ipo

Каждый раз, когда какая-то шлачина выходит на ай-пи-о,-а это каждая контора которая прется на ммвб-я всегда предупреждаю, что это любое го… но.
НИКОГДА НЕ УЧАВСТУЙТЕ В АЙ-ПИ-О.
ВЫ ВСЕГДА БУДЕТЕ ТЕРЯТЬ.
ОНИ ВСЕ ОБ ВАС ОБКЕШИВАЮТСЯ.
ХОРОШИМ НИКТО С ВАМИ ДЕЛИТЬСЯ НЕ БУДЕТ.

По какой то причине Тимофей не выложил этот пост про ИВА ТЕХНОЛОДЖИС Вот типичный, пример всех внутренности шараг, прущихся на ай-пи-о!

Дорогие подписчики, сегодняшний обзор посвящен финансовым результатам ведущей алкогольной компании в России — Новабев Групп. Стоит напомнить, что в прошлом году компания стала одним из разочарований инвесторов из-за неудачного сплита акций. Давайте взглянем на то, как компания завершила 2024 год и поговорим о будущем размещении сегмента ВинЛаб:

— Выручка: 135,4 млрд руб (+16% г/г)
— EBITDA: 18,6 млрд руб (-3% г/г)
— Чистая прибыль: 4,5 млрд руб (-43% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 По итогам 2024 года выручка выросла на 16% г/г — до 135,4 млрд руб, что обусловлено ростом сети ВинЛаб, а также увеличением отгрузок брендов из сегмента премиум. Кроме того, компания нарастила свободный денежный поток на 141% г/г — до рекордных 18 млрд руб, за счёт эффективного управления поставками и контроля над запасами.

Отдельно по ВинЛаб:
— количество магазинов выросло на 23% — до 2 041.
— выручка выросла на 27% г/г — до 86,3 млрд руб.

( Читать дальше )

Сегодня в выпуске:
— В отечественные фонды денежного рынка снова понесли деньги.
— Промышленность Германии. Локомотив.
— Промышленность США. 1953-2024.
— История LEGO: Кирпичик за кирпичиком.




Доброе утро, всем привет!

( Читать дальше )

ЦБ опубликовал интересный доклад по итогам произошедших за последние 2 года IPO (2023-2024 гг.)

В докладе много слов, но суть проста – за 2 года при помощи первичного размещения было привлечено 109 млрд руб. Из них только 52% пошли в компании на развитие и всяческие траты (cash-in), оставшиеся 48% вывели действующие акционеры (cash-out)

При этом 40% всех средств принесли розничные инвесторы, т.е. физические лица

(кстати, я для таблицы брал данные от Мосбиржи и СПБ биржи, они немного отличаются от данных ЦБ, т.к. Банк России еще добавляет IPOкакой-то странной компании Светофор Групп, разместившей свои привилегированные акции на какой-то странной бирже СПВБ в 2023 г. Я как-то вообще пропустил это размещение, их нет в моей таблице. Кроме того, есть некоторый творческий момент в том, как учитывать объем привлеченных средств у ЕвроТранса, ведь значительную часть денег (12,7 из 13,5 млрд руб.) они получили на внебиржевом размещении до фактического IPO)

В связи с озвученными ЦБ цифрами возникает интересный вопрос – а смогут ли привлечь на IPO деньги действительно большие компании?

( Читать дальше )

Логистическая онлайн-платформа грузоперевозок «Монополия» планирует привлечь 3–5 млрд руб. через допэмиссию для подготовки к выходу на IPO и дальнейшего развития. В этом инвестиционном раунде примет участие инвестфонд «ВИМ Инвестиции» с вложением около 3 млрд руб. В рамках сделки компания оценивается в 28 млрд руб., а фонд и другие инвесторы, включая HNWI, приобретут 10–15% акций. Сделка будет завершена во втором квартале этого года после согласования с регуляторами.

Средства от инвестиций пойдут на развитие IT-продукта, снижение долговой нагрузки и расширение технологической инфраструктуры. В частности, «Монополия» планирует улучшить свою asset light-модель и перейти на более высокие мультипликаторы, что облегчит подготовку к публичному размещению. Компания уже сделала стратегические покупки, включая SaaS-платформу «Умная логистика» и транспортную компанию Globaltruck, а также планирует использование big data для создания новых продуктов.

( Читать дальше )

Оператор каршеринга BelkaCar намерен привлечь 1,2–2 млрд рублей от инвесторов в рамках pre-IPO, предложив им от 16% до 23% доли в компании. По условиям предложения, при успешном IPO через 18–24 месяца инвесторы могут получить доходность до 275%. В случае срыва выхода на биржу гарантируется доходность 25%.

Полученные средства компания планирует направить поровну на расширение автопарка — с 7 тыс. до 30 тыс. автомобилей — и на погашение долгов. На конец 2024 года долг компании достигал 14,5 млрд руб., выручка составила 4,6 млрд руб., а убыток — 937,8 млн руб.

Эксперты считают, что при высоких ставках и волатильном фондовом рынке предложение может быть интересно венчурным фондам и частным инвесторам. Однако риски остаются: от высокой ключевой ставки и неопределенности на рынке до возможности нереализации стратегии и отсутствия прибыли к моменту IPO.

