Softline

▫️ Капитализация: 21,2 млрд / 53,5₽ за акцию

▫️ Оборот TTM: 139,3 млрд ₽

▫️ Cкор. EBITDA TTM: 9,1 млрд ₽

▫️ Чистая прибыль TTM: 1,3 млрд ₽

ℹ️ Давненько не разбирал данную компанию, но учитывая продолжительную коррекцию в акциях ИТ-сектора и сегодняшний отчет — как раз будет актуально.

✅ Сразу из позитивного можно отметить ускорение темпов роста оборота во 2кв2026 до +27% г/г, на этом фоне прогноз компании на 2026й год в 145-155 млрд р — выглядит более чем реалистичным. Валовая прибыль и скор. EBITDA растут более быстрыми темпами (+21% г/г и +53% г/г соответственно), скор. EBITDA за последние 12 месяцев и так уже попала в прогнозный диапазон (9-9,5 млрд р), т.е. на 2п2026 закладывается прям очень консервативный сценарий.

👆 Даже несмотря на свойственную ИТ-сектор сезонность (в 4 квартале пик продаж), в 1п2026 получено 1638 млн р прибыли, приходящейся на акционеров, против убытка г/г, что говорит о повышении операционной эффективности.

❗️ 2,6 млрд р составили прочие доходы в результате списания кредиторской задолженности по сделке.  В целом, есть хорошие шансы, что по итогам 2026 года будет получена чистая прибыль даже без учета разового фактора.

( Читать дальше )

Сегодня Softline опубликовал результаты по МСФО за II квартал и первое полугодие 2026 года. Ключевая новость: компания вышла из убытка в прибыль, однако проблема с долгом продолжает давить. Разбираемся.

🧩 С 2026 года Softline начал раскрывать три кластера:

• «Цифровые Решения» (комплексные IT-проекты, ИБ, облака, дистрибуция) – выручка 38,7 млрд за полугодие, +16%

• FabricaONE.AI(разработка ПО и ИИ-решений) – 12,5 млрд, +38% (этот кластер готовился к IPO под брендом «Фабрика ПО» прошедшей весной, но отложил его до 2027 года)

• «СФ Тех» (оборудование, лазерные технологии) – 3,2 млрд, -34% из-за ограниченных бюджетов промышленных заказчиков

Общий оборот за полугодие вырос на 15% до 53,1 млрд рублей. Во втором квартале динамика ускорилась до +27% – 28 млрд.

Валовая прибыль прибавила 16% до 11,6 млрд, скорректированная EBITDA – 27% до 4,45 млрд. Во втором квартале EBITDA и вовсе выросла на 53%.

Что стоит за этим ростом? Компания связывает это с оптимизацией затрат и внедрением ИИ во внутренние процессы – аналитику договоров, CRM, HR. При этом компания отдельно отмечает оптимизацию штата. Сейчас численность группы – около 10 тыс. человек, более 56% – инженеры и разработчики.

( Читать дальше )

Софтлайн отчитался за 2 квартал и полугодие

Результаты за 2 квартал
— оборот: ₽28 млрд (+27%);
— скорр. EBITDA: ₽2,6 млрд (+53%);
— чистая прибыль: ₽815 млн (против убытка в ₽832 млн за 2кв25г);

Результаты за полугодие
— оборот: ₽53 млрд (+15%);
— скорр. EBITDA: ₽4,4 млрд (+27%);
— чистая прибыль: ₽892 млн (против убытка в ₽88 млн за 1п25г);
— скорр. чистый долг: ₽29,7 млрд (против ₽14,6 млрд на конец 2025 года);
— скорр. чистый долг/EBITDA LTM: 3,3х (против 1,8х на конец 2025 года).

Компания подтвердила прогноз на 2026 год: увеличение оборота до ₽145–155 млрд, скорректированной EBITDA — до ₽9-9,5 млрд, скорр. чистый долг/EBITDA — не более 2х. 

Выручка за 1 полугодие 2026 года увеличилась на 15% год к году, при этом рост во 2 квартале ускорился до 27% против 5% в 1 квартале, что аналитики связывают с переносом проектов с начала года на второй квартал. Основной объём годовой выручки традиционно формируется во 2 полугодии.

