VERTEX PHARMACEUTICALS INCORPORATED

В центре внимания биржевых игроков в ходе предстоящей сессии будут макроэкономические данные, прежде всего индексы деловой активности (PMI) в секторе услуг за июль от ISM и S&P Global, пишут аналитики Freedom Finance Global. В консенсус закладывается повышение первого показателя с июньских 50,8 пункта до 51,5 при втором на отметке 55,2 пункта. Эти релизы дадут более четкое представление о состоянии экономики на старте второго полугодия, однако будут носить лишь уточняющий характер и вряд ли вызовут бурную реакцию рынка. Также будет опубликована статистика торгового баланса, ожидается сокращение его дефицита c $71 млрд до $62 млрд.

Участники торгов продолжат следить за развитием торгово-экономических отношений между США и их ключевыми партнерами. Президент Трамп вновь заявил, что намерен «существенно повысить» тарифы для Индии, чтобы принудить ее отказаться от закупок российской нефти. Власти Индии назвали это давление «неоправданным и необоснованным». Министр торговли Японии инициирует переговоры с Вашингтоном с целью добиться снижения пошлин на автомобили.

( Читать дальше )

Vertex Pharmaceuticals (VRTX) отчиталась за 1 квартал 2025 г. (1Q25) после закрытия рынка 5 мая. Чистая выручка прибавила 3% и составила $2,77 млрд. Скорректированная чистая прибыль в расчёте на 1 акцию (Non-GAAP Diluted EPS) составила $4,06 в сравнении с $4,76 в 1Q24. Аналитики, опрошенные LSEG (Refinitiv), в среднем ожидали выручку $2,86 млрд и EPS $4,25.

Денежные средства и эквиваленты плюс к/с фин. вложения составили на конец квартала $6,2 млрд, чистый долг отрицательный.

Итоги 2024 г. Чистая выручка выросла на 11,7% до $11 млрд. Non-GAAP diluted EPS $0,42 против $15,23 в 2023. Такая существенная разница связана с расходами на поглощение Alpine Immune Sciences в размере $4,6 млрд. Без учёта этих расходов, EPS был бы на уровне 2023 г.

Чистая выручка от Trikafta / Kaftrio выросла на 14,5% до $10,2 млрд. Чистая выручка от прочих препаратов упала на 15,5% и составила $782 млн. К прочим препаратам относятся: Symdeko / Symkevi, Orkambi, Kalydeco. Вся линейка препаратов предназначена для лечения муковисцидоза (cystic fibrosis, CF).

( Читать дальше )

Доброе утро, коллеги.

Акции Vertex Pharmaceuticals сильно скорректировались в начале мая на фоне отчетности за 1 квартал 2025 года, данные выручки не дотянули до прогнозов на 3%, чистой прибыли на 4,6%, также негатива для фармацевтической отрасли в тот же период добавили комментарии Трампа (куда-же без него), который пообещал снизить цены на отпускаемые по рецепту лекарства на 30-80%.

Акции пробуют восстанавливаться на фоне попытки Индекса S&P500 протестировать рекордный уровень сопротивления в районе 6160 пунктов.

Всем успешных торгов.

( Читать дальше )

Эксперты рассказали о том, какие идеи оправдали ожидания, бумаги каких компаний все еще стоит держать в портфеле, а также обозначили долгосрочные перспективы. Среди компаний, заслуживающих внимания, аналитики выделили: Alphabet, Vertex Pharmaceuticals, Apple, Tesla и Аэрофлот.
 

Vertex Pharmaceuticals

Акции американской биофармацевтической компании Vertex Pharmaceuticals за период с последнего полноценного обновления инвестиционной идеи (12 января 2024 года) принесли хорошую доходность – 12% за 145 дней. После того, как FDA одобрила препарат Vertex Pharmaceuticals Casgevy (exa-cel) для лечения серповидноклеточной анемии и бета-талассемии в США, география препарата продолжила расширяться. Casgevy уже одобрен в Великобритании, ЕС, Саудовской Аравии и Бахрейне, а также рассматривается на предмет одобрения в Швейцарии и Канаде. Кроме того, FDA присвоила статус нового экспериментального препарата биотехнологическому наименованию suzetrigine (VX-548) от Vertex для лечения болевого синдрома, то есть дала ход клиническим испытаниям, которые весьма интересуют медицинское сообщество. После ралли Vertex Pharmaceuticals почти достигли целевую цену $487,7, остаточный потенциал составляет 2,7%.

