TIFFANY


Наибольший спад продаж Алроса придется на март-апрель - Велес Капитал

Ekati Mine (одно из крупнейших месторождений алмазов в мире) может быть закрыто на 4 месяца. Позитивно для «АЛРОСА», накопившей существенный объем складских запасов алмазов.

Signet (крупнейший ювелирный ритейлер) закрывает магазины в США и Канаде, магазины в Великобритании продолжат работу. Tiffany (одна из крупнейших ювелирных компаний), закрывавшая магазины или сокращавшая время их работы с января 2020 г., сфокусируется на возврате к нормальному режиму операционной деятельности.
Судя по всему, ситуация в Азии начала улучшаться. Однако в Европе и США складывается ситуация, аналогичная той, что была в азиатском регионе 1-2 месяца назад. Наибольший спад продаж «АЛРОСА» придется на март-апрель, дальше возможно восстановление.
Велес Капитал

Отчетность Алроса не преподнесет сюрпризов - Альфа-Банк

«АЛРОСА» завтра представит финансовые результаты за 3К19 по МСФО и проведет телефонную конференцию. Операционные показатели за 3К19 указывают на снижение выручки на 24% к/к и дальнейшее увеличение запасов, что отчасти должно быть нейтрализовано снижением запасов руды и песков на 26% к/к.
Мы не ждем никаких сюрпризов от отчетности и продолжаем наблюдать за ситуацией в отрасли. Ранее мы комментировали новость о предложенной сделке LVMH по приобретению Tiffany и понижение компанией De Beers цен в среднем на 5%. Информация о слиянии LVMHTiffany имеет позитивный контекст для отрасли, тогда как снижение цен De Beers негативно, так как доказывает, что снижение запасов алмазов в отрасли далеко от завершения. Мы придерживаемся своей рекомендации по «АЛРОСА» в ожидании более полной картины по завершении цикла продаж в праздничном сезоне и прогноза менеджмента в ходе телефонной конференции по результатам за 3К19, которая пройдет 8 ноября.
Альфа-Банк

Ключевые прогнозные цифры:

— Согласно нашему прогнозу, выручка снизится на 25% г/г до 42,9 млрд руб.;

( Читать дальше )

Новость о покупке Tiffany компанией Louis Vuitton может быть интересна для Алроса - Альфа-Банк

Как сообщает агентство Bloomberg, владелец Louis Vuitton сделал предложение о покупке акций компании Tiffany на сумму $14,5 млрд. Сделка может расширить присутствие Louis Vuitton на американском рынке сегмента люкс. Учитывая, что рынок ювелирных брендов растет примерно на 6% в год (опережая рост на рынке брендовых часов на 200 б. п.), покупка Tiffany может поддержать LVMH в конкурентной борьбе с компаниями, владеющими Cartier и Van Cleef& Arpels.
В то время как Tiffany пока обдумывает предложение, мы считаем, что данная новость может быть интересна для «АЛРОСА» и других производителей неограненного сырья.
Альфа-Банк

Наши комментарии:

1) Предложение о покупке со стороны LVMH компании TIF может свидетельствовать о позитивном взгляде LVMH на фундаментальные показатели спроса на рынке ювелирных изделий.

2) Потенциальная сделка формирует ожидания, что цикл снижения запасов на алмазном рынке может подходить к концу, и понижательный тренд в части спроса на бриллиантовую продукцию достигает дна.

3) Мы не удивимся, если на рынке появятся предположения, что если LVMH+TIF объединятся в единую компанию, они будут рассматривать идею вертикальной интеграции в производство алмазного сырья за счет сделок M&A.

Слабые результаты продаж Алроса негативны для акций компании - Альфа-Банк

«АЛРОСА» представила слабые объемы продаж за июнь. Компания реализовала алмазно-бриллиантовую продукцию на общую сумму $222,4 млн (-16% м/м).
Мы считаем новость НЕГАТИВНОЙ для акций компании.
Альфа-Банк

Согласно прогнозу менеджмента, “рынок постепенно входит в фазу сезонного снижения спроса на алмазное сырье, что также отражается на показателях продаж основных игроков отрасли.” Компания указала на стабильный спрос со стороны конечных потребителей ювелирной продукции, что создает предпосылки для восстановления общего спроса на алмазное сырье в преддверии периода рождественских продаж. Отметим что результаты и прогнозы ключевых ритейлов ювелирных украшений (Tiffany и Chow Tai Fook) далеки от оптимизма. Результаты Tiffany и годовой прогноз уже могут находиться под риском, так как на ритейл оказывают давление слабые потоки иностранных туристов (особенно из Китая), негативное настроение китайских покупателей в отношении американских товаров и укрепление доллара.

( Читать дальше )

Новости с Wall Street 25.11.2014

Новости с Wall Street 25.11.2014
НА 8:00 AM:
  • S & P + 0,12% .
  • 10-летняя + 0,03% .
  • Евро -0,15% против доллар.
  • Сырая + 0,61% до $ 76,25.
  • Золото + 0,26% до $ 1,199.70.
 
CSG — Два офисных помещения — один в Орландо, другой в Великобритании — были проданы за $ 44.9M, и сделка является частью стратегии, чтобы сосредоточить активы на американских промышленных объектах.

TIF — Tiffany отчеты о продажах в магазинах выросли на 6% в 3 квартале . Географическое рост доходов: Северная и Южная Америка + 10% до $ 459M (США + 11%), Азиатско-Тихоокеанский + 2% до $ 243 млн, в Японии -12% до $ 113 млн, Европа + 9% до $ 114 млн, Другие + 28% до $ 30 М.

SNE —  Sony Pictures раскрывает серьезный хакерский инцидент, который оставил сотрудников без доступа к сети. Сообщения, оставленные хакерами указали, что они выпустят внутренние документы компании Sony, если их требования не будут выполнены.

YHOO — Yahoo совершила новый ход, чтобы начать зарабатывать продавая холсты отпечатанных фотографий Flickr.  В сообществе Flickr начались споры по этому поводу. Yahoo на прошлой неделе заявил, что начнет продавать отпечатки 50М фонда лицензированных изображений, а также неопределенное количество тщательно отобранных фотографий из Flickr. Для подобранных фотографий, компания предоставит 51% прибыли от продаж их создателям. Многие участники не порадовались новому движению в сообществе, в то время как другие фотографы-любители довольны новым изменениям и возможности засветится.

( Читать дальше )

Акции TIFFANY пора продавать с первой целью 95$ (P/E 22X)

Акции Тиффани (Nyse: TIF) торгуются с такой премией к остальному сектору роскоши, что их пора шортить.


Как считает наш читатель Алекс Гауди, предметам роскоши всё ни по чём: ни войны, ни кризисы. В них активно инвестируют летом, как в убежище. Правильно ли это в 2014 году?

Правильно, если вложения в акции роскоши можно распределить равномерно между основными валютами Атлантики: 
  • франках (VX:CFR, VX:UHR),
  • Прада (Hong Kong:1913) в гонконгских долларах,
  • LSE:BRBY в фунтах,
  • F:LVMH, IM:SFER, IM:TOD в евро,
  • COH, FOSL, KORS, RL, TIF в долларах США.

Кроме того:
  • Из лидеров снижения можно посмотреть на COH, SFER.IM, 1913.HK.
  • По отношению цены к продажам, предпочтителен FOSL, он же недооценен по цене к прибыли.


( Читать дальше )

....все тэги
2010-2020
UPDONW