cnyrub

Валютный рынок

 
За 2 месяца валютный курс не изменился, но допущенный ЦБ скачок валюты привел к импульсу спроса на товары длительного пользования и автомобили по принципу «покупай пока еще можешь» и повлиял на инфляционные ожидания населения, поэтому особый интерес будет представлять статистика за апрель. В мае есть все возможности увидеть меньшую динамику валютного курса, но ситуация с ценой на нефть и бюджетным правилом остаются главными валютными рисками для рубля уже в июне.

Рынок ОФЗ

Привет, друзья!

В 2022 году всё изменилось. Доллар стал токсичным активом для российского инвестора — блокировки, инфраструктурные риски, НКЦ под санкциями. Люди начали искать альтернативу. И нашли: юань. Банки запустили юаневые вклады, на Мосбирже появились юаневые облигации, финансовые блогеры дружно объявили: «вот оно, новое безопасное укрытие».

Давайте разбираться. За три с лишним года накопилось достаточно фактов, чтобы говорить не предположениями, а цифрами.

Почему юань вообще стал популярен

А всё просто: доллар и евро заблокировали. Физически. Хранить их в российском брокерском счёте стало лотереей. Люди обожглись. Юань — это валюта страны, которая к санкциям не присоединилась. Расчёты с Китаем идут, торговля идёт, Мосбиржа торгует CNY против рубля. Логика понятна: «дружественная» валюта — значит, безопасная.

Но логика — это одно. Арифметика — другое.

Тезис 1. Юаневые вклады: ставки смешные, а риски — нет

Откройте любой крупный банк прямо сейчас. Юаневый вклад — 0,1-2% годовых. Иногда чуть выше, но редко.

Российский рубль завершил апрель мощным укреплением к мировым резервным валютам, оказавшись, по версии ряда западных СМИ, одной из самых доходных валют апреля по отношению к доллару. Биржевой курс юаня в апреле упал, рубль по отношению к юаню подорожал на 6%. Доллар США подешевел за месяц по отношению к рублю на 6,7%, а евро -на 5,5%.

Одним из самых главных факторов, способствовавших укреплению российской валюты в апреле, стали очень высокие мировые цены на нефть и одновременное сокращение дисконта к Urals. Хотя за апрель цена нефти Brent выросла всего на процент, котировки эталонного сорта к концу месяца достигли $110 за баррель, при этом в восточных портах российская нефть торговалась либо с небольшим дисконтом к Brent, не превышающим $10 с барреля, либо даже не с дисконтом, а с премией. Это способствовало большому притоку валюты в страну от экспортёров и, соответственно, ослаблению мировых резервных валют по отношению к рублю.

◽️Апрель закрывается максимально слабо. Мои попытки поймать разворот валюты оказались тщетными. Увидев дальнейший рост цен на сырье, я на этой неделе прикрыл свои позиции в ноль, и, судя по технической картине, это было верным решением. Падение в апреле полностью перекрыло рост предыдущих двух месяцев — это крайне негативный сигнал (1 фото).

◽️Физические лица тем временем обновили рекорд по лонгам во фьючерсах на валюту (2 фото). В очередной раз за последний год.

Официальные курсы валют на 1 мая: ¥ — ₽10,9593, $ — ₽74,8014, € — ₽88,6429


cbr.ru