Прогноз компании на 2026 год сохранён, но аналитики ожидают выручку ближе к нижней границе в 145 млрд рублей из-за сокращения IT-бюджетов клиентов и ослабления рубля.

( Читать дальше )

Softline $SOFL опубликовала финансовые результаты за II кв. и 6 мес. 2026 г. Сегодня обратим внимание не только на рост бизнеса, его нам сейчас обещает, кажется, каждая IT-компания, но и на то, как меняется эффективность Softline.


Что же по цифрам❓

▪️ Оборот во II кв. 28 млрд ₽, +27% г/г. За 6 мес. 2026 г. 53,1 млрд ₽, +15% г/г.
▪️ Валовая прибыль во II кв. 5,4 млрд ₽, +21% г/г. За 6 мес. 2026 г. 11,6 млрд ₽, +16% г/г.
▪️ Скорректированная EBITDA во II кв. 2,6 млрд ₽, +53% г/г. За 6 мес. 2026 г. 4,4 млрд ₽, +27% г/г.
▪️ Чистая прибыль во II кв. 815 млн ₽ против убытка 832 млн ₽ во II кв. 2025 г. За 6 мес. 2026 г. 892 млн ₽ против убытка 88 млн ₽ за 6 мес. 2025 г.


🔷 EBITDA растет быстрее оборота

Во II кв. оборот прибавил 27%, а скорректированная EBITDA 53%. Компания связывает это с оптимизацией затрат, повышением эффективности разработки и внедрением ИИ во внутренние процессы.

ИИ уже применяется при анализе договоров, в CRM, HR и внутренней аналитике. Численность Группы на конец июня около 10 тыс. человек, более 56% сотрудников — инженеры и разработчики. При этом компания отдельно отмечает оптимизацию численности, и эффект уже хорошо виден в динамике EBITDA.

( Читать дальше )

Артем Тараканов Финансовый директор (CFO) ПАО «Софтлайн»

Мы завершили второй квартал 2026 года с сильными результатами – это подтверждается ростом всех ключевых финансовых метрик. Особенно показательным стал рост скорректированной EBITDA, увеличившейся более чем в 1,5 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Это результат успешной оптимизации затрат Компании, связанной в том числе с внедрением ИИ и повышением эффективности разработки.

Итоги квартала и полугодия свидетельствуют о правильности выбранной стратегии развития и позволяют нам с уверенностью подтвердить прогноз Группы на 2026 год. Напомню ключевые ориентиры: мы ожидаем рост оборота до 145–155 млрд рублей, валовой прибыли — до 30–35 млрд рублей, скорректированной EBITDA — до 9–9,5 млрд рублей. При этом соотношение чистого долга к EBITDA по итогам года ожидается на уровне не более 2,0x.

softlinegroup.com/investors/pdf/Softline_H1%202026_релиз_2608.pdf

Друзья, сегодня подводим итоги 2 квартала и 1 полугодия 2026 года. И у нас отличные новости: темпы роста финансовых показателей SOFL ускорились!

Перейдем сразу к цифрам. Ключевые результаты квартала:

• Оборот SOFL увеличился до 28 млрд рублей (+27% г/г); 

• Валовая прибыль Группы выросла до 5,4 млрд рублей (+21% г/г) (с учетом ранее обновленной методики расчета. Подробный комментарий – в карточках). 

• Скорр. EBITDA составила 2,6 млрд рублей (+53% г/г). Это результат успешной оптимизации затрат Компании, связанной в том числе с активным внедрением ИИ!

Итоги полугодия: 

• Оборот Группы составил 53,1 млрд рублей (+15% г/г);

• Валовая прибыль выросла до 11,6 млрд рублей (+16% г/г);

• Скорр. EBITDA составила 4,4 млрд рублей (+27% г/г);

• Чистая прибыль — 0,9 млрд рублей (годом ранее был убыток).

📈Итог: Софтлайн увеличивает темпы роста и уверенно движется к выполнению амбициозных целей этого года! Мы подтверждаем прогноз на 2026 год:

( Читать дальше )

Основные финансовые результаты Группы по итогам 2 квартала 2026 года:

• Оборот Компании увеличился до 28,0 млрд рублей (+27% г/г), в структуре оборота 27% показателя пришлась на оборот от продажи собственных решений Группы, что составляет 7,5 млрд рублей (+7% г/г);
• В частности, оборот от реализации решений кластера fabricaONE.AI (Фабрика ПО) превысил 7,4 млрд рублей, оборот от реализации решений кластера «Цифровые Решения» вырос на 28% до 19,7 млрд рублей, оборот от реализации решений кластера «СФ Тех» составил 1,8 млрд рублей.

