ipo

Как вы сами видите, акции компании сейчас торгуются ниже цены размещения на IPO, составлявшей 64 рубля за бумагу, и связано это с тем, что при выходе на первичное размещение акции компании были оценены справедливо, в то время как у многих других компаний в секторе был очень хороший расчетный потенциал роста.

Если говорить про их перспективы, то с одной стороны, компания демонстрирует в последние годы впечатляющие темпы роста. Но с другой — за этим скрываются серьезные риски: высокая долговая нагрузка, зависимость от льготной ипотеки, низкое качество прибыли — более 60% приходится на разовую сделку M&A. Агрессивная стратегия роста на фоне высокой долговой нагрузки и ранней стадии освоения региональных рынков делает инвестиционную историю компании крайне рискованной. В лучшем случае, если компании удастся справиться с этими вызовами, ее потенциал роста для акционеров, как следует из общей ситуации с IPO, может остаться скромным.

Поэтому, по-нашему мнению, у компании есть существенные риски, и она может не справиться с поддержанием прошлых темпов роста, что может привести к дополнительной негативной переоценке акций компании рынком.

Гражданские предприятия госкорпорации «Ростех» могут выйти на IPO в обозримой перспективе, сообщили ТАСС в Ростехе.

При этом там отметили, что Ростех — это, прежде всего, оборонная компания, и формат IPO непригоден для оборонных активов. В госкорпорации пояснили, что выход на биржу подразумевает открытость перед внешними инвесторами, а выполнение гособоронзаказа, которым загружены предприятия госкорпорации, не позволяет открыть отчетность.

«Чисто гражданских компаний у нас немного. Но они есть, и, безусловно, могут выйти на IPO в обозримой перспективе», — сказали в Ростехе. 

◾ АО «ГЛОНАСС», оператор государственной информационной системы «ЭРА‑ГЛОНАСС», планирует выйти на IPO на горизонте трёх лет, заявил РИА Новости глава компании Алексей Райкевич.

◾ Президент РФ Владимир Путин во время выступления на инвестиционном форуме ВТБ «Россия зовёт!» поручил правительству подготовить программу первичных и вторичных размещений компаний с госучастием на фондовом рынке.

◾ «Мы как компания со 100 % государственным участием планируем выход на IPO на горизонте ближайших трёх лет. Сейчас мы готовим программу для согласования с советом директоров», — сказал Райкевич.

◾ По его словам, привлечение акционерного капитала ускорит реализацию проектов технологического суверенитета в области связи и навигации на базе госинформсистемы «ЭРА‑ГЛОНАСС», высокоточного позиционирования, беспилотного транспорта.

tass.ru/ekonomika/25796429

Поручение Кремля подготовить программу IPO и SPO госкомпаний формирует новый виток развития рынка. Правительству нужно расширить внутренние источники капитала, а инвесторам дать новые ликвидные активы. Российский рынок переживает приток частных денег, но выбор бумаг ограничен. Размещения могут сгладить дефицит предложений и укрепить капитализацию госсектора.

Плюсы для компаний очевидны, так как при первичном размещении их ценных бумаг на фондовой бирже, они получают капитал без жесткого долгового якоря. Государство диверсифицирует бюджетные доходы. Инвесторы получают доступ к крупным эмитентам с понятным бэкграундом и стратегией.

Минус в бюрократии и готовности компаний меняться. Публичность требует прозрачности, а не каждая структура к ней готова. Нужны отчетность по МСФО, корпоративное управление, дивидендные политики. Банкам и инфраструктуре придется ускорять процессы.

Первыми в списке могут оказаться крупные игроки из инфраструктуры и ИТ. На рынке называют ПГК, “Газпром нефть”, “Ростелеком” в части дочерних активов, цифровые платформы госучастия и транспортные холдинги. Интересна перспектива выходов в девелопменте и логистике, где капитал нужен для масштабирования.

• Есть пространство для новых размещений на фондовом рынке РФ.
• Будем запускать дополнительные стимулы нашего фондового рынка.
• Необходимо увязать меры поддержки с публичностью компании. Например, если заемщик Фонд развития промышленности проводит IPO, то он может рассчитывать на снижение ставки по займу.
• Акционеры должны быть уверены в надежности своих инвестиций. В этих целях ЦБ и Мосбиржи запустили программу создания акционерной стоимости.
• Президент поручил правительству обеспечить вхождение в нее крупнейших госкомпаний и увязать стимулы для топ-менеджеров с капитализацией. Дедлайн — до конца 2026 года.

В субботу мы выступили на PROFIT CONF — крупнейшей конференции по инвестициям. Наш генеральный директор Давид Мартиросов объяснил, чем «Базис» отличается от других игроков ИТ-рынка, и в цифрах показал, почему компания будет расти даже на фоне сегодняшнего скепсиса к ИТ-сегменту.

