ipo 2024

Делимобиль является ведущим оператором каршеринга на российском рынке. По размеру автопарка его доля на конец 2022 года составила 37%. Также компания занимает лидирующие позиции по количеству поездок — 40% общего объема рынка. При этом в Москве ее доля достигает 50%.

Компания работает в 10 крупнейших городах России, охватывая территорию площадью около 1 млн кв. км. Парк Делимобиля насчитывает более 24 тыс. автомобилей, в основном эконом-класса.

По оценкам отраслевых экспертов, рынок каршеринга в России быстро растет и до 2028 года будет увеличиваться в среднем на 40% в год. Основные драйверы роста — урбанизация, подорожание личных автомобилей и такси, а также государственная поддержка. К 2030 году, по оценкам, рынок может достичь 234 млрд рублей.

Делимобиль предлагает клиентам гибкую модель ценообразования с использованием интеллектуальных алгоритмов. Цена за минуту аренды зависит от соотношения спроса и предложения в конкретной локации. Тарифы дополняются программой лояльности «Накатайка».

( Читать дальше )

На близком горизонте нас может ожидать IPO Сбера из мира МФО. 

Компания “Займер” рассматривает такую возможность.

Источники Коммерсанта сообщают, что Займер планирует привлечь 5 млрд рублей. Основной спрос ожидается от физ. лиц, а оценка может составить 40-60 млрд рублей.

Много это или мало, давайте разбираться?

При годовой прибыли в 7 млрд рублей, оценка по верхней границе это P/E = 8,5 — приемлемо. Но!

Во-первых, Займер — крупнейший игрок сектора, за это полагается премия в оценке.

( Читать дальше )

Для компании с CAGR(по выручке) в 20% и маржинальностью в 10%. Считаю оптимальными параметрами P/S = 2, P/E = 20.

Перейяд в отчет компании и сделав необходимые вычисления, получаем, что справедливая оценка:
По P/S = 38 000 000 000 рублей.
По P/E = 37 400 000 000 рублей.

И обязательно надо сделать совершенно «тупой» подсчет, перемножив количество машин на среднюю стоимость, при грубой оценке получаем:
25 000 * 2 000 000 = 50 000 000 000 рублей.

В итоге справедливая цена составляет от 38 до 50 млрд рублей.

Если IPO все же случится, тогда акций станет 208 000 000 штук. Нормальная цена: 200 рублей за акцию. 
Но я думаю, что они переоценивают свою компанию и как всегда получится какая-то фигня. 

Буквально 2 дня назад я анонсировал наиболее вероятных новичков, готовых ворваться на Мосбиржу в 2024 году. И вот, как говорится, «первый пошёл» (точнее, в данном случае поехал) — Делимобиль выкатывается на IPO!

🚗ПАО «Каршеринг Руссия», оказывающее каршеринговые услуги под брендом «Делимобиль», официально объявило о намерении провести IPO на Московской бирже.

Листинг и начало торгов ожидаются уже в конце января — первой половине февраля.

Все свежие разборы и аналитику компаний от меня можно найти в моем телеграм-канале. Подписывайтесь!



Из пресс-релиза компании:
Привлеченные в ходе IPO средства Делимобиль планирует направить на дальнейшее развитие бизнеса, снижение долговой нагрузки и общекорпоративные цели. Сделка также позволит создать ликвидность для акций на вторичном рынке и повысить узнаваемость компании среди партнеров и клиентов.

Чем занимается Делимобиль

«Делимобиль» основан в 2015 году, на сегодняшний день оказывает услуги в Москве, Санкт-Петербурге, Самаре, Тольятти, Нижнем Новгороде, Екатеринбурге, Новосибирске, Туле, Казани и Ростове-на-Дону. Аудитория проекта превышает 9 млн пользователей, автопарк — более 24,2 тыс. машин. На конец сентября 2023 года доля «Делимобиля» на рынке каршеринга в РФ – 40%, в Москве – 50%.

( Читать дальше )

О размещении

Компания планирует разместить до 10% акций (ранее заявлялось о доли до 15%). Средства будут направлены на приобретение новых автомобилей и рефинансирование долга. Компанию оценивают в 60-90 млрд с учетом долга.

На наш взгляд, сейчас идеальный момент выхода на IPO

— процентные ставки высокие (т.е. замещение долга деньгами акционеров даст наибольший эффект), но фондовые рынки не падают: можно получить высокую оценку.

— выход в плюс по операционной прибыли: теперь компания самодостаточная, с подтвержденной бизнес моделью

О компании

Делимобиль — крупнейший каршеринг России с автопарком 24,2 тысяч авто. Компания ведет бизнес в 10 городах, т.е. есть места, где присутствует только Делимобиль, и нет ни Яндекса, ни Сити, ни тем более Белки.

( Читать дальше )

Еще мы не успели привести себя в порядок после новогодних праздников, как российскому финансовому миру была представлена первая компания, которая откроет зимний сезон IPO-2024. Давайте вместе посмотрим, что нам приготовил новый эмитент.

🚗Делимобиль — это бренд, который принадлежит компании Каршеринг Руссия, которая, в свою очередь, будет выходить на первичное размещение на Московскую биржу. Ориентир листинга и начала торгов уже определен — это конец января (тут всего-то до конца месяца осталось 7 дней) — первая половина февраля 2024 года. Если у них всё получится успешно, то они будут первой каршеринговой компанией в истории Мосбиржи.

