Xagusd

В середине декабря у меня был пост «Серебро vs SPX. Опять грядет реакция?», в котором я предположил приближение начала паузы в росте цены. Но в итоге, тот уровень сопротивления, который я отметил синей линей был пройден без остановки. Даже вмешательство CME 12 декабря не помогло остановить это движение. Предполагаю, что в конечном итоге пауза наступила и значение отношения Silver/Spx опустится ниже синей линии. Для этого цена, возможно, опустится до 60 или ниже. Серебро подняло свой перископ и убедилось, что всплывать еще рано.

У меня есть соображения по поводу того, что ждать от драг. металлов в ближайшие 4 года и возможно дальше. Скоро поделюсь своей дорожной картой со всеми.

29 декабря утром на несколько минут отношение спотовой цены золота к серебру достигло 1:54. В посте «Взгляд за горизонт» я писал, что это случится. Но это должно было произойти на фоне всеобщего роста сырьевых цен. На текущий момент сырьевой индекс GNX (S&P GSCI Commodity index) дремлет. Значение его отношения к M2 даже не начало расти. Интернет переполнен статьями про дисбаланс спроса и предложения на рынке серебра. Пишут про солнечные панели, дата-центры, супербатареи от Samsung, про ограничения экспорта из Китая и т.п. Но все это не способно толкать цены высоко. Настоящая фундаментальная причина для устойчивого роста цен — это конкуренция за ограниченные ресурсы с использованием неограниченного должным образом доступа к деньгам.  Без этого не будет роста цен в духе 70-х и 00-х.  Когда эта фундаментальная причина даст о себе знать в сочетании с ростом военных расходов, как я описывал во «Взгляд за горизонт», сырьевой индекс устремится вверх. Вот тогда рост цены серебра быстрее цены золота станет более обоснованным. На текущий момент в США скорость роста М1 чуть меньше, чем у М2, в еврозоне М1 растет чуть быстрее чем М3. Этого недостаточно, поэтому GNX дремлет.

Дополнение к посту "Серебро. Первый ахтунг от CME.".

Выяснилось, что с завтрашнего дня CME очередной раз повышает маржинальные требования.  Более того, повышать начали поэтапно с сентября, т.е. упомянутое в предыдущем посте декабрьское повышение было не первым. Сегодня цена на фьючерсном рынке упала ниже спотовой, участники фьючерсного рынка закрывают позиции. Похоже коррекция началась.

Прочел интересную статью «Silver Mania And The Predictable Bust», посвящённую той игле, которая лопнула пузырь на рынке серебра в 1980 и 2011 г. Речь о маржинальных требованиях CME к открытию и удержанию фьючерсного контракта. Из-за ажиотажа требования были сильно ужесточены несколькими шагами в течении короткого времени. После этого упомянутые пузыри лопнули. И вот 12 декабря этого года CME опять делает пока осторожное повышение требований.

На текущий момент признаков пузыря нет. Открытый интерес на фьючерсном рынке 24 декабря был на 13% ниже, чем в октябре и на 19% ниже, чем в июне. Акции фонда PSLV продаются с дисконтом, тогда как в 2011 покупатели платили за них большую премию. Объем золота в фонде GLD относительно низок, меньше, чем в 2020 г. и, тем более, меньше, чем в 2011г. Значение DSI (daily sentiment index) для серебра и золота 23 декабря были 83 из 100, это очень мало для пузыря. Нет пузыря, значит лопать игле нечего. Но есть перекупленность, большой отрыв цены золота и серебра от своих 200-дневных средних. CME способен остудить текущий ажиотаж и спровоцировать начало, давно ожидаемой многими, коррекции.

Когда копишь на старость в драг. металлах нужны ценовые ориентиры. До сих пор таким ориентиром для меня служило отношение цены к объему долларовой денежной массы M2. Я ожидал роста этого отношения к уровню пузыря 2011 г. В посте «Взгляд за горизонт», опубликованном весной, я объяснил, почему очень высока вероятность, того что это отношение для золота в конечном итоге превысит значение 2011 г.  И вот это случилось.

DXY ПРОБИЛ 98.9! НОВЫЕ ЦЕЛИ!

🔍 КЛЮЧЕВЫЕ УРОВНИ

✅ ПОДДЕРЖКА / ЗОНА ПОКУПОК:

▪️ 3371 (Вчерашний фокус! Многократные тесты = Сильная база!)

▪️ 3360 (Страховка при коррекции)

🎯 ЦЕЛИ РОСТА:

▪️ 3400+ (Пробитие = Новый импульс!)

▪️ 3385 (Фиксация 50% прибыли)

⛔ СТОП-ЗОНА: Ниже 3350 (Смена структуры!)

📈 ДРАЙВЕРЫ РЫНКА:

1️⃣ ДОЛЛАР (DXY) — ГЛАВНЫЙ КАТАЛИЗАТОР!

▪️ Пробитие 98.9 → Давление на USD! → Топливо для золота!

▪️ Риск: Отскок выше 99.00 → Коррекция XAUUSD!

2️⃣ СЕРЕБРО (XAGUSD):

▪️ 36.70 — Новая импульсная цель! Рост XAG = Сигнал BUY XAU!

3️⃣ НЕФТЬ (BRENT):

▪️ $68-69 — Зона интереса покупателей. Рост → Поддержка золоту!

4️⃣ ФОНДЫ (DOW JONES):

▪️ Тест 42,000 → «Риск-он» → Косвенный плюс для товаров.

⚡ ТОРГОВЫЕ СЦЕНАРИИ:

🎯 СЦЕНАРИЙ 1 (РОСТ 80%):

▫️ ПОКУПКА (BUY) в зоне 3371-3375 при:

• Подтверждении импульса (свеча M15 > 3380)

• DXY < 98.90 + Серебро > 36.70