Вклады

Существует три типа возражений на вполне возможную и весьма вероятную заморозку депозитов:

1. «Это все вбросы ТГ-каналов в попытке…» и далее идут теории заговора.

2. «Государству это не нужно, поскольку оно cрубит сук на котором сидит, дестабилизирует обстановку, сломает банковскую систему...» итп.

3. «Деньги с депозитов уже давно вложены банками в кредиты, ОФЗ. Морозить нечего...».

Попробую разобраться по пунктам. Следите за руками:

1. Cлухи о возможной заморозке вкладов вбрасывают вовсе не ТГ-каналы и шпионы, а… чиновники и госслужащие. 

Например, помощник Президента М. Орешкин не далее, как в начале декабря дословно: … “так, чтобы долг (государственный) нарастить, но процентов по нему не платить. То есть это используя средства населения, используя средства, которые накапливаются в фондах, через долговой механизм использовать это как инструмент структурного изменения экономики..." 

Так, что это вовсе не вредители или хайпожоры из тг-каналов, а самые что ни на есть люди при власти.

Привет, друзья!

Вопрос, который слышу постоянно: «Куда вложить деньги в России, чтобы не пожалеть?» За ним стоит другой вопрос — а что вообще реально работало последние 10 лет? Не в теории. На практике. В рублях. В нашей реальности.

Берём 2015 год как точку отсчёта и смотрим, что стало с тремя самыми популярными инструментами к 2025-му. Без розовых очков.

Давайте разбираться.

Депозит. Самый «надёжный»

Любимец российского вкладчика. Понятно, прозрачно, застраховано государством до 1,4 млн рублей. Заходим в приложение, три клика — деньги работают.

Как менялась средняя ставка за эти 10 лет? Примерно так:

2015 — около 10-11% (наследие декабрьского шока 2014-го). 2016-2019 — плавное снижение до 5-7%. 2020 — исторический минимум, около 4-5%. 2021-2022 — резкий скачок, в декабре 2022-го топовые банки давали 18-20%. 2023 — снижение. 2024-2025 — снова пик, 18-21%.

Если взять среднюю по десяти годам — выйдет около 8-9% годовых. Не всегда, не везде, но порядок такой.

• 📱 Что случилось на этот раз?
• 🔍 Почему этому не стоит верить
• В продолжение:

В последние дни соцсети и Telegram-каналы вновь взорвались паникой: россиянам якобы готовятся ограничить снятие наличных и изъять крупные вклады в обмен на «безотзывные сертификаты». Разбираемся, откуда взялись эти страшилки и почему им не стоит верить.

📱 Что случилось на этот раз?

Очередная волна слухов о заморозке банковских вкладов поднялась после публикации в нескольких крупных Telegram-каналах (например, «Министерство правды», ЕЖ, Ateo Breaking). Авторы утверждали, что в их распоряжение попали секретные «документы Центробанка».

Согласно этим «сливам», регулятор якобы планирует ограничить выдачу наличных суммой 150 тысяч рублей в месяц, а все вклады размером свыше 2,8 миллиона рублей переоформить в «безотзывные сберегательные сертификаты» — то есть, по сути, изъять.

• 📄 Фейк нового образца: что за «секретный документ» гуляет по сети
• 🕵️‍♂️ Где собака зарыта: как эксперты разоблачили фейк
• В продолжение:

На протяжении нескольких дней соцсети и мессенджеры лихорадит: массово распространяется «секретный документ» Центробанка — якобы вклады россиян свыше определённой суммы будут заморожены.

Люди паникуют, бросаются снимать наличные, в банках — очереди. Но так ли всё страшно на самом деле? И что стоит за этим информационным вбросом?

В этой статье мы разберём, что именно за документ гуляет по сети, что об этом думают эксперты, кто может стоять за фейком и как отличить реальную угрозу от ловко сфабрикованной утки.

📄 Фейк нового образца: что за «секретный документ» гуляет по сети

В конце апреля 2026 года в Telegram-каналах и соцсетях появилась информация о якобы грядущей заморозке банковских вкладов россиян. В качестве «доказательства» распространяли скриншоты якобы секретного проекта указания Банка России с громким названием «О мерах по обеспечению надёжности и стабильности функционирования банковской системы в условиях особого периода».

Сегодня вышли две новости одна за другой.

Набиуллина:
«Западные рынки капитала закрыты, единственный источник финансирования экономики — российские сбережения».
Силуанов:
«Доставайте деньги из-под подушки, несите на вклады и в инвестиции, они должны работать на страну. И добавил, что у каждого есть сбережения». Видимо, я плохо искал под подушкой.

И понеслась. В чатах опять страшилки:
«Всё, сейчас вклады заморозят, как в девяносто первом. Власти сами признали, что деньги народа — последний источник, значит, скоро их отнимут».
---
🔥 Почему заморозка вкладов — это тупо и никому не нужно

Давайте начистоту: заморозить вклады — значит устроить такую панику, что банки ляжут, люди ломанутся снимать наличку, а экономика просто встанет. В 1998 году, когда случился дефолт, мы это уже проходили. Второй раз никто этого не хочет.

