sber

А вот по дивидендам возня будет знатная и долгая, акционеры должны ёрзать и страдать 🙈

Если 25% от прибыли и меньше на дивиденды =
Сильное разочарование рынка гарантировано.
Это не акции класса А со всеми последствиями.

Ценность Зелёного перед дивидендами в БДСМ-2026 всё больше.
Всё просто ✔️
Ставь на красное, ставь на чёрное… 😎

Говорил о таком в самом начале января на YouTube Aromath: youtu.be/EN87qmhcstc?si=WBtko7s2wNAQXvoD

Сбербанк — акции класса А безусловно, покупать надо вовремя.

AROMATH — едко и метко о фондовом рынке.

🏦 Октябрьский отчёт Сбербанка по РСБУ подтвердил: кредитная организация уверенно набирает скорость на фоне смягчения денежно-кредитной политики. Чистые процентные доходы за 10 месяцев выросли на 17,5% г/г, а в отдельно взятом октябре ускорились до 25,5% — это лучший результат за последние месяцы. Чистая прибыль за месяц достигла 149,6 млрд рублей (+11,5% г/г), что стало третьим подряд месяцем двузначного роста после летнего замедления .

📉 Комиссионные доходы по-прежнему под давлением высокой базы прошлого года (-2,6% г/г), но эта динамика ожидаема и не критична на фоне взрывного роста процентных поступлений. Рентабельность капитала остаётся высокой — 22,4%, расходы на резервы сократились на 20,6% г/г, а достаточность капитала (H1.0) составляет комфортные 12,8% .

📈 Ключевой драйвер — кредитование. Розничный портфель с начала года вырос на 5,1%, корпоративный перешагнул рубеж в 30 трлн рублей (+10,8% с начала года). В октябре банк выдал рекордные 3 трлн рублей корпоративным клиентам и 581 млрд — рознице. Ипотека прибавила 25,7% к сентябрю, составив 352 млрд рублей.

✅ На дневном тайме пытается пробить стенку флага и закрепиться выше.
Если закрепиться выше 309,40, то движение вверх будет продолжено, фигура подтвердится. В этом случае жду отработку примерно до 420 – 430.

🕯 На двухчасовом тайме формируют поджатие к уровню 309,3, при пробитии и закрепе подтвердит фигуру и пойдёт отрабатывать.
🔼Отработка к этой фигуры примерно до 321.

В данный момент все выглядит очень лонгово.

‼️Важно: Не является инвестиционной рекомендацией

Канал в тг t.me/+7-fxPBUW0jVlZjEy

2 строки новостей подряд.

Россияне тратят $15 млрд на комиссии криптобиржам, и Мосбиржа намерена «побороться за этот пирог», заявил руководитель биржи Сергей Швецов.

Банк России сообщил, что объем оборота криптовалюты составляет 50 млрд рублей в день. В год это более 10 трлн рублей. @banksta

Финам зарегистрировал в ЦБ фонд на майнинг и планирует запустить торги его паями уже на следующей неделе — РБК

Читать далее
👉 smartlab.news/i/178580

Из всех щелей полезет #крипта буквально скоро.

«Окно Овертона (или „окно дискурса“) — это концепция в политологии и социологии, которая описывает диапазон идей, приемлемых для публичного обсуждения в данное время.»
Окно Овертона… (https://t.me/AROMATH/10100)

Главное — взять под контроль финпотоки и налоги, чтобы деньги делать на таких хомяках, как я 🐹

🔮Моё предположение прежнее — #T и #MOEX могут быть основные бенецифиары,
Возможно, что также #SBER и #YDEX.

AROMATH — едко и метко о фондовом рынке.

🏦 Финансовые результаты крупнейшего банка страны за первый месяц 2026 года стали не просто сильными, а триумфальными. Вопреки сезонному фактору, который традиционно делает январь одним из самых слабых месяцев, Сбербанк показал рекордную чистую прибыль в 161,7 млрд рублей, обновив свой же прошлогодний максимум. Этот результат — четкий сигнал того, что банк не просто адаптировался к новым условиям, а научился извлекать выгоду из цикла снижения ключевой ставки.

📈 Ключевые драйверы: процентные доходы и восстановление комиссий
Успех января базируется на двух фундаментальных факторах:
1. Взрывной рост чистых процентных доходов (+25,9%). Это прямое следствие увеличения объема работающих активов во второй половине 2025 года. Снижение ключевой ставки начало работать на банк, а не против него.
2. Возврат к росту чистых комиссионных доходов (+3,6%). После длительного периода давления высокой базы 2024 года, комиссии наконец перешли в положительную зону. Это сигнал о нормализации транзакционной активности клиентов.

