fix price

ПАО «Фикс Прайс» – рсбу/ мсфо
Номинал 0,001 руб
100 000 000 000 обыкновенных акций
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=39347&type=1
Капитализация на 03.03.2026г: 60,670 млрд руб

Общий долг на 31.12.2024г: ______ руб/ мсфо 73,880 млрд руб
Общий долг на 31.12.2025г: ______ руб/ мсфо 81,764 млрд руб

Выручка 6 мес 2024г: нет данных/ мсфо 141,795 млрд руб
Выручка 9 мес 2024г: нет данных/ мсфо 216,898 млрд руб
Выручка 2024г: нет данных/ мсфо 300,311 млрд руб
Выручка 6 мес 2025г: 0,00 руб/ мсфо 148,216 млрд руб
Выручка 9 мес 2025г: 0,00 руб/ мсфо 227,784 млрд руб
Выручка 2025г: ____ руб/ мсфо 313,330 млрд руб

Убыток от курсовых разниц — мсфо 6 мес 2024г: 69 млн руб
Убыток от курсовых разниц — мсфо 2024г: 1,099 млрд руб
Прибыль от курсовых разниц — мсфо 6 мес 2025г: 854 млн руб
Прибыль от курсовых разниц — мсфо 2025г: 685 млн руб

1 кв 2024г: нет данных
6 мес 2024г: нет данных/ Прибыль мсфо 8,869 млрд руб
9 мес 2024г: нет данных/ Прибыль мсфо 12,969 млрд руб
2024г: нет данных/ Прибыль мсфо 21,397 млрд руб

Фикс Прайс опубликовал операционную и финансовую отчетность по МСФО за 12 месяцев 2025 года.

Ключевые результаты:
• Выручка: 313,3 млрд руб. (+4,3% г/г)
• LFL продажи: +0,6% г/г; LFL средний чек: +4,9% г/г
• Скорр. EBITDA: 38,9 млрд руб. (-15,6% г/г)
• Рентабельность по EBITDA: 12,4% (-3 п.п. за год)
• Чистая прибыль: 11,2 млрд руб. (-47,8% г/г)
• Магазины на конец года: 7818 (+10% г/г)

Наше мнение:
Результаты, как и ожидалось, сдержанные. Темпы роста LFL-метрик весьма скромные и существенно уступают другим ретейлерам, динамика выручки также не впечатляет. При этом SG&A расходы увеличились на 24% г/г, что оказывает давление на маржу. Сокращение чистой прибыли связано с кратным увеличением чистых финансовых расходов (4,5х г/г). А долговая нагрузка выросла до 0,7x (на 31.12.2025), что, впрочем, остается невысоким уровнем.

Однако акции Фикс Прайс сегодня в моменте росли на 9%. Почему?

Дело в том, что совет директоров рассматривает возможность выплаты дивидендов по итогам 2025 года — после утверждения бухгалтерской отчетности по РСБУ за первый квартал 2026 года (до конца апреля) СД вынесет на рассмотрение ВОСА предложение об объявлении дивидендов в размере до 11 млрд рублей. Это примерно 11 копеек на акцию с высокой доходностью – до 18%.

Ретейлер представил отчет по МСФО за 4 квартал и весь прошлый год

Фикс Прайс (FIXR)

➡️ Инфо и показатели

Результаты за 4 квартал

— выручка: ₽85,5 млрд (+2,6%)

— скорр. EBITDA: ₽12,5 млрд (-20%)

— чистая прибыль: ₽4,8 млрд (-43,4%)

Результаты за год

— выручка: ₽313,3 млрд (+4,3%)

— скорр. EBITDA: ₽38,9 млрд (-15,6%)

— чистая прибыль: ₽11,2 млрд (-47,8%)

— чистый долг: ₽26,6 млрд (против ₽25,4 млрд на конец 2024 года)

— скорр. чистый долг/EBITDA: 0,7х (против 0,6х на конец 2024 года)

Компания отметила, что совет директоров вынесет на рассмотрение общего собрания дивиденды в размере ₽0,11 на акцию. 

Бумаги Фикс Прайс (FIXR) растут на 9%.

🚀 Мнение аналитиков МР

Компания продолжает наращивать выручку за счет расширения сети: за год открыто 701 магазин, а в общем сеть выросла до 7 818 точек. 

Однако органический рост практически остановился: LfL-продажи увеличились всего на 0,6%, а в 4 квартале даже снизились на 1,3% из-за падения трафика на 4,5%, который лишь частично компенсируется ростом среднего чека (+3,3%).

