ipo

Неделю назад руководство Московской биржи анонсировало желание 5 компаний выйти на IPO до конца этого года. Первой из этих потенциальных пяти уже точно станет Южуралзолото. Давайте разбираться.

🔅Группа компаний Южуралзолото (ЮГК) базируется на одноименной советской компании, созданной в 1976 году в Челябинской области. Добыча золотосодержащей руды осуществляется как подземным, так и открытым способом. У компании 4 месторождения и еще 4 лицензии на геологоразведку и промышленное производство в Челябинской области, в Республике Хакассия и 2 месторождения в Красноярском Крае.

🔅ЮГК входит в топ-5 производителей золота в России, а по объемам ресурсов занимает второе место. На 1 января 2020 года доказанные и вероятные запасы запасы компании составляют 11,1 млн. унций, а общий объем сырьевой базы составляет 51,8 млн. унций. По оценкам аналитиков запасов хватит минимум на 20 лет. Самое главное, чтобы спрос на золото сохранялся всё это время.

🔅ЮГК амбициозно планирует удвоить производство золота к 2028 году до 944 тыс. унций в год. Добиться такого роста компании поможет инвестиционная программа, реализуемая с 2015 года.

( Читать дальше )

Именно под этим брендом вы могли знать компанию «Евротранс», владеющую сетью АЗС в Московской области. Компания из себя представляет 55 АЗС, часть из которых доработаны до ЭЗС и представляют собой полноценные комплексы с магазином и кафе. Так же имеется 1 нефтебаза на 20 000 м3, свой парк бензовозов в 49 штук и еще порядка 170 единиц вспомогательного транспорта, автобаза и техцентр для ремонта авто, фабрика-кухня и 4 полноценных ресторана. Выглядит как вполне самодостаточный комплекс. Все это нам хотят продать за 53 млрд рублей или за 69,2 млрд EV. Видел мнения, что продавать заправку за миллиард рублей не комильфо и она должна стоить в 10 раз меньше. И все же мне кажется, что только денежные потоки позволяют дать представление, стоит ли эта заправка миллиард или нет.

📈 Компания зарабатывает 72.5% выручки на оптовых продажах топлива, 22.6% на розничных продажах и 4.9% на сопутствующих товарах – те самые пирожки с кофе и стеклоочиститель собственного производства. Парадокс в том, что последняя категория приносит 26.

( Читать дальше )

Наш старый знакомый — компания Евротранс, владеющая сетью АЗК под брендом ⛽️ Трасса, про Pre IPO которой много писали летом добралась до биржи.

Напомни плз, кто это.
«ЕвроТранс» входит в топ-10 операторов автозаправочных комплексов Мск и мо. На рынке присутствуют с 1997 👴🏻 года. Сейчас у них в активах 55 азк, 49 бензовозов, 10 электрозарядных станций, 4 ресторана (да, на азк), нефтебаза, фабрика-кухня (у магазина и еды хорошая маржа), завод стеклоомывайки и многое другое.

⏰ Ребята выходят на биржу 21 ноября по 250руб за акцию. Помимо приобретения акций на самом IPO, покупатель акций получит право по цене IPO приобрести дополнительные акции в случае сохранения акций в своей собственности. Для этого объявлена безотзывная оферта на дополнительную покупку акций. Под это уже зарезервирован необходимый объем через их дочку «Трасса ГСМ».

А в пирожке изюминка
В случае участия в IPO инвестор получает право на приобретение:
Одной шестой от наименьшей из следующих величин:

( Читать дальше )

IPO ЮГК #UGLD

🔸Старт торгов — 22 ноября
🔸Сбор заявок — до 21 ноября
🔸Уровень листинга — второй
🔸Лот — 1000 акций
🔸Цена размещения — в диапазоне ₽0,55—0,60 за акцию.

❗️Важно

Размещение за счет допэмиссии — 5% акций компании

🔰Фундаментальная оценка

— Компания добывает драгметалл на 17 объектах в двух хабах: «Уральском» в Челябинской области и «Сибирском» в Красноярском крае и Хакасии. Есть собственный аффинажный завод.

