j2t

Объем потребительских расходов в США в июне лишь немного расширился после падения в предыдущем месяце, что является иллюстрацией того, как наивысшая за несколько последних десятилетия инфляция обесценивает зарплаты американцев и снижает спрос.

Покупки товаров и услуг, скорректированные с учетом изменения цен, повысились на 0.1% в июне после пересмотренного снижения на 0.3% месяцем ранее согласно опубликованным в прошлую пятницу данным Министерства торговли.



Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (PCE), не включающий в себя продукты питания и энергоносители, который Федеральная резервная система использует для определения целевого ориентира по инфляции, увеличился на 1% в месячном исчислении и вырос на 6.8% по сравнению с прошлым годом, что является наибольшим показателем за 40 лет.

В свою очередь базовый индекс потребительских цен (без учета продуктов питания и энергоносителей) увеличился в месячном исчислении на 0.6% — больше, чем прогнозировалось. Это был наибольший подъем более чем за год. По сравнению же с прошлым годом индекс вырос на 4.8%, что несколько превышает результат предыдущего месяца.

( Читать дальше )

Акции Verizon Communications Inc. по итогам биржевых торгов в пятницу упали наибольшим за день образом за последние 14 лет после того, как компания мобильной связи ухудшила свой финансовый прогноз второй квартал подряд, усилив опасения по поводу того, что потребители сокращают свой расходы.



Крупнейшему оператору беспроводной связи в США трудно угнаться за конкурентами в плане роста абонентской базы на фоне больших скидок на телефонные услуги и наивысшей инфляции за несколько десятилетий. В пятницу Verizon Communications сообщила, что во втором квартале она добавляла всего лишь по 12.000 абонентов беспроводной связи в месяц, что значительно ниже прогнозов аналитиков о 167.200 новых телефонных пользователей.

Стоимость акций Verizon Communications скатилась в пятницу на 6.7% в Нью-Йорке, что стало максимальным дневным проигрышем с 2008 г., когда США переживали Великую рецессию. С начала этого года акции Verizon Communications потеряли в цене около 15%.

( Читать дальше )

На Уолл-стрит ожидают дальнейшего ослабления позиций криптовалюты. По мнению 60% из 950 инвесторов, принявших участие в последнем опросе MLIV Pulse, цена токена с большей вероятностью упадет до 10.000 долларов (что сократит его стоимость примерно вдвое), чем вернется к уровню в 30.000 долларов. Остальные же 40% придерживаются других взглядов.



Столь явное преимущество неблагоприятных прогнозов свидетельствует о том, насколько «медвежьим» стал настрой инвесторов. Криптоиндустрию сотрясали проблемные кредиторы, рухнувшие валюты и завершение возникшей в период пандемии коронавируса эпохи легких денег, которые подпитывали спекулятивное безумие на финансовых рынках.

Согласно данным, собранным агрегатором CoinGecko, с конца прошлого года общая рыночная стоимость криптовалют сократилась на 2 трлн долларов.

Розничные инвесторы относились к криптовалютам с большей опаской, чем их институциональные коллеги, вследствие чего почти четверть из них объявили этот класс активов «мусорным». Профессиональные инвесторы были более благосклонными к цифровым активам.

( Читать дальше )

Акции полупроводниковых компаний продемонстрировали значительное снижение в ходе фондовых торгов в пятницу после того, как слабый прогноз по прибыли от фирмы Micron Technology Inc. вызвал новые опасения по поводу доходов корпоративной Америки в свете возможного возникновения рецессии в США.



Полупроводниковый индекс Филадельфийской фондовой биржи просел на 4.6% после того, как компания Micron Technology, крупнейший производитель полупроводниковых элементов памяти в США, сообщила о снижении спроса на микросхемы, используемые в компьютерах и смартфонах. Индекс, в состав которого входят гиганты изготовления чипов Advanced Micro Devices Inc. и Nvidia Corp., а также Micron Technology, упал на 38% с начала этого года.

Исторически сложилось так, что акции полупроводниковых компаний служили ключевым барометром для более широкого фондового рынка и экономики. Чипы используются в широком спектре отраслей, важных для экономического роста: бытовая техника, центры обработки данных, игры и искусственный интеллект. Если условия для производства чипов неблагоприятные, это вызывает вопросы об устойчивости спроса в других секторах экономики, что является тревожным сигналом для фондового рынка, по словам Мэтта Мэйли, старшего стратегического аналитика в Miller Tabak + Co.

( Читать дальше )

Окончательное июньское значение долгосрочных потребительских инфляционных ожиданий в США по данным обследования Мичиганского университета снизилось с первоначально заявленного 14-летнего максимума, что потенциально позволяет Федеральной резервной системе избегать слишком резкого повышения ключевой процентной ставки.


Согласно опубликованному в пятницу отчету респонденты предполагают, что годовая инфляция продемонстрирует средний рост на 3.1% в течение следующих 5–10 лет по сравнению с предварительным показателем в 3.3%. Они ожидают, что цены вырастут на 5.3% в течение следующего года, что совпало с первоначальной цифрой.

«В целом, изменение величины долгосрочных инфляционных ожиданий в конце июня было вызвано ростом доли потребителей, ожидающих крайне низкий уровень инфляции в ближайшие годы» — говорится в заявлении руководителя обследования Джоан Су. «Около половины этих потребителей весьма пессимистично высказались о рисках рецессии или безработицы во время интервью».

( Читать дальше )

Цены на кобальт продолжают отступать, поскольку продавцы предлагают все более значительные скидки китайским покупателям, которые теряют прежнюю заинтересованность в используемом в аккумуляторах металле из-за падения спроса на электромобили и смартфоны.


