defi

Статья про взлом на 300 млн, последствия и заморозку рынков на Aave получилась объемной.

Заложил в неё много деталей, которые помогают лучше понять DeFi.
Всё разложил на цифрах, отчётах и постарался писать понятным языком.

Навигация по частям:

Часть 1. Как и у кого за одну транзакцию украли $292 миллиона

Тут про KelpDAO, рестейкинг, преимущества и риски, а также последствия — кого зацепило.

Часть 2. Одна подпись на $292 миллиона или кто виноват?

Тут про то, что по факту случилось.
А также разбор того «чей косяк».

Часть 3. Почему все говорят про «плохие» долги у Aave, что произойдет с внесенными rsETH в залог, кто компенсирует потери и есть ли риски у держателей ETH на Aave?

Самая содержательная часть разбора.
С разбором 3 сценариев ликвидации последствий, которые сейчас обсуждаются.
Обсуждение реальных цифр и рисков держателей ETH на Aave.

Часть 4. Закономерный вопрос — Почему с Aave не дают вывести ETH?

Это вопрос, который взволновал моё сообщество в первую очередь.
Поэтому сделал отдельный подробный разбор.

Часть 3. Почему все говорят про «плохие» долги у Aave, что произойдет с внесенными rsETH в залог, кто компенсирует потери и есть ли риски у держателей ETH на Aave?

Это самая важная часть разбора. И самая непонятная для людей снаружи. Многие видят заголовки: «Aave заморозили ETH — всё пропало», «Безопасных мест в DeFi на осталось» и без разбора начинает репостить. Хотя те, кто публикуют либо тоже не очень разобрались, либо хотят «хайпануть» на теме, а что как не панические статьи и заголовки вызовут больше резонанса?

Для начала про цену rsETH. Сейчас, если посмотреть CoinMarket, то цена ~$2107. Депег около 11% от базовой цены на момент написания. Но важно уточнить, что после инцидента, торги по rsETH минимальны, то есть если у вас большой объём rsETH (как у Aave), то вы не можете просто прийти на биржу и продать его. Отсюда все и говорят про долг в $200 миллионов у Aave. Однако, нужно понимать, что rsETH — не обесценился. С учётом объема необеспеченных rsETH, максимальный DePeg — это 15% (ниже приведу цифры).

С субботы внимательно слежу за ситуацией с KelpDAO. Очень много FUD вокруг. При этом чаще всего пишут его люди, которые совсем не понимают базу работы Aave, KelpDAO, LayerZero. Решил выпустить подробный разбор.

Суббота, 18 апреля, 17:35 UTC.

Пока мы с вами занимались своими выходными делами, кто-то сидел за экраном и выводил миллионы долларов в рамках атаки, которую будут обсуждать ещё много месяцев.

Одна транзакция. 116 500 токенов rsETH появились из воздуха. $292 миллиона. 18% всего предложения протокола KelpDAO.

DeFi-взлом, который точно войдет в крупнейшие взломы 2026 года. В своей статье подробно разберу, почему, кто за это заплатит, а также выводы, которые нужно сделать.

Давайте спокойно разберём, что произошло — потому что это, действительно, любопытная история. И не менее любопытно то, как в итоге 3 крупных DeFi-игрока справятся с инцидентом. И что важнее: это НЕ повод бежать выводить всё из протоколов, если понимать, что реально произошло.

В Париже у взлётной полосы аэропорта стоит градусник. Обычный термометр в пластиковой коробке, к которому можно подъехать прямо с дороги. Никто не охраняет.

По нему Polymarket определял погоду в Париже и принимал ставки: «будет ли сегодня выше 21°С?»

6 апреля. Градусник за 12 минут прыгает на 4 градуса. И обратно. Свежий счёт забирает $14 000.

15 апреля. Облачно, штиль. Снова скачок. +$20 000.

Метеорологи проверили: ветра нет, влажности нет, соседние станции молчат. Вердикт: «рядом с градусником держали нечто тёплое. Вероятнее всего — фен.»

Криптаны 10 лет писали про «проблему оракула». Блокчейн — крепость. Оракул — мост между крепостью и реальным миром.

Сам блокчейн не знает ни курса, ни погоды, ни счёта матча. Данные кто-то приносит снаружи.

Крепость защищена математикой. Мост — пластиковой коробкой у взлётки.

Polymarket переключился на другой градусник — в соседнем аэропорту. Без охраны. Просто другой термометр, в другой коробке.

Когда одна точка данных решает исход рынка — она уже мишень.

Идет FUD вокруг протокола Aave. И цена токена просела. Дам комментарий.

Цена токена не равно безопасность самого протокола, конечно.

rsETH были похищены из Моста, построенного на LayerZero. Затем хакер внёс их в Aave и еще несколько протоколов и занял WETH, который затем отправил через Миксер.

Здесь пострадавшими являются владельцы тех токенов rsETH, которые хакер вывел.
То есть на общую экономику их перемещение на Aave не повлияло.