🟪 Импортозамещение будет набирать обороты. Эта работа в сегменте ПО УДИ выполнена лишь на четверть: сегодня только 25% инфраструктуры охвачено российскими решениям, впереди еще 75% 😉 

🟪 Цена и качество. Наше ПО в 4 раза дешевле мировых вендоров, но соответствует им по функциональности и не уступает в качестве.К тому же мы быстрее реагируем на пожелания заказчиков.

🟪 IPO cash out. У «Базиса» нет потребности в привлечении средств для проектов. IPO для нас — про доверие рынка, мотивацию команды и справедливую оценку активов. Миноритарные акционеры предлагают свои акции в незначительном объеме относительно масштаба бизнеса и продолжат участвовать в акционерном капитале «Базиса».

21 ноября издательство «Актион Финансы» вручало премии «Финансовый директор года — 2025». В номинации «Самый успешный выход на IPO» награду получила наша коллега — Галина Кремер, директор по финансам «Озон Фармацевтика»!

В 2006 году Галина начала работу в компании на позиции менеджера отдела материально-технического снабжения. В 2009 году перешла на позицию экономиста в финансовый отдел. В 2015 году была назначена на должность начальника финансового отдела. С 2018 года — директор по финансам.

Под руководством Галины команда финансовой службы перешла на подготовку отчётности в формате МСФО. Группа получила проектное финансирование для развития проектов «Озон Медика» и «Мабскейл». В 2023 году компания разместила два выпуска облигационных займов, а в 2024–2025 годах провела две успешные сделки (IPO и SPO) на рынке капитала.

Компания наглядно продемонстрировала, что способна наращивать прибыль даже в непростых экономических условиях. Это стало возможным благодаря строгой финансовой дисциплине и акценту на рост через повышение эффективности — и немалая заслуга в этом принадлежит директору по финансам.

#БазисНаСвязи 

Друзья, сегодня на канале Газпромбанк Инвестиции пройдет первый  прямой эфир с ТОП-менеджментом компании после объявления о планах на IPO! 

Обсудим: 

🟪 как устроен рынок управления IT-инфраструктурой: как события последних лет повлияли на рынок и где сосредоточена маржинальность

🟪 импортозамещение: смогут ли российские разработчики обойти иностранных вендоров

🟪 бизнес компании: продукты, драйверы роста, финансы и дивиденды

🗓 Сегодня, 1 декабря, в 13:30 мск 

В эфире: 

🟩 Давид Мартиросов, генеральный директор

🟩 Ирина Диденко, финансовый директор

Эфир проводит: 

🟩  Александр Угрюмов, старший аналитик финансовых рынков сервиса Газпромбанк Инвестиции

💻 Подключайтесь, будет интересно!  

#этоБазис #Basis_IR #аналитика

Basis Technology — разработчик программного обеспечения для организации динамической инфраструктуры, виртуализации и облачных решений.

Совсем недавно пошли новости про его размещение. Мне кажется, большинство постов про эту компанию куплены, то есть информация преподносится слишком «радужно» для инвесторов [повышают спрос к IPO].

➡️ И так, вводные рынка IT:

🟠Объем рынка в 2024 г.: 3,3 трлн руб. (1,6% ВВП РФ)
🟠Прогноз на 2030 г.: 6,4 трлн руб. (2,3% ВВП РФ)
🟠Среднегодовой рост (CAGR 2025-2030): 12%

При этом рынок крайне неоднороден:

🟠Самые быстрорастущие сегменты (CAGR >20%): контейнеризация, PaaS, IaaS, виртуализация, СУБД
🟠Умеренный рост (<10%): сегменты прикладного ПО, ПК, смартфоны

🔼Главные драйверы роста:

🟠Цифровизация бизнеса и рост объема данных
🟠Развитие ИИ и облачных сервисов (IaaS/PaaS)
🟠Импортозамещение ПО (потенциал до 70-75% инсталлированной базы к 2035 г.)

Ожидания по показателям Базиса в ближайшие годы:

🟠темп роста выручки на 25% в среднем г/г
🟠рентабельность EBITDAC на уровне 35-40%

Друзья, завтра мы выступаем на PROFIT CONF — крупнейшей офлайн-конференции по инвестициям и трейдингу.

Наш генеральный директор Давид Мартиросов расскажет все, что важно знать инвесторам:

🟪 Как мы стали лидером рынка ПО управления динамической ИТ-инфраструктурой

🟪 Как растет компания и рынок 

🟪 Какие планы у «Базиса» на IPO и развитие в России и за рубежом

🟪 А также Давид ответит на все вопросы о бизнесе компании и о грядущем выходе на рынки капиталов

И РАЗЫГРАЕМ ФИРМЕННЫЕ РЮКЗАКИ «БАЗИСА» ЗА САМЫЕ ИНТЕРЕСНЫЕ ВОПРОСЫ ПОСЛЕ НАШЕГО ВЫСТУПЛЕНИЯ! 🎁 

🗓 29 ноября в 12:30, Зал 8

Будем рады лично пообщаться с вами! До встречи на PROFIT CONF!  

#этоБазис #события #IPO #ProfitConf2025