И самое главное — государству не нужно ничего замораживать напрямую. Есть способы куда изящнее.

Если вдруг понадобится изъять часть сбережений (а сейчас, при снижающейся ставке, это сомнительно), никто не будет стучать вам в дверь. Просто разгонят инфляцию — и ваши деньги на вкладах тихо усохнут сами. Формально они ваши, только купить на них можно будет в два раза меньше.

Чтобы грамотно ответить на вопрос, избавляться или нет от убыточного актива в портфеле, надо понимать какая у вас в портфеле доля акций этой компании, что у вас еще в портфеле кроме этих акций, какой у вас риск-профиль и горизонт инвестирования и главное под какую идею вы вообще брали эти акции. Поэтому без всех вводных давать конкретную рекомендацию некорректно.

Но если говорить об Алросе вообще, то с точки зрения фундаментала картина там безрадостная, кажется, известно уже всем и давно. По итогам 2025 года выручка компании стагнирует и сократилась до 235,1 миллиарда рублей, скорректированная EBITDA просела на 26,5%, а рентабельность по EBITDA снизилась с 32,9% до 24,6%. Цены на бриллианты снижаются уже несколько лет на фоне роста популярности искусственных бриллиантов в отдельных сегментах, например на рынке обручальных колец в США, доля синтетики уже превышает 50%, плюс на компанию давят санкции и крепкий рубль. Рынок страдает от накопленных запасов в Индии, слабого спроса в Китае и осторожности в США. Разворота пока там не видно, хотя это и не означает, что он в какой-то момент не произойдет.

По итогам снижения ставки Центрально Банка до 14,5% (ниже психологической для меня отметки 15%) я решил разобраться с тем, что происходит с безрисковыми банковскими вкладами, а в частности с их ставками.

😀 На сайте ЦБ РФ есть прекрасный раздел, где собрана динамика максимальной процентной ставки (по вкладам в рос. рублях) десяти банков с наибольшим объем средств физ. лиц.

Показатель рассчитывается как среднее арифметическое по данным 10 крупнейших банков. При этом:

– учитываются максимальные ставки по вкладам, доступным любому клиенту без ограничений.
– cпец.предложения и вклады со спец.условиями исключены;
– не учитываются ставки с капитализацией процентов по вкладу;
– не рассматриваются вклады, срок которых разделен на периоды с различными ставками.

📊 Что видно невооружённым глазом

На графике чётко выделяются две зоны, разделённые февралём 2025 года — именно тогда рынок понял, что цикл повышения закончился.

📈 До февраля 2025 — зелёная зона. Банки повышали ставки по вкладам опережающими темпами относительно КС. Синяя линия шла выше красной. Логика простая: конкуренция за вкладчика была жёсткой, и банки были вынуждены предлагать больше, чем диктовал ЦБ, чтобы удержать деньги в своём периметре. Максимум — 22,3% по вкладам при КС 21%.

Средняя ставка по вкладам на 3 месяца в 20 крупнейших банках по объему депозитов физлиц на 29 апреля составила 13,56% — Финуслуги

По полугодовым вкладам — 13%, по вкладам на год — 12,23%, по вкладу на 1,5 года — 11,25%, по двухлетнему — 11,06%, по трехлетнему — 10,82%.

tass.ru/ekonomika/27262257

Натолкнулась сегодня на интересное исследование от аналитиков Frank RG. Посвящено оно тому, как изменяется готовность россиян использовать вклады при снижении доходности. Исследование, кстати, довольно масштабное, поэтому результатам можно доверять — было опрошено 2 514 человек и задействовано 22 банка.



1️⃣ Какие получили результаты?

✔️ Каждый третий россиянин (27,5%) готов сохранить вклад, даже если доходность упадет ниже 10%.

✔️ Снижение ставки на 1% уменьшает долю желающих открыть вклад на 10–11%.

✔️ Результатом снижения ставки в 2025 году стал переток капитала в инвестиционные портфели, которые росли вдвое быстрее вкладов (24,9% против 14,3%).

2️⃣ Планы клиентов при дальнейшем снижении ставок:

✔️ 27,5% — останутся во вкладах
✔️ 24,8% — рассмотрят альтернативы (инвестиции)
✔️ 21% — потратят накопления, а не сберегут
✔️ 66,3% — в целом продолжат сберегать (вклады + другие инструменты).

3️⃣ А теперь немного посчитаем:

По данным на 1 января на вкладах находилось 67 трлн. рублей. Получается, что при снижении ставки до 10%, 14 трлн. рублей потенциально будет потрачено. А практически 17 трлн. рублей может перетечь в инвестиции, в том числе и на фондовый рынок. А это 1/3 от его текущей капитализации:

• Депозиты физических лиц: Прогноз по рынку сохранён – 13–15%. Сбербанк ожидает свой рост «в соответствии с сектором».

• Средства юридических лиц: Прогноз по рынку сохранён – 10–12%. Сбербанк ожидает свой рост «в соответствии с сектором» (оба прогноза без изменений с февраля 2026 года)