sfi

25 мая в Санкт-Петербурге на конференции институциональных инвесторов InvestFunds Forum впервые состоялась секция компаний-эмитентов. Вместе с CarMoney выступили представители РУСАЛ, Positive Technologies, Группы «ВИС», ПАО «ЭсЭфАй» (SFI) и IDF Eurasia.

🎙️ Антон Зиновьев, основатель финтех-сервиса CarMoney, поделился несколькими фактами о рынке автозаймов и видением перспектив компании:

✅ Емкость рынка залоговых продуктов для CarMoney — 132 млрд рублей

В настоящее время средняя ставка в портфеле CarMoney составляет 80%. При такой ставке размер портфеля – 4,4 млрд рублей. При этом финтех-сервис стремится к выходу в более низкий диапазон ставок, начиная с 34%, что позволит ускорить освоение незанятого «потерянного сегмента» рынка.

💰 По результатам исследования CarMoney, верифицированного МАСМИ Россия, потенциал всего рынка займов под залог авто в РФ оценивается в 2 трлн рублей.

В России насчитывается около 50 млн легковых автомобилей и примерно половина из них подходит для залогового продукта CarMoney.

Чистая прибыль ПАО «ЭсЭфАй» (инвестиционный холдинг SFI, MOEX: SFIN) за первый квартал 2023 года по международным стандартам финансовой отчетности (неаудированные данные) составила 6 млрд руб. В 1 квартале 2022 года холдинг получил убыток в размере 1,6 млрд руб.

Общий доход от операционной деятельности и финансовый доход составили 9,8 млрд руб. против 322 млн руб. за аналогичный период 2021 года. На этот показатель оказали влияние позитивные результаты деятельности активов холдинга в отчетный период, а также положительная переоценка стоимости акций публичных компаний в инвестиционном портфеле SFI.

В консолидированной отчетности холдинга SFI учитываются показатели дочерней лизинговой компании ПАО «Европлан», ООО «Регион Эстейт» (которое развивает игровой сервис GFN.RU), а также – в соответствии с долей владения – результаты САО «ВСК» (SFI принадлежит 49%).

SFI также владеет 11,18% акций ПАО «РуссНефть» и 10,37% акций ритейлера ПАО «М.Видео», которые учитываются в отчетности холдинга как финансовые инструменты, оцениваемые по справедливой стоимости (акции данных двух публичных эмитентов оцениваются по цене закрытия торгов на Московской бирже 31 марта 2023 года).

Лизинговая компания «Европлан» (100% дочернее предприятие инвестиционного холдинга SFI, ПАО «ЭсЭфАй», MOEX: SFIN) подводит итоги работы в первом квартале 2023 года по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО, на 31 марта 2023 года):

• лизинговый портфель достиг 170,5 млрд руб. (рост +3,8% с начала 2023 года);
• капитал составил 35,1 млрд руб. (рост +3,8% с начала 2023 года);
• рентабельность капитала (RoAE) составила 40,2% (TTM);
• рентабельность активов (RoAA) составила 7,0% (TTM).

В первом квартале 2023 г. компания передала российскому бизнесу транспортных средств на сумму около 41,7 млрд рублей, что на 17% больше, чем в первом квартале 2022 г.

Компания снова стала участником государственной программы субсидирования лизинга и продолжает предоставлять клиентам льготы для приобретения необходимых им транспортных средств и техники. Европлан успешно налаживает взаимодействие с новыми для России автопроизводителями и поставщиками, разрабатывает актуальные лизинговые продукты, которые позволяют клиентам даже в текущих условиях находить и выгодно покупать транспорт.

25 мая, 16:20 — 18:00
Антон Зиновьев, основатель финтех-сервиса CarMoney, поделится опытом работы с капиталом на сессии эмитентов Investfunds Forum («Взгляд с другой стороны: мнение эмитентов»).