( Читать дальше )

Отчёт Vertex Pharmaceuticals Inc. (VRTX) за 4 кв. 2021 г. (4Q21) был опубликован 26 января. Выручка взлетела на 27,3% до $2,07 млрд. Скорректированная чистая прибыль в расчёте на 1 акцию (adjusted EPS) составила $3,37 против $2,51 в 4Q20. Консенсус-прогноз аналитиков: выручка $2 млрд и adjusted EPS $3,29.

За 2021 г. выручка выросла на 22% и достигла $7,57 млрд. Adjusted EPS $13,02 по сравнению с $10,32 годом ранее. Компания завершила год с $7,5 млрд в денежных средствах и эквивалентах и к/с фин. вложениях. Долгов нет.

Результаты по препаратам. Продажи Trikafta / Kaftrio взлетели на 47,4% до $5,7 млрд в 2021. На данную группу препаратов приходится 75% выручки Vertex. Выручка от Symdeko / Symkevi рухнула на 33,2% до $420 млн. Продажи Orkambi упали на 15% до $772 млн. Выручка от Kalydeco снизилась на 14,8% до $684 млн. Вся линейка препаратов предназначена для лечения муковисцидоза (cystic fibrosis).

В 2021 г. выручка в США прибавила 9,5% и составила $5,3 млрд. В остальных странах мира выручка взлетела на 66% до $2,3 млрд. В том числе в Европе $1,97 млрд, что на 75% выше, чем в 2020 г. Доля США 70% против 78% годом ранее.

( Читать дальше )

Компания Vertex Pharmaceuticals предоставила позитивные квартальные результаты и прогноз на 2022г.

Квартальная выручка составила $2,07 млрд (+27% г/г), что на 4% выше консенсуса. Чистая прибыль на акцию (non-GAAP) была $3,37 (+34% г/г и на 2% выше консенсуса). Менеджмент ожидает в 2022 г. выручку в $8,4-8,6 млрд, что на 4% выше ожиданий консенсуса. Чистая денежная позиция на конец квартала составила $7,5 млрд.

Главным драйвером роста стал препарат Trikafta (кистозный фиброз), чья выручка составила $1,7 млрд (на 9% выше консенсуса). Препарат в июне получил одобрение для лечения детей в возрасте 6-11 лет, что расширило потенциальный рынок для его применения.

Также менеджмент отметил, что есть еще 25 тыс. пациентов ($4 млрд потенциальной выручки), которые подходят под критерии лечения препаратом, но пока его не проходят.

Потенциальные драйверы роста. Компания ведет переговоры по ранней подаче заявки (конец 2022г.) по генной терапии CTX001 (серповидноклеточная анемия, бетателасемия). В случае успешных переговоров препарат смогут вывести на рынок уже в 2023г. В конце года ожидаются данные по новому поколению препаратов от кистозного фиброза (VX-121/tezacaftor/VX-561, фаза 3), которые в случае успешных данных заменят текущие препараты, что позволит еще больше укрепить монопольное положение компании на данном рынке.

( Читать дальше )

Vertex Pharmaceuticals (VRTX) вчера опубликовала позитивные результаты фазы 2 клинических исследований (proof-of-concept) применения VX-147 у взрослых с APOL1-опосредованным фокальным сегментарным гломерулосклерозом (APOL1-Mediated Focal Segmental Glomerulosclerosis). Лечение с помощью VX-147 показало статистически значимое снижение протеинурии на 47,4% у пациентов, участвующих в исследовании, после 13 недель. Число пациентов было небольшим – 13, побочных эффектов и зависимости от основной терапии не отмечено. Vertex рассчитывает начать следующую фазу КИ в 1 кв. 2022 г. По подсчетам компании, в США и Европе около 100 тыс. потенциальных пациентов. VX-147 может стать первым генетическим препаратом от данной болезни почек.

