lkoh

Дорогие подписчики! Сегодня в нашем фокусе нефтяная компания ЛУКОЙЛ и её финансовые результаты по итогам 1 полугодия 2026 года:

— Выручка: 2059 млрд руб (+8% г/г)
— EBITDA: 815,3 млрд руб (+93,2% г/г)
— Чистая прибыль: 430,9 млрд руб (+52,5% г/г)

Канал Фундаменталка в Телеграм / MAX  — обзоры компаний, ключевых событий фондового рынка РФ

📈 В первом полугодии выручка выросла на 8% г/г — до 2059 млрд руб. благодаря благоприятной ценовой конъюнктуре на нефть и нефтепродукты, стабильным объемам добычи и переработки, а также росту объема поступлений по топливному демпферу. Параллельно компания значительно сократила расходы, что в результате привело к росту EBITDA на 93,2% г/г — до 815,3 млрд руб., а также росту операционной маржи. Как итог, чистая прибыль за отчетный период выросла на 52,5% г/г и достигла 430,9 млрд руб.

— коммерческие и административные расходы сократились на 68,3% г/г — до 76,7 млрд руб.
— операционная прибыль выросла в 2,5 раза г/г — до 610,9 млрд руб.

Разбор отчётности за первое полугодие 2026 года. Сценарии и доходности считаю от цены 4 994,5 ₽ за акцию (цена на момент выхода отчета).

ЛУКОЙЛ выпустил отчёт, в котором EBITDA почти удвоилась, а прибыль выросла в 4,9 раза. За неделю после публикации акция прибавила 17%. При этом компания стоит 1,99 годовой EBITDA — дешевле всех в добывающем секторе. В разборе смотрю, сколько в этом росте настоящего, что стало с компанией после потери зарубежных активов, из чего складывается дивиденд и на что на самом деле делает ставку покупатель акции.

Проверил сайт lukoil.ru — ЛУКОЙЛ, тикер LKOH на Мосбирже. Замер: август 2026.

Серьёзные проблемы (2): Микроразметка и Нет версии для слабовидящих.

Замечания (3): Базовое SEO, Скорость (жёлтая зона) и Доступность (WCAG).

Штрафной балл сайта — 5,6 балла, группа «Критические». Скорость главной по Google PageSpeed — 57 из 100.

Это первый месячный замер по компании — динамику покажу в следующем выпуске.

Рейтинг сайтов эмитентов Мосбиржи — https://issuer-rating.ukhov.su/

Сайт компании в рейтинге — https://issuer-rating.ukhov.su/issuer/lukoil-ru, #131 из 254 (от худших сайтов к лучшим)

Полная версия материала: https://ukhov.su/blog/lukoyl-lkoh-5-problem-na-sayte-shtrafnoy-ball-5-6-352

В пятницу $LKOH опубликовал результаты по МСФО за первое полугодие 2026 года – отчёт оказался заметно сильнее прошлогоднего. Чистая прибыль достигла 440,1 млрд ₽ – примерно в 1,5 раза больше, чем за аналогичный период 2025 года, когда компания заработала около 287 млрд ₽.

Инвесторы позитивно оценили не только отчёт Лукойла, акции которого прибавили 6,5% – остальной рынок тоже воспрял духом в очередной попытке отскочить от месячных минимумов.

Остаётся главный вопрос – дивиденды. Лукойл традиционно направляет на выплаты не менее 100% скорректированного свободного денежного потока и за 2025 год акционеры получили в общей сложности 675 ₽ на акцию, поэтому сильное первое полугодие повышает интерес инвесторов.

На фоне восстановления прибыли и способности компании генерировать денежный поток сохраняется потенциал для крупных дивидендов, однако, цены на нефть, курс рубля и внешние ограничения ещё могут сыграть решающую роль в результатах второго полугодия.

Глобально же $LKOH всё ещё находится в консолидации, а нисходящий тренд по-прежнему не сломлен, поэтому нужно осторожно относиться к покупке акций в спекулятивных целях. В то же время, как мы неоднократно отмечали ранее, в долгосрочном плане покупка на текущих уровнях может представлять собой довольно выгодную инвестицию.