intel

Правительство США инвестирует $8,9 млрд в обыкновенные акции Intel, покупая 433,3 миллиона штук по цене $20,47 за бумагу или 9,9% акций компании. И получит пассивное право собственности на Intel без представительства в Совете директоров или других прав на управление или информацию, пишут аналитики Freedom Finance Global.

На первый взгляд, такая явная поддержка со стороны государства выглядит как позитив для компании, переживающей непростые времена и находящейся под угрозой исчезновения. Соглашение является частью усилий, направленных на стимулирование производства полупроводников в Штатах и укрепление позиций США как мирового лидера в этой индустрии, что является ключевым приоритетом второго президентского срока Дональда Трампа.

Но есть и негативные моменты. Во-первых, акции, которые выпустят для правительства США со скидкой к текущей рыночной цене, будут иметь разводняющий эффект для действующих акционеров. Во-вторых, генеральный директор Intel Лип-Бу Тан заявил, что 9,9%-ная доля правительства США может представлять риски для бизнеса компании, начиная с потенциального ущерба международным продажам и заканчивая ограничением ее способности получать государственные гранты в будущем.

🇷🇺  Рост продолжался недолго: после двухнедельного рывка рынок свалился на 4% и опять сидит в нулях с начала года. При этом биржевые портфели выстояли неплохо, Золото Партии вообще выросло на 1.5% (причём, я всю прошлую неделю пытался купить свой грамм золото лимитной заявкой чуть ниже рынка, так и не вышло — поэтому на этой неделе придётся покупать 2 грамма. Отлично стоит Хулежебока (-0.4%), наращивая отрыв от рынка, там СНГ уже больше 14% разницы с IMOEX. Прекрасный знак для создания своего фонда! На Пенсию закупаем ЦИАН (+11%). Ещё небольшой рост показали Т-Технологии (+0.3%) на прекрасном отчёте. Вот как знал, что в Хулинформатику не нужно брать всю эту дребедень типа Аренадаты (-5.5%), Софтлайна (-4%) и Диасофта (-2.5%). Надо было купить туда Яндекса (-1.5%) и Т-Банка — вот где настоящая информатика. Ну а хуже всех в эту неделю повели себя Татнефть (-7.5%) и ГМК Норникель (-6%).

🇺🇸  У амеров рост меньше полпроцента, но вообще-то это третья неделя роста подряд. Индекс Dow Jones (это промышленный) показал первый рекорд в этом году.

Внимание участников предстоящих торгов будет сосредоточено на политических сигналах вокруг ФРС и Белого дома, которые способны усилить волатильность, пишут аналитики Freedom Finance Global.

Мировые центробанки опасаются, что давление Дональда Трампа на ФРС не только подорвет независимость американского регулятора, но и создаст нежелательный прецедент для Европы и Японии. На симпозиуме в Джексон-Хоуле глава американского регулятора Джером Пауэлл получил публичную поддержку коллег, его выступление сопровождалось аплодисментами. В то же время на форуме обсуждалась уязвимость глобальной системы денежно-кредитной политики к политическим атакам. Для рынков риск здесь очевиден: в случае «капитуляции» ФРС инвесторы потребуют повышенную премию за владение казначейскими бумагами, а доверие к доллару и госдолгу США как к якорю глобальной финансовой системы может снизиться.

В макрокалендаре значимым событием будут публикация данных продаж нового жилья за июль (консенсус: 650 тыс. июнь: 627 тыс.

• В этом месяце акции Intel Corp. выросли в цене на 28 %, что увеличило их рыночную стоимость примерно на 24 миллиарда долларов, благодаря сообщениям о потенциальном участии правительства США в акционерном капитале компании и инвестициях в размере 2 миллиардов долларов от японской SoftBank Group Corp.
• Акции компании торгуются с коэффициентом 53 по отношению к прибыли, прогнозируемой на ближайшие 12 месяцев. Это самый высокий показатель с начала 2002 года. Уэйн Кауфман сказал: «Акции выглядят невероятно дорогими».