Несмотря на амбициозность прогнозов, бурный рост спроса на аренду авто может сыграть компании на руку, если бизнес-стратегия будет реализована эффективно.

( Читать дальше )

Курсы валют ЦБ на 8 апреля:

💵 USD — ↗️ 86,1891
💶 EUR — ↗️ 97,7742
💴 CNY — ↗️ 11,7286

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии снизился на 1,87%, составив 2 729,89 пункта.

▫️ Банк России опубликовал материал «Публичные размещения и предложения акций: итоги 2024 года», в пресс-релизе указано, что в планах ЦБ выпускать такой обзор ежегодно. Минувший год стал для России самым богатым на IPO за последние 10 лет (19 эмитентов, с учетом четырех SPO, +58% г/г), но объем привлечения (102,1 млрд руб. -20% г/г) оказался меньшим, чем в 2023 г., отмечается роль частных инвесторов со средней суммой вложений в 50 000 руб. и присущая им краткосрочная инвестстратегия. В мире лидером по числу IPO стала Индия – 327 компаний, по объемам США – 3,186 трлн руб., а вот у Великобритании объемы и количество размещений практически такие же как у РФ.

▫️ Набиуллина, выступая на заседании президиума фракции «Единая Россия» в очередной раз заметила, что банки не должны быть единственным источником финансирования: «Есть много крупных долгосрочных проектов, для которых больше подходит выпуск акций, облигаций.

( Читать дальше )

• 2024 год стал рекордным за последние 10 лет по количеству публичных размещений акций. 19 эмитентов провели IPO, из них 15 впервые вышли на рынок акционерного капитала. В сравнении с 2023 годом количество размещений увеличилось на 58%, однако объем привлеченных средств (102,1 млрд рублей) оказался на 20% ниже уровня прошлого года.

• Положительная динамика фондового рынка и высокий спрос со стороны розничных инвесторов способствовали увеличению числа публичных размещений в первой половине 2024 года. Однако к концу года выход новых эмитентов на рынок был ограничен из-за роста ключевой ставки и снижения фондового индекса.

• На рынок IPO вышли компании из различных отраслей, включая ИТ-сферу, цифровые технологии и фармацевтическую промышленность. Особое внимание инвесторов привлекли IPO ИТ-компаний, что привело к увеличению переподписки на акции.

• Эмитенты выходили на IPO/SPO с небольшими объемами размещений. Среди них преобладали компании малой (до 30 млрд рублей) и средней (от 30 млрд до 100 млрд рублей) капитализации.

( Читать дальше )

На заседании СД Новабев 2 апреля согласовали проведение IPO розничной сети «ВинЛаб» в среднесрочной перспективе. Это событие может стать важным шагом для компании и интересным моментом для инвесторов.

По прогнозам аналитиков, выручка сети «ВинЛаб» в 2024 году составит 86 млрд руб, с маржей EBITDA на уровне 11%. Исходя из средних мультипликаторов таких компаний, как Магнит и Х5 (EV/EBITDA = 4,4), общая стоимость сети может составить около 40-42 млрд руб.
______________
О компании

Сеть насчитывает более 2000 магазинов в крупных городах (Москва и Санкт-Петербург, а также на Дальний Восток). Стоит отметить, что за прошлый год число торговых точек «ВинЛаб» выросло на 23%, а общий объем продаж увеличился на 27,5%. Это говорит об увеличении трафика в магазинах. Средний чек также демонстрирует положительную динамику. В целом, показатели сети выглядят многообещающе.

Однако, несмотря на позитивные тренды, стоит обратить внимание на замедление темпов роста выручки. Если в первом полугодии рост составлял около 30%, то во втором он снизился до 24-25%. Тем не менее, средняя маржинальность по EBITDA у «ВинЛаб» чуть выше, чем у традиционных ритейлеров, что может служить дополнительным плюсом.

( Читать дальше )

Несмотря на умеренный рост индекса Мосбиржи (+4,52% за I квартал 2025 года), отдельные бумаги показали кратный прирост. Лидеры ралли были определены не секторальными трендами, а уникальными триггерами: геополитикой, ожиданиями IPO, господдержкой и спекуляциями.

Главные драйверы роста

• VEON (+1-е место): инвесторы отыграли снижение долговой нагрузки и возможный IPO «Киевстара».

• СПБ Биржа (+100%): рынок закладывает надежду на восстановление торговли иностранными бумагами после звонка Путина и Трампа.

• РКК «Энергия»: котировки взлетели после заявлений о возможном сотрудничестве с NASA и SpaceX.

• «Эн+» и «Русал»: рост стимулировали слова Путина о поставках алюминия в США и совместных проектах.

• ОМЗ: госсектор подстегнул спрос на оборудование для ТЭК после ухода западных производителей.

• ВСМПО-Ависма: новости о возможных поставках титана Boeing вызвали всплеск интереса.

• Банк Санкт-Петербург (префы): слухи о выравнивании дивидендов и сильная отчетность.

( Читать дальше )