Vertex Pharmaceuticals Inc. (VRTX) опубликовала отчёт за 3 кв. 2021 г. (3q21) 2 ноября. Выручка взлетела на 29% до $1,98 млрд. Скорректированная чистая прибыль в расчёте на 1 акцию (adjusted EPS) составила $3,56 против $2,64 в 3q20. Консенсус-прогноз аналитиков: выручка $1,86 млрд и adjusted EPS $3,08.

За 9 мес. 2021 г. выручка выросла на 20,2% и достигла $5,5 млрд. Adjusted EPS $9,65 по сравнению с $7,8 годом ранее. Компания завершила квартал с $6,96 млрд в денежных средствах и эквивалентах и к/с фин. вложениях. Долгов нет.

( Читать дальше )

Биотехнологическая компания Vertex Pharmaceuticals совершила революцию в лечении тяжелого генетического заболевания, которым страдают десятки тысяч человек в глобальном масштабе. Препараты Vertex кардинально изменили жизнь больных муковисцидозом, и компания продолжает разработки в этой сфере. На данном этапе главенствующее положение Vertex Pharmaceuticals на рынке терапии муковисцидоза неоспоримо и с большой вероятностью останется таковым еще много лет. Кроме того, у компании есть уникальные и крайне амбициозные разработки в направлении лечения диабета первого типа, способные «выстрелить» в долгосрочной перспективе.

Мы рекомендуем «Покупать» акции Vertex Pharmaceuticals с целевой ценой на конец 2022 года $ 243,3 и потенциалом роста в размере 33,1%.


( Читать дальше )

Vertex Pharmaceuticals (VRTX) опубликовала отчёт за 2 кв. 2021 г. (2q21) 29/07. Выручка выросла на 17,6% до $1,79 млрд. Скорректированная чистая прибыль в расчёте на 1 акцию (adjusted EPS) составила $3,11 против $2,61 годом ранее. Консенсус-прогноз аналитиков: выручка $1,72 млрд и adjusted EPS $2,28. Компания завершила квартал с $6,7 млрд в денежных средствах и эквивалентах и к/с фин. вложениях. Долгов нет.

Результаты по препаратам. Продажи Trikafta / Kaftrio подскочили на 36,8% до $1,26 млрд. На данную группу препаратов приходится около 70% выручки Vertex. Выручка Symdeko / Symkevi упала на 22% до $134 млн. Продажи Orkambi снизились на 4,7% до $221 млн. Выручка от Kalydeco просела на 9,85% до $183 млн. Вся линейка препаратов предназначена для лечения муковисцидоза (cystic fibrosis)*.

В США выручка прибавила 4% г/г и составила $1,26 млрд, тогда как в остальных странах мира $536 млн или +71% г/г.

Выручка за 1 полугодие 2021 г. (1H21) выросла на 15,7% до $3,52 млрд. Adjusted EPS $6,09 против $5,16 за 1H20. GAAP расходы на R&D $1,86 млрд в сравнении с $869 млн в 1H20.

( Читать дальше )

⚖️ Акции роста и акции стоимости имеют тесную связь с состоянием экономики, в том числе с ее ростом год к году.

На графике от Goldman Sachs сравнивается медианная месячная доходность индекса Russell 1000 Growth против Russell 1000 Value в разные периоды роста экономики США.

▫️ Акции стоимости, как правило, показывают более высокие результаты при сильном экономическом росте(>3%), что часто имеет место в начале экономического цикла. В то же время акции стоимости имеют опережающую динамику, когда экономический рост отрицательный, что обычно случается во время шока в экономике.

▫️ Акции роста в свою очередь показывают лучшие результаты в условиях замедления экономики и снижения процентных ставок, наглядный пример мы наблюдали в 2020 году. Одной из причин этого является тот факт, что в период слабого роста ФРС могут понижать ключевую ставку для снижения «стоимости» денег в попытке увеличить рост экономики. Тем самым ставка дисконтирования будущих денежных потоков снижается, делая быстрорастущие компании более привлекательными, чем компании с высоким уровнем денежных средств в настоящее время.

( Читать дальше )