barclays

 

Добрый день.

   Количесво шортовых позиций по WTI обновило хай с Апреля. Рост коротких позиций может свидетельсвовать о растущих медвежьих настроениях. Сейчас Brent торгуется по 46.2, WTI по 44.7, что является минимумами за 2 месяца.
По моему мнению это серьезный риск снижения для Рубля.  В настоящий момент играет дивидендный период, который
оказывает Рублю приличную поддержку. В середине июля на смену этому фактору поддержки придет налоговый период.
Однако в случае дальнего снижения нефти, рубль не сможет игнорировать этот факт, тем более что рублевая цена нефти
опустилась ниже 3к рублей (46.22*64.20=2967), что сигнализирует о переоцененности.
Так что опираясь на фундаментальные факторы, можно подумать про лонги по рублю. 

Чистая длинная позиция по WTI.

( Читать дальше )

Brexit создал неопределенность, которая может продлиться довольно долгое время. Последствия, экономические и политические, могут затронуть не только Великобританию, но и всю Европу. Кроме того, выход из ЕС может стать сигналом начала антиглобализационного процесса. Таким образом, мы испытываем мало утешения от недавнего краткосрочного отскока цен на активы и валюты", — отмечают аналитики банка.

 

Начало года на американском фондовом рынке выдалось довольно «жарким»: S&P 500 успел потерять около 9%.

На фоне панических настроений возникли слухи о грядущей рецессии в США. Впрочем, такой расклад представляется маловероятным. Достаточно посмотреть на опубликованный недавно отчет по американскому рынку труда за январь.

Тем не менее, мнения инвесторов разняться. В связи с этим, некоторые инвестбанки предложили варианты инвестиций на фондовом рынке США в случае реализации рецессионного сценария.

В недавнем аналитическом отчете Barclays рекомендовал пессимистично настроенной группе инвесторов делать ставку на акции компаний производящих товары первой необходимости, а также секторов телекоммуникаций и здравоохранения. При этом эмитенты должны характеризоваться высокой маржой чистой прибыли (рентабельностью продаж), а бумаги – низкой волатильностью.

К наиболее интересным с этой точки зрения индустриям аналитики отнесли:

1. производство продуктов питания, напитков и табачных изделий;

( Читать дальше )

Для инвесторов, которые уже приняли решение, что рецессия все же началась, Barclays рекомендует к покупке акции 30 компаний секторов FMCG, здравоохранения и телекома:

«В том случае, если экономика войдет в рецессию, внимание стоит обратить на компании, занимающиеся производством и продажей товаров повседневного потребления, а также на компании из телекоммуникационного сектора и сектора здравоохранения; выбирать стоит компании с высокой рентабельностью и низкой волатильностью акций»

— написали аналитики Barclays.

«Индустрии, которые покажут себя лучше остальных включают: 1) продукты питания, напитки и табак; 2) продукты для персонального потребления и продукты для домохозяйств; 3) услуги и оборудование в сфере здравоохранения».

Barclays закрывает бизнес в России, а также в:

• Австралии
• Индонезии
• Таиланде

Причина: низкая доходность в регионе.
В других регионах будет сокращение бизнеса.

http://www.reuters.com/article/barclays-employment-asia-idUSL3N15517Q

Сокращение добычи нефти в США стало позитивным сигналом, но оно пока остается сдержанным, а внимание участников рынка занимает еще и слишком высокий уровень запасов. Аналитики Barclays не ожидают быстрого улучшения настроя, тем более что инвесторы остаются обеспокоены развитием событий в Китае, но полагают, что самое страшное для рынка нефти уже позади. В банке отмечают, что дисбаланс предложения и спроса уже учтен в ценах, а роста добычи в глобальном масштабе при нынешнем положении дел ждать не стоит. Страны ОПЕК и так качают столько нефти, сколько могут, быстрого наращивания добычи Ираном не предвидится, а для ряда производителей и текущий уровень цен выглядит непривлекательным. Таким образом, основная угроза для «черного золота» — риски более сильного спада в экономике Китая. Вместе с тем, рост панических настроений и падение цен на $15 — $20 с текущих уровней может привести к более резкому сокращению добычи и агрессивному урезанию капитальных расходов нефтедобывающими компаниями, что будет предполагать рост рисков дефицита нефти в более долгосрочной перспективе. 

( Читать дальше )

Сегодня рынок торгуется на положительной территории. Трейдерам приходится играть в данный момент тремя кaртaми: греческой, китайской и нефтяной. Сегодня пошла масть по греческим картам. Греция останется в зоне евро и получит помощь в размере 86 млрд евро. Очень хорошо. И не надо хоронить наш рынок – масть до конца года может пойти и по другим картам!

 

Вот аналитики банка Barclays молодцы – включили «светильник инвестиционного энтузиазма» на полную мощность. Пишут в аналитической записке: «мы считаем, что Китай поддержит развивающие рынки, так как эта страна имеет большие возможности оказывать существенный и долгосрочный позитивный эффект на мировые рынки».

( Читать дальше )

Проблемы мировых фондовых рынков растут как снежный ком. К греческим долговым проблемам и обвалу биржи в Китае прибавились проблемы с государственным долгом Пуэрто-Рико.

Губернатор Пуэрто-Рико заявил, что правительство не в состоянии погасить государственный долг, составляющий 72 миллиарда долларов. При этом США отказались оказать помощь Пуэрто-Рико в выплате долга. Наш рынок по итогам вчерашнего дня снизился, но при этом он оказался одним из самых устойчивых в мире. Технические поддержки на отметках 1610 и 1630 пунктов по индексу ММВБ не дают ему сорваться в пропасть. Большинство мировых рынков (китайский, американский) показывало в этом году восходящую динамику, поэтому инвесторы сейчас со спокойной душой фиксируют прибыль. Наш рынок в этом году стоял на месте. Какую прибыль могут фиксировать инвесторы, к примеру, в акциях Газпрома, если котировки находятся на уровне начала года?

( Читать дальше )

После выхода данных по занятости в США экономисты из Goldman Sachs понизили прогноз экономического роста во втором квартале на 0,4% до 2,5% в годовом исчислении. В Barclays также снизили прогноз на 0,4%, до 2,6%.

Предварительная официальная оценка роста ВВП в первом квартале была 0,2%, и многие экономисты ожидают, что пересмотренное значение покажет небольшое снижение ВВП. Многие руководители ФРС заявляли, что замедление экономики в первом квартале было временным.

По данным опроса, проведенного агентством Reuters среди биржевых аналитиков, цены на нефть должны стабилизироваться во второй половине 2015 года и повыситься в 2016 и 2017 году. Это связано с тем, что рынок отреагировал на падение нефтяных цен ростом спроса. Ожидается, что до конца года цены на нефть марки Brent LCOc1, которая добывается в Северном море, поднимутся до отметки $ 59,20 за баррель. Текущий уровень колеблется вокруг $ 55 за баррель.

По сравнению с аналогичным опросом, проведенным Reuters месяц назад, прогнозный уровень цен вырос примерно на 20 %. Сейчас аналитики предсказывают, что в 2016 году Brent пробьет отметку $ 72,10, а в 2017 – $ 78,70.

С июня 2014 года по январь 2015 цены на нефть упали более чем на 60%. Сейчас они снова растут, однако их нынешний уровень составляет около половины от прошлогоднего. Это привело к росту потребления топлива как среди промышленных предприятий, так и среди автовладельцев.

( Читать дальше )