Книги по финансовому анализу являются надеждой частного инвестора наконец-то разобраться в «фундаменталке» и заработать наконец-то на дом в Ницце или, как минимум «вернуть свое».
По факту финансовый анализ ценных бумаг и отдельных компаний редко сводится к простым однофакторным методам (привет P/E) и требует глубоких знаний сразу в нескольких смежных финансовых дисциплинах.
Некоторое время назад я задался вопросом: существует ли максимально простой способ собрать портфель акций на основе материала таких дисциплин как корпоративные финансы или портфельный менеджмент? Критерий следующий: минимальное количество вычислений и возможность оперативно (в течение одного-двух месяцев) оценить результативность подхода.
Первое, что решено было обкатать на практике – коэффициент бэта (β). Тратить время на описание коэффициента, не буду- в интернете теории про коэффициент бэта очень много.
В принципе это известная тема, только на смарт-лабе минимум пару раз видел посты посвященные портфелям на основе бэты, но каждый раз было непонятно чем заканчивалась история, да и не было уверенности в адекватности расчетов.
Micron Technology, Inc. — американская корпорация, производящая полупроводниковую продукцию, основную часть которой составляют чипы памяти DRAM и NAND, флеш память, SSD-накопители, а также датчики CMOS. Продукция для потребительского рынка продается под торговой маркой Crucial Technology и малая часть продукции выходит под маркой Micron. В январе 2006 года Micron и Intel создали совместное предприятие под названием IM Flash Technologies (IMFT) для производства и распространения памяти типа NAND.
В августе 2013 года компания завершила поглощение японского конкурента Elpida, став вторым крупнейшим производителем чипов памяти DDR3.
В ноябре 2016 года выделила линейку Crucial Ballistix в отдельный бренд Ballistix.
Акции Micron Technology, Inc. (MU) - производителя динамической и статической памяти, а также иных полупроводниковых решений, сейчас как красная тряпка на корриде в преддверии отчетности и срочного пересмотра прогнозов по бумаге несколькими финансовыми институтами.
В 2017 г. акции Micron были одними из самых доходных из всего индекса S&P500. За год бумаги дорожали более чем на 125%. Цифры доходности могли бы быть и более впечатляющими, если бы не негативная риторика в сторону полупроводниковых компаний от аналитиков Morgan Stanley в конце ноября прошлого года. Пересмотр мнений аргументировался ожиданиями снижениями спроса на NAND (флэш память), которая в структуре выручки Micron Technology занимает 32% (по итогам 2017 г.)
В начале марта, после двухмесячного даунтренда (спасибо Моргану) стоимость акций MU превысила свои ноябрьские максимумы, и теперь, кто знает, может быть на пути к своему историческому максимуму семнадцатилетней давности на уровне около $100 за бумагу.
Буквально несколько дней назад явный интерес к Micron Technology проявили несколько воротил финансового мира. В частности, Джон Питцер, аналитик Credit Suisse, пересмотрел целевой уровень по бумагам с $60 до $70, что на 12,6% выше текущей рыночной. Более щедрый гайданс за бумагой закрепили сотрудники Nomura Holdings передвинув «таргет прайс» с $55 до $100.
Сегодня (22/03/2018) после основных торгов на американском фондовом рынке компания Micron публикует отчет о доходах. Вчера средняя таргет цена поднялась с 62,8$ до 66,7$ (+6,21%). Текущая цена бумаги — 61,2$.
Кратко о компании: американская транснациональная корпорация, известная своей полупроводниковой продукцией, основную часть которой составляют чипы памяти DRAM и NAND, флэш память, SSD-накопители, а также датчики CMOS
Бумага дешева последующим показателям: P/E всего 9,5, при ROA — 16,77% и ROE — 41,51%. Среднее P/E по сектору выше 20. Фактически все аналитики считают бумагу до сих пор дешевой хоть она и выросла на 50% с декабря 2017. Большая часть роста пришлась на март после того как стало ясно, что спрос на DRAM/NAND остается все еще высоким в этом году. За последние 5 лет бумага выросла на 783%.
Цель: среднесрочно-долгосрочная, покупка от текущих уровней.
Micron Technology, Inc.
(NASDAQ: MU)
$42.48 +0.23 (0.54%)
Pre-market: 42.66 +0.18 (0.42%)
Dec 28, 5:41 AM EST
finance.google.com/finance?q=NASDAQ%3AMU&ei=IyxEWqm9A8flsAG6paqICw
Финансовый 2017-2018 год, с 01.09.2017 года по 31.08.2018 год
Micron Technology, Inc.
The number of outstanding shares of the registrant's common stock as of December 15, 2017 was 1,156,314,972
Morgan Stanley analyst Katy Huberty. Есть такая барышня, которая вроде как является очень влиятельным аналитиком по технологическому сектору. Она вдруг 27.11.2017 написала своим клиентам, что NAND скоро подешевеет и мол из акций производителей памяти надо постепенно выходить. В открытом доступе ее анализа нет, есть статьи в других источниках, где он упоминается (https://www.investors.com/news/technology/chip-stocks-fall-as-morgan-stanley-expects-memory-prices-to-drop/).
В этот же день MU теряет 3%, а Samsung вообще валится (там надо смотреть, сомневаюсь, что в Корее читают эту барышню, поди там свой материал был следом).