• Валовая прибыль Группы при этом увеличилась на 21% год к году и составила 5,4 млрд рублей. Показатель валовой прибыли за 2 квартал 2026 года, а также сравнительный показатель за 2 квартал 2025 года представлены с учетом обновленного ранее представленного подхода Компании к расчету валовой прибыли. Подробное описание изменений приведено далее в разделе «Валовая прибыль». Доля валовой прибыли, полученной Группой от продажи высокорентабельных решений собственного производства, составила 24%. Валовая рентабельность Компании во 2 квартале 2026 года составила 19,4% с учетом нового подхода к расчету валовой прибыли;

( Читать дальше )

SOFL представил «Софтлайн Классификатор» — собственное ИИ-решение для автоматической категоризации текстов, изображений и голосовых сообщений! 

❓Как работает «Софтлайн Классификатор»?

• ИИ анализирует обращение, сопоставляет его с корпоративной базой знаний и определяет нужную категорию;

• Оператор может проверить и скорректировать результат — подтвержденный пример добавляется в базу знаний без переобучения модели;

• Система интегрируется с CRM, службой поддержки, корпоративным порталом или внутренней системой заявок;

• Решение работает с разными языковыми моделями: GigaChat, Яндекс GPT, Qwen, DeepSeek, Gemma и Mistral;

• Возможна не только облачная, но и локальная установка, при которой данные остаются внутри инфраструктуры заказчика!

❓Почему «Софтлайн Классификатор» востребован на рынке? 

Контакт-центры, службы поддержки, госучреждения ежедневно получают сотни запросов через разные каналы. Обрабатывать их вручную долго и сложно.

( Читать дальше )

Друзья, напоминаем, что уже совсем скоро, 27 августа в 11:00 мск, состоится День инвестора ПАО «Софтлайн». Это отличная возможность получить эксклюзивные комментарии от топ-менеджмента и задать свои вопросы в прямом эфире!

❓Что там будет? Наши топ-менеджеры:
• подробно расскажут о ключевых направлениях развития бизнеса SOFL
• презентуют финансовые результаты 6 месяцев 2026 года
• с удовольствием ответят на ваши вопросы! 

🎁 Бонус: за самый интересный и конструктивный вопрос мы подарим фирменный мерч от Софтлайн!

❓Кто выступает?
• Владимир Лавров, CEO Софтлайн
• Артем Тараканов, финансовый директор Софтлайн
• Александра Мельникова, IR директор Софтлайн
• Максим Тадевосян, гендиректор кластера «Фабрика ПО»
• Максим Кузюк, гендиректор кластера «СФ ТЕХ»
• Александр Минин, гендиректор «Софтлайн Решений»
• Вячеслав Бархатов, гендиректор «Axoft Global»

❓Как принять участие? 
Всё просто: 27 августа в 11:00 мск переходите по ссылке, задавайте вопросы!

( Читать дальше )

В новом выпуске обсуждаем с автором проекта Long Term Investments Ильей Воробьевым, что происходит с российским IT после бурного периода импортозамещения и какие компании сохраняют потенциал роста.

Предыдущий этап закончился: спрос охлаждается, льготы постепенно сокращаются, конкуренция растёт, а искусственный интеллект уже меняет рынок труда. При этом AI и кибербезопасность остаются одними из наиболее перспективных сегментов.

Отдельно – Яндекс, Озон, T-Технологии, Arenadata, Positive Technologies и Softline: где бизнес уже созрел, где ещё есть запас роста и какие модели выглядят наиболее интересными для инвестора.

Главный вопрос выпуска: какие российские IT-компании способны расти после окончания «лёгкого» импортозамещения, а где прежние темпы уже не вернутся?

Таймкоды:

00:00 – состояние российского IT
03:40 – розовые очки закончились
06:10 – льготы и давление на сектор
08:38 – профицит айтишников
10:04 – ИИ заменяет джуниоров
12:24 – как теперь расти в IT

( Читать дальше )