qe

Решение Народного банка Китая инвестировать 360 млрд. долларов в строительство дорог, которое сопровождается принятием новой пятилетней программы, напоминает политику Франклина Рузвельта, бывшего президента США, в первое его правление. Зачем тратить деньги на покупку каких-то ценных бумаг? По сути, деньги можно взять и использовать для строительства общественных благ, которые так необходимы и для потребителя, и для бизнеса.

Суть проблемы современной экономики и финансов в том, что остаются те же вопросы, которые были, почти столетие назад. Но вот ответы изменились! В данный момент, ответы на такие вопросы, как отсутствие роста инфляции, рынка труда и в целом экономики, ищут не только ФРС, но и ЕЦБ, Банк Японии, Банк Англии и в том числе НБК. Только вот многие из этого списка ищут легкие пути. Простым и эффективным инструментом для решения проблемы современной экономики является мягкая денежно-кредитная политика. Это снижение процентных ставок в совокупности с программой количественного смягчения, которая включает в себя работу печатного станка ЦБ.

Капиталисты или социалисты, кто круче? Кто надежнее? Кого можно считать лучше для экономики и для роста инфляции? Как по мне, ответ на этот вопрос обязан искать в первую очередь ЕЦБ. И в случае найденного ответа, он обязан срочно менять программу количественного смягчения, которая может стать аналогом безуспешной программы последних лет Банка Японии.

Программа количественного смягчения ЕЦБ имеет крайне низкую эффективность, поскольку неспособен напрямую повлиять на восстановление экономики Еврозоны и отдельных её регионов. Что включает в себя работа печатного станка ЕЦБ? ЕЦБ печатает деньги, которые должны направляться далее в экономику Еврозоны. Но, какими способами и каналами они идут к конечным потребителям? Через рынок казначейских облигаций.

Что такое казначейские облигации? Это ценные бумаги, которые правительство страны выпускает для привлечения средств. Далее политическое руководство страны использует их уже в своих целях, и этот процесс называется государственным управлением. Основная статья хранения таких денег находится в государственных бюджетах стран Еврозоны, которые используют их в собственных целях.

Все новостные источники с невиданной скоростью облетает весть о проведении референдума в Швейцарии по возможности получения фиксированного безусловного дохода каждым гражданином Швейцарии, причем весьма приличного размера — около 2,2 тыс $.

По своей сути данный механизм — ни что иное как проводимое уже многие годы Федрезервом Количественное Смягчение (Quantative Easing, QE).

QE обычно проводится в развитых экономиках, при невозможности дальнейшего снижения ставок (так как они уже близки к нулю), путем выкупа финансовых активов у коммерческих банков — таким образом банковские резервы увеличиваются сверх необходимости, что подстегивает их выдавать большее кол-во кредитов, насыщая деньгами экономику, стимулируяя потребительский спрос. Однако есть риски того, что банки перестрахуются и оставят свои резервы в покое, не насытив экономику деньгами. Также есть риск ускорения инфляции.

В случае с фиксированным безусловным доходом цепочка ЦБ-КБ-Потребитель преобразовывается в ЦБ-Потребитель, исключая процентные платежи от населения коммерческим банкам, и делая деньги максимально дешевыми. Исключается риск QE, при котором банки бы не стали заморачиваться и просто оставили деньги в своих резервах.

Только я хотел посвятить отдельный пост почему «печать денег» в России (при-)ведёт к (гипер-)инфляции и разрушению значительной части экономики, а «печать денег» в ряде западных стран (не только США) может быть благоприятна для экономики (или по крайней мере не вести к катастрофическим последствиям), как ничтоже сумняшеся:

www.finanz.ru/novosti/aktsii/gosduma-mozhet-razreshit-kolichestvennoe-smyagchenie-v-rossii-1001004182

Не успел.
Поэтому я решил пока высказать своё мнение кратко, в графической форме.
В силу примитивных художественных способностей получилось примерно так:

(Блумберг) — Банк Японии второй раз за год отодвинул прогноз достижения целевого уровня инфляции в 2 процента, отметив, что этот срок зависит от нефтяных цен. Ранее банк оставил денежно-кредитную политику без изменений.