Организаторы подготовили звездный состав спикеров: 

🟣Илья Самородов, начальник отдела рынков долгового капитала, РУСАЛ;

🟣Юрий Мариничев, директор по связям с инвесторами, Positive Technologies;

🟣Надежда Суворова, начальник отдела по работе с инвесторами, Группа «ВИС» (АО);

🟣Андрей Давыдов, руководитель управления по финансам,Группа Самолет;

🟣Антон Зиновьев, основатель, финтех-сервис «CarMoney»;

🟣Олег Андриянкин, заместитель генерального директора, ПАО «ЭсЭфАй»;

🟣Антон Храпыкин, директор по работе с инвесторами, IDF Eurasia.
 

Модератором секции выступит Дмитрий Коровкин, исполнительный директор по корпоративным финансам, АФК Система.

Европлан – лизинговая компания с наивысшим кредитным рейтингом в России, отмечает аналитик отдела макроэкономического анализа ФГ «Финам» Алексей Козлов. На прошлой неделе рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоило кредитный рейтинг ПАО «Европлан» на уровне «ruAA» со стабильным прогнозом. Так же высоко «Эксперт РА» оценил все десять выпусков облигаций компании, которые находятся в обращении.

Структура фондирования Европлана, отмечает «Финам», состоит из кредитов крупных российских банков (66,5%), среди которых «Альфа-Банк», ВТБ, МКБ, Сбербанк, «Совкомбанк» и др., а также 10 выпусков биржевых облигаций (33,5%).

«По нашему мнению, сейчас облигации компании выглядят очень привлекательно, поскольку имеется потенциал переоценки доходностей и кредитные спреды в краткосрочной перспективе могут сузиться на 100-150 б. п., ввиду того что текущие риск-премии не соответствуют рейтингу на уровне AA, – подчеркивает аналитик «Финама». – Европлан демонстрирует хорошие финансовые показатели и приспосабливается к уходу с российского рынка ряда зарубежных автопроизводителей».

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоило 100% «дочке» SFI – лизинговой компании Европлан – рейтинг кредитоспособности на уровне ruАА со стабильным прогнозом. Пресс-релиз агентства здесь. 

Аналитики «Эксперт РА» отметили такие положительные факторы, как высокая достаточность капитала и способность к его генерации, высокое качество лизингового портфеля, комфортная ликвидная позиция, высокий уровень корпоративного управления.

Сильные рыночные позиции обусловлены масштабом бизнеса лизингодателя на российском лизинговом рынке: по итогам 2022 года компания продолжает являться одним из лидеров в сегментах лизинга легкового и грузового автотранспорта. В 2022 году, несмотря на снижение объемов нового бизнеса на 12% вследствие влияния геополитических изменений на российский авторынок, остаток чистых инвестиций в лизинг вырос на 14%.

Снижение объемов сделок с легковыми автомобилями компания компенсировала увеличением объемов бизнеса в сегменте грузового транспорта и строительной техники, повысив диверсификацию портфеля. Риск повышенной концентрации портфеля на отдельных видах имущества сглаживается высокой ликвидностью предметов лизинга.

• Общие продажи (GMV) Группы составили 488,9 млрд руб., общие онлайн-продажи достигли 67% от GMV.
• Трафик, включая онлайн и магазины, составил 1,3 млрд посещений, снизившись на 7,2% год-к-году на фоне общего снижения спроса на рынке электроники во втором полугодии 2022 г. Одновременно трафик в мобильном приложении клиента вырос на 32% год-к-году.
• Скорректированная EBITDA увечилась вырос на 69% до 15,5 млрд руб. по итогам года.
• Доля импорта во 2 полугодии 2022 существенно выросла, составив в 4 квартале 2022 года 25% от GMV.
• Оборот собственного маркетплейса вырос в 2022 году более чем в 3 раза на фоне двукратного расширения доступного ассортимента техники и электроники до 110 000 наименований.
• Сеть магазинов М.Видео и Эльдорадо на конец декабря 2022 года составила 1 226 магазинов всех форматов.