ipo

Правительство России к 2030 г. обязано обеспечить рост капитализации фондового рынка до 66% ВВП, а к 2036 г. — до 75%, следует из указа президента Владимира Путина 2024 г. Также доля долгосрочных сбережений граждан должна увеличиться до 40% к 2030 г. и до 45% к 2036 г. Цели входят в нацпроект «Эффективная и конкурентная экономика» в рамках направления «Устойчивая и динамичная экономика».

На конец первого полугодия 2025 г. капитализация рынка достигла 52,1 трлн руб., что составляет около 30% ВВП. Для достижения цели потребуется привлечь на рынок около 8 трлн руб. ценных бумаг, или примерно 1,3 трлн руб. ежегодно до 2030 г. Рынок остается узким: в 2024 г. IPO провели 15 компаний, привлекая в среднем по 5,4 млрд руб.

Эксперты подчеркивают, что ключ к росту капитализации — привлечение новых эмитентов, включая компании IT, финтеха, ритейла и химической промышленности, а также возвращение зарубежных инвесторов. Кроме того, необходимы стимулы для инвесторов, включая налоговые льготы, а также использование ресурсов пенсионных фондов и страховых компаний для размещения долгих денег на бирже.

( Читать дальше )

◾ Минфин в настоящее время прорабатывает вопрос снижения доли РФ в уставных капиталах крупнейших компаний с госучастием до уровня 50% плюс 1 акция, говорится в сопроводительных материалах к бюджетному пакету, сообщил источник «Интерфакса», знакомый с их содержанием.

◾ В документе Минфина уточняется, что выбраны компании, «представляющие интерес для российских стратегических инвесторов, имеющих устойчивое положение на рынке». Сделки с акциями компаний могут быть осуществлены после принятия соответствующих решений президента и правительства. В случае принятия таких решений возможны дополнительные поступления от приватизации в 2026-2028 гг., отмечает Минфин.

◾ Кроме того, в отношении вновь поступивших в собственность РФ акций хозяйственных обществ, в том числе перешедших государству на основании судебных решений, будут определены наиболее приемлемые и экономически обоснованные способы управления и распоряжения ими, включая их приватизацию, говорится в документе Минфина.

( Читать дальше )

Фонд развития интернет-инициатив (ФРИИ) планирует провести IPO холдинга, в который войдут быстрорастущие дивидендные компании из его портфеля. Размещение акций может состояться в конце 2026-го или начале 2027 года, сообщил в интервью РБК глава фонда Кирилл Варламов.

Для этих целей создано АО «ФРИИ дивидендный первый». Уже переданы доли в двух стартапах: 26% в «Доксинбокс» (DocsInBox, автоматизация ресторанов и кафе) и 29% в «Брендквад» (Brandquad, система работы с данными о товарах). В ближайшее время в холдинг добавят ещё четыре компании, названия которых пока не раскрываются.

По словам Варламова, стратегия фонда строится на финансировании активов, которые за 1–2 инвестиционных раунда могут выйти в прибыль и начать выплачивать дивиденды. Сейчас в портфеле ФРИИ около 20 компаний, регулярно распределяющих прибыль. На их основе фонд разработал модель отбора «дивидендных» стартапов и их дальнейшего роста.

Все активы, включаемые в «ФРИИ дивидендный первый», показывают годовой рост выше 30% и при этом формируют стабильный дивидендный поток.

( Читать дальше )

Глава ЦБ РФ Набиуллина:

• IPO госкомпаний должны быть хорошо подготовлены, чтобы инвесторы не разочаровались

«На мой взгляд, критическая важность — это создать для менеджеров госкомпаний эффективную систему стимулов для того, чтобы они выходили на IPO. Просто их включить в какой-то список и считать, что от этого менеджеры сразу подготовят хороший IPO, мне кажется, это несколько наивно. Нужно включать систему стимулов».

• Нужно запустить механизм стимулирования выхода компаний на фондовый рынок, надеюсь, удастся убедить отраслевые министерства

tass.ru/ekonomika/25158587
tass.ru/ekonomika/25158871

Банк России планирует обязать компании, выходящие на IPO, включать прогнозные показатели в проспект эмиссии ценных бумаг. Новое требование будет закреплено в нормативном акте № 714П о раскрытии информации. Документ доработают и примут до конца 2025 года, а вступит он в силу осенью 2026-го.

Как пояснила директор департамента корпоративных отношений ЦБ Екатерина Абашеева, если компания публично озвучивает прогнозы, они должны быть отражены в проспекте, чтобы руководство несло юридическую ответственность за достоверность информации. Уже сейчас эмитенты могут добровольно придерживаться этой практики, которую регулятор считает лучшей.

В нормативном акте планируется ряд изменений, направленных на повышение прозрачности бизнеса для инвесторов. В частности, обсуждается требование публикации как минимум двух независимых аналитических отчетов с оценкой справедливой стоимости компании. Эти инициативы вызвали активную дискуссию среди участников рынка.

Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР) выступает против включения прогнозов в проспект, считая, что это может ввести инвесторов в заблуждение и сместить внимание с реальных стратегических планов. Однако ЦБ настаивает, что дополнительная информация позволит частным и институциональным инвесторам лучше оценивать риски и перспективы компаний.

( Читать дальше )

В начале сентября мы с вами разбирали один из крупнейших российских инфраструктурных вертикально-интегрированных холдингов — Группу ВИС. Тогда мы говорили о компании, как об эмитенте облигации. Теперь же стало известно о планах компании провести IPO до конца 2025 года. Сегодня предлагаю еще раз взглянуть на бизнес компании и на предварительные параметры размещения.

Итак, какая информация у нас есть. Группа планирует до конца года разместить на бирже свои акции на сумму порядка 5 млрд рублей. Средства от размещения пойдут на финансирование новых проектов. Точный размер будет зависеть от глубины рынка IPO в момент размещения, а точные параметры мы узнаем позже. Одно ясно, компания может быть интересна частным инвесторам, и вот почему.

🧱 ВИС — быстрорастущая частная компания, текущий портфель проектов которой по подписанным соглашениям сформирован до 2048 года и составляет 805 млрд рублей. Общее кол-во построенных объектов переваливает за 100 штук. Целевой же объем инвестиционного портфеля Группа оценивает в 2 трлн рублей. 

( Читать дальше )

Российский инфраструктурный холдинг Группа «ВИС» действительно активно готовится к проведению IPO и рассматривает возможность провести сделку до конца 2025 года.

Текущий статус и планы по размещению

По информации на сентябрь 2025 года, компания завершила всю подготовительную работу и имеет высокий уровень технической готовности к выходу на биржу. Однако окончательное решение о сроках IPO пока не принято и будет зависеть от рыночной конъюнктуры, в частности, от снижения ключевой ставки ЦБ. Предполагается, что размещение может состояться в осеннее «окно» 2025 года.

Ожидаемые параметры IPO

— Объем размещения: Ориентировочно около 5 млрд рублей. Эта оценка основана на средних величинах сделок IPO за 2023-2024 годы.
— Площадка: Размещение планируется на Московской бирже, компания намерена войти в первый или второй уровень листинга.
— Цели привлечения средств: Финансирование новых масштабных инфраструктурных проектов и повышение эффективности бизнеса. Для будущих инвесторов разрабатывается дивидендная политика.

( Читать дальше )

Алексей Пудовкин, член правления, управляющий директор Дом.РФ на инвестфоруме ВТБ «РОССИЯ ЗОВЁТ»:

• Мы один из крупнейших эмитентов облигаций
• Рынку не хватает хороших инвестиционных историй
• По IPO: едем с 97-го года, активно — последние 3 года, выходим на финишную прямую — в конце осени

russiacalling.ru/programma/

⚡️ Один из крупнейших строителей инфраструктуры — группа ВИС — готовится к IPO

Российский инфраструктурный холдинг на рынке государственно-частного партнерства (ГЧП) группа ВИС может провести IPO до конца 2025 года. Об этом «РБК Инвестициям» сообщили два источника, знакомые с ходом размещения. Финальный срок сделки будет зависеть от конъюнктуры рынка.

«Размер IPO может быть определен на уровне средних величин сделок IPO за 2023-2024 годов, составивших порядка ₽5 млрд, но точный размер будет зависеть от глубины рынка IPO в момент размещения», — отметил один из источников, добавив, что компания также разрабатывает дивидендную политику для возможных будущих выплат инвесторам.

Еще один собеседник уточняет, что ВИС планирует войти в первый или второй уровень листинга Московской биржи — в настоящий момент это не решено окончательно.

🗣 С рядом институционалов встречи уже были и прошли они «хорошо», оценил один из источников. Он также добавил, что на следующих этапах будут обсуждаться вопросы оценки бизнеса. Что касается частных инвесторов, то организаторы планируют привлечь от них значительный объем спроса.

( Читать дальше )

Российский инфраструктурный холдинг ВИС, работающий в сфере государственно-частного партнёрства (ГЧП), готовится к проведению IPO до конца 2025 года. По данным источников, компания находится в высокой стадии технической готовности, но финальные сроки размещения будут зависеть от конъюнктуры фондового рынка.

Размер сделки может составить около ₽5 млрд — на уровне средних показателей IPO 2023–2024 годов. При этом эмитент рассматривает возможность включения акций в первый или второй уровень листинга Мосбиржи. Часть бумаг планируется предложить как институциональным, так и частным инвесторам, формируя сбалансированный спрос.

Представители компании отмечают, что IPO станет стратегическим шагом для расширения доступа к капиталу и финансирования новых инфраструктурных проектов. При этом ВИС уже имеет опыт работы на долговом рынке — в обращении находятся восемь выпусков облигаций на ₽16 млрд, а кредитный рейтинг «Эксперт РА» закреплён на уровне ruA+ со стабильным прогнозом.

( Читать дальше )