— За 2022 г. выручка составила ₽57 млрд, в 2023 г. за счёт девальвации рубля и более высоких средних цен на золото, может быть выше.

— EBITDA ₽25 млрд. По итогам 2023 г. EBITDA может достигнуть ₽28-30 млрд.

— За I пол. 2023 г. чистый долг ₽61 млрд. При этом, долг номинирован в валюте.

Таким образом, по верхней планке в ₽120 млрд компания оценивается примерно по форвардному мультипликатору в 5,8x EBITDA с учётом погашения долга за счет средств от IPO.

☝🏻Вывод: оценка находится на уровне золотодобытчика Полюса. Как такового, дисконта нет.

( Читать дальше )

Тезисно для тех, кому лень смотреть. База по компании:

• Ключевой актив – сеть автозаправок под брендом Трасса. Сюда входит 55 заправок на территории Москвы и МО, через них холдинг ведет несколько взаимодополняющих бизнесов: оптовая и розничная торговля топливом, а также торговля в магазинах и точках общепита на заправках. Еще есть собственная нефтебаза, своя логистика (бензовозы) и небольшой завод по производству незамерзайки для стекол.

• Своего производства/переработки нет, закупаются топливом у крупных оптовиков, а также напрямую у наших ключевых ВИНКов (Роснефть, Лукойл, Газпромнефть и Татнефть).

• Оптовый сегмент – это много рисков и низкая рентабельность. Диверсификация в розничный сегмент дает бОльшую устойчивость бизнесу. Доля нетопливных сегментов постепенно растет, и тоже улучшает общую маржинальность.

Что здесь по операционке и финансам:

( Читать дальше )

Объем поданных заявок на IPO «Южуралзолота» (ЮГК) превысил сумму запланированного размещения. Об этом «РБК Инвестициям» сообщил источник, близкий к процессу размещения, и подтвердил участник финансового рынка, осведомленный о ходе подготовки к сделке.

Сбор заявок начался в понедельник, 13 ноября.

«Суммарный объем поданных заявок превысил полный размер IPO», — сказано в сообщении, которое получили институциональные инвесторы утром 14 ноября.

Один из собеседников говорит, что видит активный спрос также со стороны частных инвесторов.

«За первый день мы собрали хороший розничный спрос. Наши ожидания по рознице оптимистичны. Надеюсь, мы увидим хорошие цифры, что позволит сделать оптимальную аллокацию с точки зрения институционалов и розницы», — говорит он.

Второй источник подчеркнул, что пропорция аллокации пока неизвестна. Понимания по финальной цене IPO также пока нет.

«Мы не ожидаем, что границы ценового диапазона будут двигаться. Наше понимание, что компания хочет действовать в объявленных ранее условиях», — отметил он. Ценовой диапазон IPO установлен от ₽0,55 до ₽0,6 за акцию.

( Читать дальше )

В связи с принятием решения о включении с 22 ноября 2023 года акций обыкновенных Публичного акционерного общества «Южуралзолото Группа Компаний», регистрационный номер выпуска – 1-02-33010-D от 03.03.2008, в раздел «Второй уровень» Списка ценных бумаг, допущенных к торгам в ПАО Московская Биржа, Московская биржа сообщает о предварительных параметрах проведения торгов, которые будут действовать в случае принятия решения о начале организованных торгов указанными ценными бумагами:
· Торговый код UGLD
· ISIN RU000A0JPP37
Планируется, что акции будут допущены к торгам на основной торговой сессии с расчетами в рублях:
· в Режиме основных торгов Т+ («Стакан Т+1», TQBR): 1 лот = 1000 акций, минимальный шаг цены 0.0001 руб.
· в Режимах торгов «РПС» (PSEQ) / «РПС с ЦК» (PTEQ): 1 лот = 1 акция, минимальный шаг цены 0.0001 руб.

