X5 RETAIL GROUP

Компания представила операционные результаты за 3 квартал и 9 месяцев 2023 года. Разбор компаний из сектора ритейла мы часто начинаем с анализа инфляции, как главного их бенчмарка. Так, продуктовая инфляция в 3 квартале составила 3,6% год к году по сравнению с дефляцией в 0,3% во втором квартале. ЦБ ожидает сохранения проинфляционых настроений, что позитивно для выручки компаний. 

Особенность фуд ритейлеров состоит в их возможностях «перекладывать инфляцию на полку», но в случае с X5 Group это не является ключевым. Компания и без этого существенно наращивает объемы продаж. Выручка за 9 месяцев увеличилась на 19,1%, а за 3 квартал на 22,7% до 794,5 млрд рублей. 

Помогают достичь таких результатов высокие LFL показатели. Продажи увеличились за 3 квартал на 10,2%, средний чек на 4,3%, а трафик на 5,7%. Устойчивые показатели обусловлены бизнес-моделью X5 и способностью адаптировать предложение для покупателей под меняющиеся экономические условия.

На конец сентября общее кол-во магазинов «Пятерочка» превысило 20,7 тыс.

( Читать дальше )

Х5 представил операционные результаты, все очень хорошо — продажи растут, средний чек растет, инфляция в стране тоже растет. Активы растут, рентабельность при этом не падает, долг к ebitda на очень комфортных значениях и вдвое ниже порогового значения для дивидендов. Есть множество блогеров, инвестиционных компаний и новостных каналов, которые сделают разбор более подробный, а можете просто в презентацию от Х5 глянуть. Я хочу поговорить о другом.

У меня есть метод, который я позаимствовал из книжки Артема Хачатряна — возьми EPS, рассчитай будущий EPS на основании темпов роста прибыли, возьми Р/Е и посчитай средний. Затем перемножь и получишь будущую цену. Затем дисконтируй на ожидаемую доходность и получишь целевую цену.

Для российского рынка моя целевая доходность составляет 30% в год. Средняя цена входа в бумагу 1175,50 руб.

И вот расчеты:

Я пробовал прикидывать «а что если EPS будет повыше?» (с текущими результатами и инфляцией в стране ниже он явно не должен быть), «а что если Р/Е брать побольше»? (но мы за безопасные инвестиции, поэтому «задирать» будущую рассчитанную цену не хочу). Но даже если брать Р/Е как 20 и EPS за 2023 г. как 230 руб., с ожидаемой доходностью в 30% я не смогу купить бумагу дешевле, чем за 2358 руб. (а сейчас почти 2400). И будущая цена будет тогда 6734 руб. за акцию.

( Читать дальше )

X5 Retail Group N.V. («X5» или «Компания»), ведущая продуктовая розничная компания России, управляющая торговыми сетями «Пятерочка», «Перекресток» и «Чижик» ( тикер на Лондонской фондовой бирже и Московской бирже: FIVE), объявляет сегодня предварительные консолидированные операционные результаты и чистую розничную выручку по итогам третьего квартала и девяти месяцев, закончившихся 30 сентября 2023 г. 





( Читать дальше )

Банк России 16 октября 2023 года зарегистрировал проспект глобальных депозитарных расписок (ГДР) ритейлера X5 Retail Group («Пятёрочка», «Перекрёсток», 5Post, «Много Лосося»), следует из данных на сайте ЦБ. Таким образом, компания сможет обеспечить непрерывный допуск к торгам бумагами на Московской бирже. Ранее ритейлер отмечал, что это решение позволит ей не зависеть от «листинга компании и допуска к торгам на других торговых площадках». По сути компания сможет получить статус первичного листинга на Мосбирже.

frankmedia.ru/143015

Коллеги, добрый день!🤝

Компания X5 Retail, один из крупнейших игроков на рынке в секторе продуктового ритейла, готовится к тестированию магазинов нового малого формата под названием «Около».⚡️

Давайте рассмотрим, какие перспективы и возможности открываются для инвесторов.🥸

📊Формат «Около»: Меньше — Значит Больше!

Магазины нового формата «Около» от X5 Retail GROUP будут иметь торговую площадь в диапазоне 90-150 квадратных метров. Это значительно меньше, чем торговая площадь в действующих форматах группы.🤔

Такой формат позволяет компании экономить на аренде и эксплуатационных расходах.👍

📈Потенциал Роста

X5 оценивает потенциал целевого рынка «Около» в 1,5-2 трлн рублей.🪙

📊 Предполагаемый объем целевого рынка, заявленный X5 Retail GROUP, составляет около 3-5%.