Пока мы находимся в ожидании отчета Сбербанка за 2025 год по МСФО, предлагаю разобрать финансовые результаты банка по РСБУ по итогам января 2026 года. Традиционно, взглянем на ключевые моменты:

— Чистые процентные доходы: 291,5 млрд руб (+25,9% г/г)
— Чистые комиссионные доходы: 51,8 млрд руб (+3,6% г/г)
— Чистая прибыль: 161,7 млрд руб (+21,7% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 По итогам января чистые процентные доходы выросли на 25,9% г/г — до 291,5 млрд руб. за счёт увеличения объемов работающих активов во второй половине 2025 года. Также с положительной динамики вначале года стартовали и чистые комиссионные доходы, которые увеличились на 3,6% г/г — до 51,8 млрд руб. (напомню, что в последние полгода показатель находился под давлением высокой базы 2024 года). В результате чистая прибыль продемонстрировала рекордный рост на 21,7% г/г и составила 161,7 млрд руб.

Примечательно, что показатель чистой прибыли Сбера в январе получился выдающимся вопреки фактору сезонности. Для сравнения я приведу показатель за несколько прошлых лет:

Этот материал не является инвестиционной рекомендацией.
Этот материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Этот материал не является предложением по покупке или продаже финансовых инструментов или услуг.
Вся ответственность за решения и результаты лежит на вас.

__________

PLZL@MISX не коинтегрирован ни с одной акцией Мосбиржи. Ни с рыночным индексом. Ни даже с золотом в формальном смысле. 0 из 18 пар за 96 месяцев. Если вы ждете, что Полюс «вернется к рынку» — у этой ставки нет статистического основания.

Это четвертое исследование в серии о корреляциях и связях на Мосбирже. В первом я анализировал корреляции 97 акций за 10 лет, во втором — кросс-активные корреляции (акции vs золото, валюта, облигации), в третьем — корреляции 23 акций в пост-2022 режиме. Теперь проверяю более сильную гипотезу: существует ли долгосрочная связь уровней цен (коинтеграция) между PLZL@MISX и рынком.

Зачем это нужно?

Корреляция — это связь доходностей (краткосрочная). Коинтеграция — связь уровней цен (долгосрочная). Две акции могут быть некоррелированы в краткосроке, но коинтегрированы: их цены расходятся, но всегда возвращаются. Если бы PLZL@MISX был коинтегрирован с рынком, отклонения были бы временными, и на них можно было бы строить стратегию.

Этот материал не является инвестиционной рекомендацией.
Этот материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Этот материал не является предложением по покупке или продаже финансовых инструментов или услуг.
Вся ответственность за решения и результаты лежит на вас.

__________

Корреляции между акциями за последние 20 месяцев не предсказывают корреляции за следующие 20. Корреляция между двумя половинами пост-2022 периода: -0.06. Это хуже, чем случайность.

Это третье исследование в серии о корреляциях на Мосбирже. В первом я анализировал 97 акций за 10 лет и обнаружил, что 64% пар изменили корреляцию более чем на 0.2. Во втором — проверил связь акций с золотом, валютами и облигациями: 60% кросс-активных пар нестабильны. Теперь фокусируюсь на пост-2022 режиме: 23 наиболее ликвидных акции MOEX, которые практически значимы для розничного инвестора.

Период: октябрь 2022 — февраль 2026 (41 месяц)

Методология:

1. 23 высоколиквидных акции MOEX (20 из предыдущего исследования + PHOR@MISX, BELU@MISX, MDMG@MISX)

Данные Сбера по РСБУ за январь хороши с любой точки зрения — доходы растут, качество кредитного портфеля остается более чем приемлемым, а сам портфель даже немного сократился в сравнении с прошлым месяцем, что в текущей макроэкономической ситуации, на наш взгляд, скорее позитивно.

Но давайте обо всем по порядку

✔️С доходами никаких проблем

Чистый процентный доход год к году вырос на 26%, комиссионный — на 3,6%. В итоге чистая прибыль стала выше почти на 22%.

Помесячная динамика тоже неплохая. В сравнении с декабрем прибыль выросла более чем на 28%, до 161,7 млрд руб. Основной фактор тут — сокращение резервов, которые в январе оказались на 25 млрд руб. ниже декабря.

Рентабельность капитала в январе в полном порядке — 23,2%. Выше, чем итоговый показатель по 2025 г. (22,1%).

👌Качество портфеля в норме

Объем просроченной задолженности за месяц почти не изменился. По итогам января он составил 2,7% от портфеля после 2,6% в декабре.