1. Если цена rsETH начнёт резко падать и Aave должен будет его продавать по своему автоматическому алгоритму, чтобы закрыть долг в WETH, но во-первых, цена самого rsETH не поменялась, да и не должна была. Во-вторых, даже если бы хакеры пошли продавать rsETH и временно прогнули бы цену, то по факту, rsETH = застейканный ETH в основной сети, то есть можно всегда поменять рестекнутый на обычный эфир и вывести из стейкинга, если на рынке продать rsETH невыгодно

2. Заморозили маркет rsETH, чтобы разобраться в ситуации, понять, нет ли у хакеров еще объёма rsETH, по которому он мог бы повторить эти действия.

В крипте популярна концепция «децентрализованных финансов» – это когда можно доходно вложить свои токены с помощью умных контрактов, без лишнего участия людей. Звучит круто, удобно и надежно – но, как обычно, есть нюанс. Иногда в дело вмешиваются айтишники из Северной Кореи: в минувшие выходные как раз произошел очередной «инцидент»…

У меня иногда спрашивают, инвестирую ли я свою крипту в протоколы децентрализованных финансов, чтобы зарабатывать с нее. Я обычно отвечаю «эти несколько процентов дополнительной доходности для меня лично не покрывают риск того, что смарт-контракты этих протоколов хакнут». На это мне обычно говорят «дак ты просто используй самые большие и надежные DeFi-протоколы с аудированными контрактами, и всё!!». Тут мне остается уже только пожать плечами.

При этом пару приложений с партнерами уже запустили.
Но это пока просто For Fun.

Сейчас привлекли консультанта с 10-летним опытом коммерческой разработки, и вместе с ним будем делать проект от и до, но построим проект на Агентах.

Там полностью архитектурно будем идти по пути классической разработки с QA, тестами, документацией, спецификациями для каждого процесса и т д.

Цель — выпустить продукт уже готовый к полноценному использованию рынком.

А пока пробую решать с помощью Claude следующие задачи
(они не требуют такого комплексного подхода, но скорее требуют скорости и автоматизаций):

1. Построить систему агентов для outreach-маркетинга.
Недавно наблюдал у своего товарища, как его агенты каждый день генерируют десятки зарубежных лидов на проекты с высокими чеками.
Понимаю, что в наших реалиях этот инструмент может очень даже подойти.

2. Упаковать свою систему построения стратегий для предоставления ликвидности на диапазоне в black-box продукт, который бы принимал на вход данные, вроде: актив обеспечения, кол-во диапазонов, вид стратегии, пул, план пополнений и т д, а выдавал бы 3 варианта стратегии с прописанным алгоритмом, просчитанными рисками и ожидаемой доходностью.

Сегодня снова DAI → USDT0 через Fusion Swap на 1inch.

Результат: +3,23 DAI, это +1,35% к телу сделки.

Три дня подряд:

· 15.04: +1,35% (DAI → USDT0)
· 16.04: +1,31% (USDC → USDT0)
· 17.04: +1,35% (DAI → USDT0)

Разные пары, разное время входа, а итог — в пределах 1,31–1,35%.

Для меня это сигнал: RFQ-аукцион на стейблах даёт не случайные выбросы, а устойчивый спред. Рынок ликвидности сейчас ровный, без перекосов.

Скрин прилагаю.

На пике институционального интереса к крипте ETP-продукты аккумулировали $264 млрд. Крупный капитал уходит с публичных бирж на OTC и RFQ — чтобы не светить объём и не получать проскальзывание .

То, что раньше было доступно только фондам и маркет-мейкерам, теперь работает через DEX. Я использую тот же механизм — только на 1inch и со стейблкоинами.

Вопрос сообществу: Кто-то ещё фиксирует такую ровную доходность на стейблах через RFQ? Или у вас результаты плавают от сделки к сделке?

#криптовалюта #DeFi #трейдинг #дневниксделок #1inch #RFQ

Второй день подряд результат — ровно +1,3%.

Вчера: DAI → USDT, +3,1 DAI.
Сегодня: USDC → USDT, +3,1 USDC.

Разные пары, разное время, одинаковый процент.

Я не сторонник мистики, но такое совпадение заставило задуматься. Либо RFQ-аукцион на 1inch выдаёт удивительно стабильный спред на стейблах в текущем рынке, либо я просто попал в удачный цикл.

Скриншоты прилагаю. Кто-то ещё фиксирует похожую стабильность на Fusion Swap? Или у вас результаты плавают от сделки к сделке? Интересно понять — это система или случайность.

Сейчас на рынке разворачивается очень показательная история.

Активность ритейл-инвесторов — на минимумах.
Тот же Binance показывает притоки на уровнях, близких к минимумам с 2017 года.
Сантимент уже несколько месяцев — страх и экстремальный страх.

И, похоже, это не просто краткосрочный страх, а затяжное разочарование:
люди устали, вышли, перестали верить и наблюдают со стороны.

В такие моменты важно смотреть без эмоций и видеть фундамент.

На этом фоне разворачиваются ключевые процессы:

• формируется крипторегулирование по всему миру (в том числе у нас)

• в США продвигается Clarity Act, задающий вектор на годы вперёд

• Европа структурирует рынок и открывает новые возможности для бизнеса

Да, многие боятся регулирования.

Но по факту это не только про ограничения — это ещё и про масштабирование индустрии.

При этом DeFi как был, так и остаётся отдельным контуром:
у вас по-прежнему есть возможность управлять капиталом без посредников.
Решают знания, дисциплина и навыки.