🚗В рамках IPO компания проведет дополнительную эмиссию акций в размере 10% от текущего уставного капитала. Именно эти дополнительные акции сформируют free-float.

🚗 Цель размещения — снижение долговой нагрузки, развитие бизнеса, выход на новые регионы, а также повышение узнаваемости бренда (о чем мало кто из эмитентов заявлял в своих инвестиционных документах).

( Читать дальше )

«Делимобиль» — лидер российского рынка каршеринга, объявил о планах провести IPO на Мосбирже в конце января – начале февраля.

В ходе размещения компания может привлечь до 10 млрд рублей, а деньги будут использованы для реализации инвестиционной программы группы, включающей покупку 7 тысяч новых автомобилей.

Стоит ли участвовать в IPO «Делимобиля»? Какие перспективы у рынка каршеринга в России? Как получить высокую аллокацию на IPO? На эти и другие вопросы я ответил в этом выпуске. Приятного просмотра!



Фундаментальный разбор выложу в Telegram канале — https://t.me/+hWkyIQkSPqhmNjVi
Исследование «Б1» рынка каршеринга в России — https://b1.ru/analytics/b1-car-sharin...
Презентация «Делимобиля» — https://img1.delitime.ru/tilda/Proekt...

Тайм-коды:
00:00 Введение
00:33 Как устроен бизнес «Делимобиля»
03:05 Аргументы в пользу участия в IPO «Делимобиля»
10:21 Аргументы против и риски
13:05 Чего ждать от IPO инвесторам и как получить высокую аллокацию

( Читать дальше )

2023 год порадовал нас громкими и прибыльными IPO. Соскучившиеся до новых листингов инвесторы могут найти в СМИ долгожданный релиз — «Делимобиль уже в начале февраля планирует провести первичное публичное размещение обыкновенных акций». Давайте посмотрим на параметры IPO.

Итак, ПАО «Каршеринг Руссия» размещает часть своих акций на Мосбирже. Free float может составить до 10%. При этом устанавливается lock-up период в 180 дней, когда ни сама компания, ни контролирующие лица не смогут продать свои акции.

Средства, полученные в ходе IPO компания планируется направить на развитие и снижение долговой нагрузки. Классический cash-in, который призван расширить бизнес-модель Делимобиля, повысить прозрачность компании и вывести ее в публичное поле. 

Подробный разбор компании мы уже с вами проводили. Напомню, что финансовые показатели в последние годы отличные. Выручка с 2020 по 2022 год увеличилась в 2,4 раза до 15,2 млрд рублей, и только за 9 месяцев 2023 года составила 14,5 ярдов. Компания вышла в прибыль и продолжает ее наращивать благодаря сдерживанию роста себестоимости. 

( Читать дальше )

🚗 Делимобиль — а будут ли ИКСЫ?

Делимобиль — ключевой игрок на рынке каршеринга в России. Компания планирует IPO уже в конце января. Сегодня GIF пообщался с компанией и собрал все самое интересное.

❗️IPO пройдет в формате cash-in. Разместят до 10% капитала.

📈В чем суть бизнеса?

Делимобиль покупает автомобили в финансовый лизинг для дальнейшего предложения аренды пользователям. Парк автомобилей компании насчитывает порядка 24,2 тыс.

📈 Что может помочь росту бизнеса?

✔️Среднегодовые темпы роста рынка мобильности в 11%.
✔️Рост стоимости парковки и расширение платных зон.
✔️Удорожание покупки и владения личным авто.
✔️Рост тарифов такси — разница с каршерингом почти в 2 раза.

💰Как обстоят дела с дивидендами?

Дивполитика предусматривает выплаты не менее 50% от чистой прибыли при ND/EBITDA менее или равно 3х. При другом соотношении — на усмотрение совета директоров.

❓А есть ли риски?

✖️Материнская компания зарегистрирована в Люксембурге. Стоит ожидать трудностей с переездом и выплатой дивидендов.

( Читать дальше )

Ну что, друзья, теперь уже можно смело утверждать о том, что лидер российского рынка каршеринга Делимобиль намерен провести первое IPO на Московской бирже в этом году.

🗓 Листинг и начало торгов акциями (с тикером #DMOB) ожидаются в конце января – первой половине февраля 2024 года. Free-float от этого первичного размещения может составить до 10%, а ценовой диапазон будет объявлен в ближайшие дни. Данное размещение пройдет в формате cash-in, т.е. привлеченный капитал будет направлен на развитие бизнеса и снижение долговой нагрузки, что уже само по себе обнадеживает.



«Простая и гениальная идея каршеринга стремительно захватывает миллионы людей в городах России и во всем мире. Наша команда сделала каршеринг в России не просто возможным и популярным, но ещё и прибыльным», -  утверждает генеральный директор Делимобиля Елена Бехтина.

📈 По прогнозам консалтинговой компании Б1 (экс Ernst&Young), в ближайшие 5 лет ожидается среднегодовой темп роста российского рынка каршеринга на уровне +40%. Это связано с рядом факторов, определяющие из которых следующие:

( Читать дальше )