Такие заметки я пишу для себя по итогам каждого месяца на протяжении года. Торговля в спекулятивном портфеле сильно отличается от среднесрочного, где преобладают инвестиции и фундаментальный анализ.
В спекулятивном, всё-таки я занимаюсь трейдингом. Поэтому, чтобы расти и зарабатывать больше, нужно делать постоянную работу над ошибками.
1. Придерживайся плана, будь усидчивее, но смотри по сторонам. Закрыл короткие позиции в акциях Норильского никеля и Системы вручную. Акции по-прежнему выглядят слабее рынка как фундаментально, так и технически. Цены остаются под локальными уровнями и находятся ниже 50-часовой ЕМА.
2. Снижай количество сделок. В июне рынок был очень волатильным, и я совершил множество сделок, пытаясь поймать каждое движение. Это может привести к тильту и потере контроля над собой.
3. Закрывай позицию частями. Шорт по акциям ВК и лонг по Озону можно было продержать дольше, увеличив прибыль. Соотношение риск к прибыли было 1 к 4 и почти 1 к 3 по длиной позиции. Могу забрать в обеих сделках 1 к 5, как минимум на часть позиции. Последний раз я тянул такую сделку по МТС, где забрал почти 1 к 16.
Российская ассоциация электронных коммуникаций (РАЭК) в своем исследовании предположила, что экономика российского сегмента интернета (это Рунет, который) в 2024 году вырастет на 40% до 23,8 трлн рублей. Основные сливки снимут компании, работающие в сегменте e-commerce, но и прочим «айтишникам» достанется. Давайте одного из таких сегодня поковыряем палкой.
Добрался я до отчета VK за первый квартал 2024 года. Ну как отчета, урезанных операционных данных. Международная компания «ВК» не удосужилась опубликовать отчет по МСФО, да даже крохотного пресс-релиза не предоставила, чтобы мы могли посмотреть на ее финансовые показатели. Хотя нет, РСБУ они все же опубликовали, но без цифр🤯
Да я понимаю, что они только что редомицилировались и еще не в полной мере перестроили отчетность. Я не прошу «склеивать» цифры, но хотя бы поделиться вскользь результатами своей деятельности публичная компания просто обязана. Пока финотдел VK отдыхает, давайте вернемся к операционке.
Депутаты и сенаторы разработали законопроект, запрещающий продажу мобильных устройств в РФ без предустановленного магазина RuStore от VK. Этот шаг направлен в первую очередь на Apple, которая уже соблюдает аналогичные требования в ЕС. Несоблюдение норм повлечет оборотные штрафы для компаний.
Законопроект, инициированный группой депутатов и сенаторов во главе с Антоном Горелкиным, предполагает запрет на ограничения по установке и использованию RuStore на мобильных устройствах. Поправки в закон «О защите прав потребителей» требуют, чтобы потребители могли устанавливать и обновлять приложения через RuStore. В случае принятия закон вступит в силу 1 сентября 2025 года.
Законопроект предусматривает запрет на любые условия, ограничивающие использование российских приложений, в том числе запреты на платежи и управление настройками через RuStore. Это должно обеспечить доступность RuStore на iOS от Apple.
Инициатива появилась на фоне удаления российских приложений из международных магазинов. Глава Минцифры Максут Шадаев сообщил о разработке законопроекта в декабре 2022 года.
➡️ Акции холдинга VK подобрались к психологическому уровню поддержки 500 рублей. На прошлой неделе котировки обновили годовой минимум, но цена отскочила от поддержки. 🔥 С локального максимума в феврале акции обвалились в цене на -30%!
📉 Это происходит из-за низкой рентабельности и слабого роста доходов. За 2021-2023 гг. выручка компании подросла лишь на 5%, не дотянув до 133 млрд. рублей, а накопленный чистый убыток достиг 77 млрд.! У VK также резко вырос отрицательный денежный поток — в 2023 году показатель составил -46.4 млрд. рублей.
❗️ Однако есть вероятность, что компания постепенно преодолевает кризис. В 1 квартале выручка подскочила на 24% г/г до 33.8 млрд. рублей. Рентабельность при этом не раскрывается, вероятно, прибыльность бизнеса по-прежнему низкая. Но ускорение роста выручки может быть сигналом о восстановлении позиций VK на рынке и улучшении конъюнктуры бизнеса.
⭐️ Наше мнение:
Несмотря на по-прежнему низкую рентабельность и чистый убыток, мы считаем, что акции VK имеют потенциал для восстановления. Бумаги уже слишком сильно упали, и теперь цена подошла к психологической поддержке 500 руб. Факт отскока от этого уровня говорит о возможном локальном развороте бумаг, хотя конечно для глобальной смены тренда требуется куда более весомое улучшение ситуации в бизнесе.
В конце каждой недели мы в Finrange подводим промежуточные итоги и делимся результатами.
Спекулятивный портфель с 11 июля 2022 г.:
Основная стратегия: Поиск спекулятивных идей на основе технического анализа с учётом рыночного сантимента с минимальным соотношением риск к прибыли 1 к 3. Одновременно может быть открыто до 4-х позиций с удержанием от нескольких дней до нескольких недель. Используются кредитные плечи, шорты и мани-менеджмент.
На этой неделе я занимал выжидательную позицию, а затем начал открывать короткие позиции по акциям. Шорт по акциям ВК удалось закрыть за один день. В результате, спекулятивный портфель вырос на +1,92%, в то время как индекс МосБиржи упал на -3,16%.
Среднесрочный портфель с 17 августа 2016 г.:
По данным издания, инвестиции в проект составят 200-300 млн рублей.