вот и случилось то, чего мы все так долго ждали: кто в эйфории набивая до отвала хомячьи щеки облигациями федерального займа, а кто из последних сил пытаясь удерживать трещащие по всем фронтам шорты — и нет, речь здесь пойдет отнюдь не о наших заокеанских товарищах-республиканцах, еще вчера готовых перегрызть друг другу глотки в борьбе за кресло повыше да помягче, а уже сегодня отмечающих «в кругу коллег и единомышленников» свою непродолжительную минуту славы: с ними-то как раз все понятно. Рождественское чудо, принявшее форму снижающихся объемов кредитования, заставившее Центральный банк отложить решение об ужесточении ДКП, на поверку оказалось явлением таким же недолговечным, как и новогодний снег. Согласно опубликованному вчера комментарию ЦБ о динамике потребительских цен, инфляция в декабре продолжила штурмовать новые высоты: по сравнению с ноябрем цены выросли на 1,32%, а показатель в годовом исчислении увеличился до 9,52%.
«Поддержание жестких денежно-кредитных условий необходимо для замедления инфляции и ее возвращения к цели», — отметил регулятор.
ЦБ ждет, что инфляция вернется к цели в 4% в 2026 году, будет находиться на этом уровне в дальнейшем.
Рост цен в декабре 2024 года с сезонной корректировкой в годовом выражении составил 14,2% против 13,8% в ноябре (в III квартале — 11,3%, во II квартале — 8,8%, в I квартале — 5,9%). Годовая инфляция в декабре ускорилась до 9,52% с 8,88% в ноябре.
«Большинство показателей устойчивого роста цен возросли к предыдущему месяцу. Это свидетельство того, что расширение внутреннего спроса продолжает значительно опережать возможности наращивания физических объемов выпуска. Ослабление рубля, произошедшее в предыдущие месяцы, является дополнительным проинфляционным фактором, который воздействует на цены широкого круга товаров и услуг», — подчеркивает ЦБ.
Курсы валют ЦБ на 15 января:
💵 USD — ↗️ 103,4380
💶 EUR — ↗️ 106,2493
💴 CNY — ↗️ 13,9486
▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии сегодня снизился на 0,23%, составив 2 859,51 пункта.
▫️ Московская биржа подвела итоги торгов в декабре 2024 года. Общий объем торгов составил 142,3 трлн руб., сообщается в пресс-релизе на сайте площадки. Объем торгов акциями, расписками и паями: 3,8 трлн руб. при среднедневном объеме 170,9 млрд руб.; облигациями: 4,3 трлн руб. при среднедневном объеме 196,2 млрд руб.; на срочном рынке: 11,9 трлн руб., при среднедневном объеме 541,4 млрд руб. Объем торгов за весь 2024 г. составил 1,49 квадриллиона рублей. Площадка подытожила объемы IPO – 13 и SPO – 4, сообщила о пополнении линейки продуктов 25 новыми БПИФ – теперь их 79 при 17 управляющих компаниях. Более детальная информация – на сайте биржи.
▫️ Еще одна новость от Мосбиржи коснулась биржевых паевых инвестиционных фондов: стоимость чистых активов БПИФ денежного рынка за 2024 год превысила 1 трлн руб., (рост в 4,4 раза). По данным площадки, более 90% вложений в фонды – средства частных инвесторов, за 2024 г. этим инструментом пользовались 1,3 млн человек, в три раза больше чем в 2023.
В декабре 2024 года количество выданных потребительских кредитов снизилось на 49,7% по сравнению с январем того же года, составив 1,42 млн кредитов. По сравнению с предыдущим месяцем число выдач уменьшилось на 16,9%, а за последние четыре месяца этот показатель снизился на 57,5%.
Объем выданных кредитов в декабре составил 199,5 млрд рублей, что на 18,2% меньше по сравнению с ноябрем 2024 года. За четыре месяца объем кредитования снизился на 64,5%, а с начала года — на 52,4%. Наибольшее количество кредитов было выдано в Москве (82,5 тыс.), Московской области (66,8 тыс.), Краснодарском крае (56,3 тыс.) и Свердловской области (47,5 тыс.).
Динамика сокращения числа кредитов в регионах также заметно ухудшилась, особенно в Московской области, Москве, Ханты-Мансийском АО, Красноярском и Хабаровском краях.
Участники обсуждения отметили, что именно конечная ставка для заемщика влияет на спрос на кредиты. Ее существенный рост за прошедший период привел к заметному охлаждению кредитной активности.
И так как ситуация беспрецедентна, то решили взять паузу, что бы не пережестить
Вместе с тем участники отметили, что, несмотря на неизменность ключевой ставки в декабре, необходимо сохранить указание на возможность ее повышения на ближайшем заседании. При этом использовать умеренно жесткую форму сигнала, предполагающую менее высокую вероятность такого шага. Рост инфляции и инфляционных ожиданий, сохраняющийся значительный перегрев экономики вызывают беспокойство. Если к февральскому заседанию сформировавшиеся тенденции в динамике кредитования не получат продолжения и возобновится его ускоренный рост, а тенденции в динамике инфляции не развернутся, можно будет вернуться к вопросу о повышении ключевой ставки.
В 2025 году по мере смягчения денежно-кредитной политики мы ожидаем дальнейший рост российского рынка акций. Ожидаемая доходность с учётом дивидендов может составить 35% — достойная альтернатива банковским депозитам и облигациям.
Самый высокий потенциал отмечаем в нефтегазе, IT и потребительском секторе.
При этом если рассчитывать на ослабление рубля в 2025 году, то нефтегаз — единственный ориентированный на экспгрт сектор в числе наших фаворитов. Торгуется с мультипликаторами 3,5x P/E и 1,6x EV/EBITDA на следующий год.