🇷🇺  У нас вторая неделя хорошего роста (+3%) и индекс Мосбиржи даже вышел в небольшой плюс YTD (кстати, надо бы ввести русский термин: “СНГ”?). Но результатом визита на Аляску стала небольшая распродажа, ведь сделки по Украине “нет”. Я, кстати, считаю, что сделка наоборот, есть, просто нам про неё ещё не рассказали. Из портфелей пульнуло Бухло (+5%) из-за бешеного роста Русагро (+20%), который я вынужден добрать на Пенсию, которая, кстати, тоже наконец-то вышла в плюс. В очередной раз понял, что идея покупать выросшее — хорошая, а вот идея продавать упавшее по итогам месяца была плохой. Ещё вырос Софтлайн (+8%), КЛВЗ (+6%) и НКНХ (+4%). Снизились только металлы, поэтому единственный портфель, который по итогам каникул на Аляске упал — это Золото Партии. У Хулежебоки (+0.25%) новый хай: 8017 тыс рублей. И у Зла новый хай: 1398 тыс рублей.

🇺🇸  Небольшой, но продолжающийся вторую неделю рост на американском рынке (+1%). На 12% скакнула UnitedHealth (чуть ли не лучший день в истории, ну после ковида — точно лучший), главный прикол — почему.

На ход предстоящих торгов будут влиять новости с саммита президентов США и России на Аляске, пишут аналитики Freedom Finance Global. Любые заявления, особенно касающиеся урегулирования конфликта в Украине, способны вызвать всплеск волатильности, в первую очередь на сырьевых рынках и в котировках защитных активов.

На этом фоне макроэкономическая статистика может отойти на второй план, однако она важна для оценки перспектив монетарной политики ФРС. В центре внимания будут данные розничных продаж за июль (консенсус: +0,5% м/м, июнь: +0,6% м/м). Ориентир для базового показателя (без учета реализации автомобилей) предполагает повышение на 0,3% м/м после 0,5% месяцем ранее. Результаты позволят оценить состояние потребительского спроса в условиях роста цен. Мы видим высокую вероятность того, что замедление темпов повышения личных расходов, начавшееся весной, продолжится и в июле. В сочетании с инфляцией это может негативно повлиять на реальный ВВП за третий квартал. Сильный отчет по розничным продажам станет доказательством стабильности американской экономики и может укрепить позицию «ястребов» в ФРС, отсрочив ожидания по снижению ставки.

По словам людей, знакомых с планом, администрация Трампа ведет переговоры с корпорацией Intel о возможном приобретении правительством США доли в находящемся в тяжелом положении производителе микросхем, что поможет поддержать усилия компании по расширению внутреннего производства.

По словам источников, пожелавших остаться анонимными, поскольку обсуждение носит конфиденциальный характер, сделка поможет укрепить планируемый Intel завод в Огайо. Компания ранее обещала превратить эту площадку в крупнейший в мире завод по производству микросхем, хотя дата сделки неоднократно откладывалась. Размер потенциальной доли неясен.

www.bloomberg.com/news/articles/2025-08-14/trump-administration-is-said-to-discuss-us-taking-stake-in-intel

Ключевым фактором для инвесторов в этот вторник станет публикация данных индекса потребительских цен (CPI) за июль (консенсус в отношении базового показателя: +0,3% м/м). Аналитики Freedom Broker прогнозируют его повышение на 0,35% м/м, что отражает ожидаемое влияние тарифов на базовые товары, где прирост может составить около 0,65% м/м. Если фактическое значение окажется ближе к 0,2% м/м с умеренным ростом в этой категории (<0,4%), вероятность снижения ставки в сентябре резко усилится, так как баланс рисков сместится от не вызывающей серьезных опасений инфляции к ситуации на рынке труда. Ускорение роста CPI до 0,4% и выше актуализирует прогнозы ускорения инфляции и начала стагфляции. В этом случае перед ФРС на сентябрьском заседании встанет очень сложный выбор.

Реализация пессимистичных ожиданий в отношении CPI способна привести к повышению доходности трежерис и существенному ослаблению аппетита к риску.

Дональд Трамп заявил о намерении выдвинуть на пост главы Бюро трудовой статистики (BLS) Э Джея Энтони, последовательного критика этого ведомства и на сегодня главного экономиста Heritage Foundation. В случае утверждения кандидатуры в Сенате он может сменить Эрику МакЭнтарфер, уволенную 1 августа после обвинений в манипуляциях данными по рынку труда.