Ожидается, что указанные акции будут доступны для совершения операций неквалифицированным инвесторам.

Обращаем внимание участников рынка, что указанные параметры являются предварительными.

( Читать дальше )

На российском фондовом рынке последнее время наблюдаетсябум IPO.На этот раз размещение с золотым отливом.

Что за зверь?

«Южуралзолото Группа Компаний» – одно из крупнейшихзолотодобывающих предприятий России по объёму производства и запасам. Всепредприятия Группы находятся в Российской Федерации. Короче, чисто наш пацан.Четвертое место по объему производства золота в России.

Цифры

На сегодняшний день компания убыточная, но все дело втом, что у них идет мощная инвестпрограмма со сроками выхода на проектныемощности к 2026 году, а именно нарастить мощности на 60% по сравнению с 2022годом. А тут еще этот Петропавловск с обесцениванием акций, которым владелоЮжуралзолото, в общем, деньги пока не зарабатывают, но обещают исправиться.

Выручка за 6 месяцев 2023 года – 29,1 млрд рублей (-12,6% г/г)

Чистый убыток за 6 месяцев 2023 года – 3,3 млрд. руб. (+71% г/г)

EBITDA – 12,9 млрд. рублей (-3% г/г)

Рентабельность EBITDA – 44,3%

Чистая рентабельность – отрицательная (в 2021 г. — 22,5%, в 2020г. — 27,5%)

( Читать дальше )

Добрый день, друзья! 

Да, это очередная публикация об IPO Южуралзолота. В то же время, если Вы хотите получить объективную оценку независимого финансового аналитика (а не копипаст релиза эмитента от финансового блогера), то рекомендую дочитать эту статью до конца.


В ближайшее время на Московской бирже будет проведено IPO компании Южуралзолото, которая является одной из крупнейших золотодобывающих предприятий России по объёму производства и запасам.

Цена размещения на IPO составит от 0,55 до 0,60 рублей за акцию, исходя из чего рыночная капитализация компании оценивается в 110-120 млрд. руб. Доля акций в свободном обращении может составить до 5%.

Оценивая золотодобывающую компанию, сразу же вспоминается два антипода.

С одной стороны, – финансово мощный «Полюс», который несмотря на адские санкции сохраняет свою финансовую устойчивость.

С другой стороны, компания «Petropavlovsk», которая в результате недружественных санкций утратила платежеспособность, её акции упали почти до нуля и были делистингованы с МосБиржи, принеся инвесторам значительные убытки.

( Читать дальше )

Компания ЕвроТранс, сеть автозаправочных комплексов под брендом «Трасса», объявила сбор заявок на участие в первичном размещении акций (IPO). Цена одной акции на размещении составляет 250 ₽. Заявки на участие в IPO принимаются до 20 ноября включительно, а старт торгов запланирован на 21 ноября. Тикер EURT.

20 ноября также завершается сбор внебиржевых заявок на покупку акций, который идёт с 20 июня в рамках допэмиссии (куплено уже более 9 млрд. ₽ акций).
Максимальный размер допэмиссии составит 106 млн. акций к уже имеющимся 106 млн. Итого 212 млн акций, а максимальная капитализация 53 млрд. ₽.

Показатели и цифры компании
— 55 АЗК в Москве и Московской области;
— нефтебаза на 20 тыс.т и свои бензовозы;
— завод по производству незамерзающей жидкости;
— 10 электрозаправочных станций;
— 4 ресторана и фабрика-кухня;
— выручка в 2022 по МСФО 61,9 млрд ₽ (+26,4% г/г), в 1 полугодии 45,5 млдр.₽ (рост в 3 раза);
— чистая прибыль в 2022 г. 1,7 млрд.₽ (+238% г/г), в 1 полугодии 2023 г. 1,4 млрд.₽;
— EBITDA в 2022 г. 5,6 млрд ₽ (+109,3% г/г), в 1 полугодии 2023 г. 4,4 млрд.₽;

( Читать дальше )