❗️Предполагается, что этот формат может стать новой точкой роста для X5 Retail GROUP, подобно тому, как это произошло в формате жестких дискаунтеров.💰

🌐Инвестиционные перспективы

В июле мы закрыли идею по компании X5 Retail GROUP с результатом +38%.🛍

( Читать дальше )

Видеоролики с улыбчивыми и загорелыми американцами, которые спешно набивают мешки товарами с полок супермаркетов, после чего быстро исчезают за дверью, не озаботившись наличной или безналичной оплатой, пошли неиссякаемым потоком сразу после старта в Штатах задорного движения BLM. Спустя несколько лет ритейлеры, наконец-то, пришли к самому действенному варианту спасения продаж от массового нашествия шоплифтеров. В Калифорнии нынче все товары просто убираются за закалённое стекло. Хочешь шампунь или дезодорант? Зови продавца, как только он найдёт время доковылять до твоего шкафа и ключиком открыть дверцу, ты сразу получишь желаемое. Оптимистичный настрой магазинов рассчитан на то, что взятое из рук  из сотрудников точно будет оплачено. Ага-ага. 


( Читать дальше )

«Х5 Group важно сохранять лидерство по доле рынка в каждом из сегментов, в которых мы представлены, — сказал Игорь Шехтерман, главный исполнительный директор X5 Group. — Мы рассчитываем, что к 2027 году сеть „Чижик“ станет лидером в сегменте жестких дискаунтеров. На данный момент она открыла уже более 1000 магазинов. В сегменте магазинов у дома, где мы представлены „Пятёрочкой“, мы уверенно наращиваем свою долю, и сеть занимает более 12% сегмента. „Перекрёсток“ доминирует с долей выше 11% в сегменте супермаркетов. Также мы делаем существенный упор на построении самого эффективного бизнеса в сегменте e-grocery. Для нас онлайн это не какой-то отдельный бизнес, а часть CVP наших форматов. Также в ближайшие годы у нас будет большой фокус в развитии категории готовая еда, и мы ставим перед собой достаточно амбициозные планы по приросту в этой категории».

( Читать дальше )

X5 начнет тестировать работу магазинов малых форматов, сообщил директор по стратегии и развитию бизнеса группы Владимир Салахутдинов. Речь идет о магазинах площадью от 90 до 150 кв. м. Магазины получат название «Около».

«Мы, конечно же, заинтересованы в том, чтобы найти модель работы с этим сегментом. У нас есть небольшое подразделение X5 для бизнеса, где мы будем тестировать модель франшизы для маленьких магазинов. В ближайшие месяцы планируем запустить пилотный проект», — рассказал Салахутдинов.

Этот сегмент оценивается в 1,5-2 трлн рублей, отметил он.

www.interfax.ru/russia/924467

Друзья, всем привет!

Собрали важные новости компании за сентябрь, который, несмотря на их небольшое количество, был насыщен работой. Ожидаем, что октябрь будет более богатым на события, ведь начался четвертый квартал! Итак, дайджест главных новостей от лидера продуктового ритейла X5 Group за сентябрь.

Рейтинги:

-       Рейтинговое агентство «АКРА» подтвердило высший кредитный рейтинг X5 Group на уровне ААА(RU). Прогноз «стабильный».

«АКРА» отмечает, что основными факторами, обусловившими сохранение рейтинга Х5, послужили сильный операционный риск-профиль и ликвидность, лидерская позиция на российском рынке продовольственной розницы, низкая долговая нагрузка и высокая рентабельность. Агентство отмечает положительную динамику операционных и финансовых результатов Компании в первой половине 2023 года.

 

Развитие торговых сетей и новые партнерства:

-       X5 Group подписала соглашения о сотрудничестве с четырьмя регионами Дальневосточного федерального округа.

( Читать дальше )

Всем привет!

Сохраняя лидерские позиции на рынке ритейла, мы продолжаем работу по выполнению взятых на себя обязательств в области устойчивого развития. На днях Наблюдательный совет X5 Group утвердил обновленную стратегию устойчивого развития компании до 2025 года. Делимся поставленными целями:

 🟢 Сократить удельные выбросы парниковых газов (Scope 1 и Scope 2) на 15% через повышение энергоэффективности. Под Scope 1 подразумеваются выбросы самой компании, а под Scope 2 – выбросы, образуемые в результате производства потребленной энергии, например, электричества;

 🟢 Доля возобновляемой и низкоуглеродной энергии, используемой в операционной деятельности, должна достичь 5%;

 🟢 Не менее 60% товаров собственной торговой марки (СТМ) к 2025 году будут в экологичной упаковке;

 🟢 Показатель eNPS (индекс удовлетворенности персонала) составит не ниже 40 п.п. за счет увеличения вовлеченности сотрудников и создания возможностей для карьерного развития;

 🟢 Также мы будем повышать продажи товаров для правильного питания и развивать программу ЗОЖ-уроков для школьников.

( Читать дальше )