Эталонная стоимость кобальта в Европе упала более чем на 13% с пикового значения в мае, а еще более резкое снижение цен в Китае указывает на то, что распродажа может продолжаться и дальше. По словам трейдеров и покупателей кобальта, китайские потребители спешат пересмотреть соглашения о поставках, чтобы предотвратить большие убытки, возникающие из-за необычайного разрыва между внутренними и международными ценами.

Это резкое изменение ситуации по сравнению с наблюдавшейся всего несколько месяцев назад картиной, когда скачок спроса в секторе электромобилей Китая привел к стремительному росту стоимости кобальта наряду с другими аккумуляторными металлами, включая литий. Однако с той поры волна строгих карантинных ограничений в связи с новой волной пандемии коронавируса в Китае придавила основные рынки кобальта, а неуклонное стремление президента Си Цзиньпина окончательно побороть Covid-19 привело к разрушению производства и снижению потребительской активности. На долю страны приходится около 70% мирового спроса на кобальт.

( Читать дальше )

Федеральная резервная система заявила, что предпримет все возможные меры по установлению контроля над ценами, повторив, что ценовая стабильность необходима для поддержки сильного рынка труда. При этом руководители ФРС сообщили о своей «безусловной» решимости обуздать высокую инфляцию.

«Федеральная комиссия по открытым рынкам ФРС (FOMC) прекрасно осознает, что высокая инфляция создает значительные трудности, особенно для тех, кто в наименьшей степени способен справиться с более высокими расходами на предметы первой необходимости» — говорится в опубликованном в прошлую пятницу полугодовом отчете ФРС Конгрессу. «Решимость комиссии в вопросе восстановления стабильности цен, которая необходима для поддержания сильного рынка труда, является безусловной».

Данный отчет, который предоставляет законодателям обновленную информацию об экономических и финансовых событиях и монетарной политике, был опубликован на веб-сайте Центрального банка перед выступлением его главы Джерома Пауэлла перед банковской комиссией Сената в среду и Комитетом Палаты представителей по финансовым услугам днем позже.

( Читать дальше )

Инфляция в США подскочила в мае до нового 40-летнего максимума, что является признаком укоренения ценового давления в экономике. Это, вероятно, подтолкнет Федеральную резервную систему к продолжению серии агрессивных повышений процентных ставок и усугубит политические проблемы для Белого дома и демократов.



Общий индекс потребительских цен (ИПЦ) вырос на 8.6% по сравнению с прошлым годом, как следует из опубликованных в прошлую пятницу данных Министерства труда. Широко используемый индикатор инфляции увеличился на 1% за предыдущий месяц, превысив все прогнозы. Наибольший вклад в подъем цен внесло удорожание жилья, продуктов питания и бензина.

Без учета же продуктов питания и энергоносителей (базовая инфляция) потребительские цены повысились в месячном исчислении на 0.6% и выросли на 6% в сравнении с годом ранее, превзойдя экспертные оценки.

Обнародованные цифры порушили надежды на то, что инфляция уже достигла пика и начала снижаться. Рекордные цены на бензин в сочетании с неумолимо растущими расходами на продукты питания и жилье увеличивают стоимость жизни американцев, вынуждая ФРС еще сильнее тормозить экономику. Это повышает риск рецессии, возникновение которой некоторые экономисты считают вероятным уже в следующем году.

( Читать дальше )

Экономический рост в секторе услуг США в мае стал наименьшим за более чем годовой период вследствие снижения показателя деловой активности, что свидетельствует о сохраняющихся проблемах с поставками.



Согласно опубликованным данным, рассчитываемый Институтом управления поставками США (ISM) индекс экономических условий в непроизводственной сфере в стране в предыдущем месяце снизился до минимального с февраля прошлого года уровня в 55.9% с 57.1% в апреле. Тем не менее, значения свыше 50% свидетельствуют о процессах развития. В соответствии со средним прогнозом опроса экономистов, проведенного информагентством Bloomberg, предполагалось, что майский показатель просядет в меньшей степени и составит 56.5%.

Показатель деловой активности ISM снизился на 4.6 пунктов до наинизшей за два последних года отметки в 54.5 пунктов. Тем не менее, индекс новых заказов, еще один отраслевой индикатор, вырос в мае до 57.6 пунктов.

( Читать дальше )

Некоторые ветераны бумов и спадов рынка облигаций, включая специалистов таких крупных компаний как BlackRock Inc. и T. Rowe Price Group Inc., отмечают признаки того, что можно снова начать безопасно покупать трежерис.

Лишь немногие в настоящий момент готовы определить когда будет достигнуто дно, пока инфляция все еще остается на сорокалетнем максимуме, а Федеральная резервная система находится лишь в начальной стадии агрессивного цикла ужесточения монетарной политики для сдерживания роста цен.

Но в этом году доходность подскочила так сильно (почти удвоившись для 10-летних казначейских облигаций), что это напоминает о прошлых благоприятных возможностях для покупок, которые принесли выгоду, когда ситуация изменилась. Кроме того, есть признаки того, что экономика замедляется: крупные ритейлеры сообщают о сокращении потребительских расходов, а продажи жилья уменьшаются. И снижение стоимости рискованных активов — от акций быстрорастущих компаний до криптовалют — снова увеличило привлекательность казначейских облигаций в качестве зоны безопасности, принеся прибыль тем, кто купил их, когда доходность достигла пика ранее в этом месяце.

( Читать дальше )