Друзья,

Мы подвели финансовые и операционные итоги прошлого года и хотим поделиться ими с вами.

В 2025 году мы укрепили лидерство, открыв 701 новый магазин и расширили географию доставки до Крайнего Севера и Дальнего Востока. По данным INFOLine, за год наша доля на рынке низких фиксированных цен в России выросла на 2 п.п. до 92%.

Итак, в 2025 году:

• Выручка достигла 313,3 млрд руб. (+ 4,3% г/г)
• LFL продажи выросли на 0,6% с учетом эффекта високосного года за счет роста среднего чека. Основным драйвером стали продукты питания, сопоставимые продажи которых увеличились на 13,3% г/г
• Сеть расширилась на 701 магазин до 7 818 (+9,8% г/г). Торговая площадь достигла
  1,7 млн кв. м (+9,9% г/г)
• Открыли новый распределительный центр в Татарстане со складской площадью 40 тыс. кв. м и вместимостью 60 тыс. палетомест
• Количество участников программы лояльности выросло до 32,9 млн человек в России (+14,5% г/г). Их доля в розничных продажах выросла на 10,6 п.п. до 71,1%, а средний чек почти вдвое выше, чем у покупателей без карты

ПАО «Фикс Прайс» (MOEX: FIXR, «Fix Price», «Компания» или «Группа»), одна из крупнейших в мире и ведущая в России сеть магазинов низких фиксированных цен, объявляет операционные и финансовые результаты по МСФО на основании управленческой отчетности за 4 квартал 2025 года и аудированные финансовые результаты по МСФО за 12 месяцев 2025 года, закончившиеся 31 декабря 2025 года.

ОСНОВНЫЕ ОПЕРАЦИОННЫЕ И ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ЗА 4 КВАРТАЛ 2025 ГОДА

• В 4 квартале 2025 года выручка Компании выросла на 2,6% г/г и составила 85,5 млрд рублей — Розничная выручка выросла на 5,1% г/г до 75,9 млрд рублей — Оптовая выручка составила 9,6 млрд рублей
• В отчетном квартале LFL средний чек   увеличился на 3,3%. Такая динамика обусловлена инициативами по улучшению ассортимента и развитию программы лояльности, а также успешным вводом в ассортимент азиатской еды, который поспособствовал росту LFL продаж в продовольственной категории на 11,3%.

🏪 Финансовые результаты Fix Price за девять месяцев 2025 года отражают затяжную стагнацию одного из лидеров формата «всё по одной цене». Выручка выросла всего на 5% г/г (до 227,8 млрд руб.), причём рост обеспечен исключительно открытием новых магазинов (+10,5% г/г), а не увеличением продаж в сопоставимых точках (LFL-продажи прибавили лишь 1,3%). Операционная эффективность ухудшается: скорректированная EBITDA упала на 13,4%, рентабельность снизилась с 14,1% до 11,6%. Главный удар пришёлся по чистой прибыли — она рухнула на 50,6% (до 6,4 млрд руб.) из-за десятикратного роста финансовых расходов и увеличения затрат на персонал на 26,5%.

🔄 Инфраструктурные изменения. Компания завершила ключевой этап редомициляции: обменяно 104,2 млн ГДР на 16,5 млрд локальных акций, сформирован free-float в 16,5%. Теперь инфраструктурные риски для будущих дивидендов сняты. Дополнительно запущен байбэк до 1% капитала (1 млрд акций), к концу октября выкуплено 79,7 млн штук. Программа может занять до полугода. Однако рынок не оценил эти шаги: с момента старта торгов акции потеряли 48%.

Ранее планировалось, что консолидация акций пройдет 26 февраля, однако на днях ретейлер перенес срок обратного сплита акций (новые сроки пока не установлены).

Компания объяснила перенос тем, что хочет дать инвесторам больше времени «заблаговременно адаптироваться» и подтянуть свои позиции до количества, кратного 1000, чтобы минимизировать проблему дробных акций.

Наше мнение:
Вероятно, на текущем слабом интересе к бумаге Фикс Прайс процесс «доведения» лотов до нужных объемов идет слишком вяло, и менеджмент предпочел дождаться, пока у большинства инвесторов будут подходящие для обратного сплита объемы. Решение логичное, так как наличие большого числа дробных акций создает массу проблем не только для держателей бумаг, но и для самой компании.

Напомним, что событие имеет больше технический характер, нейтральный для котировок.

Больше аналитики в нашем ТГ-канале