lkoh

Сектор: Энергетика — Добыча нефти; газа и потребляемого топлива

Последний обзор по Лукойлу делал 7 апреля, тогда акции стоили 6587 ₽, я ожидал сначала движения вниз к ~6000, а от туда роста к ~7000. По факту акции уходили вниз к ~6100, а от туда росли до 6960, т.е. плюс-минус как ожидал, а после этого ушли в боковик. Сейчас акции торгуются по 6610, давайте посмотрим, чего ждать дальше.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 56,66B$
▪️ P/E — 5.38
▪️ P/S — 0.53
▪️P/B — 0.67
▪️EPS — 1 225 ₽
▪️EBITDA — 1,67T р.
▪️EV/EBITDA — 2.09
ℹ️ По сравнению с прошлым обзором по метрикам Лукойл оценивается практически также. Отчета за 1КВ2025 еще не было.

Смотрю все на него и перспектива вообще не радужная. Цене направляется на тест зоны покупок. Если будет слабая реакция, то следующая зона только в районе 6300. А по структуре вообще похоже на треугольник abcde. Если он реализуется, то это вообще перелой.

https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy

Очень часто в тг канале меня спрашивают, а по какой цене купить ту или иную акцию, причем разница в цене в пару рублей.

Сегодня хочу на примерах показать, что инвестиции — это, во-первых, про долгосрок, а, во-вторых, не факт, что популярный в текущий момент актив показывает лучшую доходность на длинном промежутке.

Кстати, сейчас отличное время для такого анализа. Ведь рынок значительно снизился и кажется, что всё пропало. Специально в анализе взяла не максимальные цены, а текущие.

Для анализа взяла 3 акции (🏦 #SBER, ⛽️ #LKOH, ⛽️ #SNGSP) и популярное на сегодняшний день золото.

Предлагаю взглянуть во что могли превратиться за 10 лет 100 000 рублей, вложенных в эти активы.

1️⃣ Сбербанк
Стоимость на январь 2015: 53,6 рублей
Текущая стоимость: 300 рублей
Суммарно выплаченные дивиденды: 132,12 рубля

➡️ Прирост стоимости: 705%
➡️ Див. доходность за 10 лет: 149%
➡️ Среднегодовая доходность: 23,2%

В 100 000 рублей (1865 акций) превратились в 805 904 руб.

2️⃣ Лукойл
Стоимость на декабрь 2014: 1290 рублей

Ситуация с #LKOH стала зеркалом всего рынка — балансируем на острие ножа. Сейчас решается главный вопрос: либо мы увидим мощный отскок (который уже давно назрел), либо продолжим падение с перспективой ещё 3-4% просадки.

Жёсткие условия для входа в лонг:
✔️ Чёткое закрепление выше 7300 на часовом таймфрейме
✔️ Без лишних колебаний и длинных теней — только уверенный прорыв
✔️ Стоп-лосс строго ниже 7275 при выполнении условий

Почему стоит присмотреться?
• Ситуация аналогична #SBER у поддержки 292 — та же логика отскока
• При удачном сценарии потенциал роста 5-7% до ближайшего сопротивления
• Риск/потенциальная доходность выглядит привлекательно

Важные нюансы:

Если цена не закрепится выше 7300 — идея не работает

Любые намёки на слабость (длинные тени, низкие объёмы) — повод остаться в кэше

Рынок крайне нервный — нужна мгновенная реакция

Стратегия для смелых:
🔹 Ждём чёткого пробоя 7300 с объёмами
🔹 Входим только при полном соответствии условиям

А давайте порассуждаем сегодня про нефтяной рынок, так как там происходят достаточно интересные движения, которые непосредственно влияют на наш рынок и нашу экономику. В выходные случилось то, чего многие боялись — OPEC+ во главе с Саудовской Аравией объявил о дополнительном увеличении добычи на 411 тысяч баррелей в сутки уже с июня. Это второй рывок за два месяца, и рынок отреагировал предсказуемо: Brent рухнула ниже $60, аналитики Goldman Sachs и Morgan Stanley экстренно понижают прогнозы, а экономические издания уже пишут о начале контролируемой ценовой войны.


Но что на самом деле происходит и чем это нам грозит?

 1️⃣ Дисциплина vs хаос

Вообще доминирующее мнение в экономических изданиях, что саудовцы открыто наказывают Ирак и Казахстан за систематическое нарушение квот. В прошлом уже были прецеденты, когда саудовцы затапливали рынок избыточным предложением и опускали цены, наказывая непокорных и не сказать, что эти периоды очень быстро заканчивались. Я очень хорошо помню войну с добытчиками сланцевой нефти и заявления саудитов, что нефть по 30 долларов за баррель — это хорошая цена и что раньше они вообще нефть по 15 долларов за баррель продавали и ничего.

🔝Лучшая фишка рынка #LKOH ЛУКойл — сейчас просто экстремально дешевая по стоимости,
обновила лой декабря 2024 года вслед за металлургами.

❗️Фундаментал и дивиденды, сектор экономики, оценки и мультипликаторы, перспективы и отчеты не влияют никак уже на движения цен на графиках.

Одинаково ужасно торгуются и #MTLR Мечел, и #CHMF Северсталь, и #LKOH ЛУКойл, и #ROSN Роснефть, и #ALRS Алроса.

🙀 А вот это уже напрягает очень-очень сильно.

У меня других объяснений безоткатного слива любых акций на данный момент уже нет.
Вариантов ровно два.

👉 Схема упрощенно тогда такая, которая дает ответы на многие вопросы.
Возможно даже плюсом сюда и такая дополнительная версия.
Продаем валюту в пол, за рубли покупаем ОФЗ и корпоративные облигации с экстремальной доходностью 22-27% — кэрри-трейд то есть.

Либо нерезиденты через все форточки просто продают акции, а покупают, например, те же самые облигации с высокими %.

Либо номер два — просто все сливают в пол с середины февраля, т.к. мирный кейс и переговоры провалились сразу и полностью?