Sber

Сбербанк обновил рекорд по месячной прибыли согласно отчетности по РСБУ а январь-апрель. Чистая прибыль банка за апрель составила 41,9 млрд руб, что является абсолютным рекордом с 2006 года (за более ранние периоды помесячная отчетность Сбербанка по РСБУ недоступна). Чистый процентный доход банка остался на высоком уровне, однако по сравнению с мартом упал на 12% до 88,5 млрд руб.

https://specialsituations.net/high-profit-support-sberbank/

Мы сохраняем целевую цену Сбербанка на уровне 133,7 руб за акцию, так как банк продолжает оправдывать наши ожидания по чистой прибыли и чистому процентному доходу.

Столь высокий результат Сбербанку удалось показать благодаря восстановлению резервов по кредитам Мечелу. В апреле Сбербанк переуступил 31,5 млрд руб долга, зарезервированного на 100%, Газпромбанку, после чего смог распустить резервы. Благодаря переуступке долга отчисления в резервы в апреле составили всего 2,5 млрд руб против 25,3 млрд руб в марте.

Сегодня Банк России оставил ключевую ставку неизменной на уровне 11%, отметив, что инфляционные риски сохраняются на повышенном уровне, а инфляционные ожидания снижаются недостаточно быстро. Помимо высоких инфляционных ожиданий, риски связаны, прежде всего, с неопределенностью параметров государственного бюджета и неоднозначной динамикой номинальной заработной платы. Банк России обещает вернуться к снижению ключевой ставки в случае сохранения позитивной динамики "на одном из ближайших советов директоров".

https://specialsituations.net/soft-statement-upgrades-sberbank/

При этом, из пресс-релиза исчезла фраза о проведении умеренно-жесткой денежной-кредитной политики. Этот факт, а также обещание снизить ставку на одном из ближайших советов директоров, позволяет заключить, что вероятность снижения ставки в июне или июле возросла.

Также стоит отметить, что неопределенность параметров федерального бюджета связана, в том числе, с темпами расходования резервного фонда и тем, когда и по какой цене будет проведена приватизация госактивов, прежде всего Башнефти и Роснефти.

Депутаты нижней палаты парламента Франции приняли резолюцию с призывом правительству не поддерживать продление санкций против России, сообщают Ведомости. При этом, данная резолюция носит рекомендательный характер и французское правительство не обязано ей следовать.

https://specialsituations.net/sanctions-lift-wll-make-5-7-percent/

В случае снятия санкций, Газпром и Сбербанк смогут дешевле привлекать заемный капитал. Целевая цена Газпрома в этом случае вырастет на 7% и составит 167,7 руб за акцию при цене на нефть $46 за баррель. Целевая цена Сбербанка при снятии санкций вырастет на 5% до139,3 руб за акцию.

Сбербанк снизил ставки по вкладам физлиц в рублях на 0,9 п.п., в валюте — на 0,5 п.п., сообщает РБК. Столь резкое снижение ставок, по словам представителя Сбербанка, связано с общим трендом на удешевление депозитов на рынке.

https://specialsituations.net/lower-deposit-rates-upgrade-sberbank/

В середине апреля первый зампред банка Александр Морозов сообщил агентству Bloomberg, что банк собирается снижать ставки по валютным вкладам до сотых долей процента, что связано с переизбытком валюты.

Продолжающееся снижение стоимости фондирования Сбербанка увеличивает его финансовую устойчивость и ожидаемую прибыль. Мы повышаем целевую цену Сбербанка на 5,8 руб до 132,3 руб за акцию.

Смартлабовский танцор  снова опубликовал свою «победную» сделку  (http://smart-lab.ru/blog/324427.php#comments) и бил себя пяткой в грудь.

ВТБ 24 ожидает снижения ключевой ставки уже в июне, передают Ведомости слова главы ВТБ 24 Михаила Задорнова. По его словам, решение ЦБ зависит от динамики курса рубля.

https://specialsituations.net/vtb-24-sees-rate-cut-in-june/

При этом, стоимость привлеченных средств у крупных банков банков уже падают, что, в частности, показала отчетность Сбербанка за 1 квартал. Об этом говорил и Михаил Задорнов. Таким образом, стоимость пассивов банков сейчас слабо зависит от ключевой ставки.

В случае, если прогноз главы ВТБ 24 оправдается, целевая цена Сбербанка будет незначительно повышена — до 127 руб за акцию.

Сбербанк в течение года может снизить ставки по валютным вкладам до сотых долей процента, сообщил агентству Bloomberg первый зампред банка Александр Морозов. Несмотря на санкции, Сбербанк не ощутил дефицита валютной ликвидности — наоборот, приток валютных вкладов был настолько мощным, что теперь Сбербанк не может их разместить.

specialsituations.net/sberbank-currency-overflow/

Согласно данным оборотной ведомости, валютные пассивы Сбербанка на 1 апреля превышали валютные активы на 5,2 млрд долларов. Таким образом, если банк ничего не будет предпринимать, чистый убыток от курсовых разниц при росте курса доллара до 70 руб/доллар составит 11,1 млрд руб.

При этом, в марте благодаря укреплению курса рубля Сбербанк, по нашим расчетам, заработал 57,1 млрд руб на курсовых разницах. Всего, по нашим оценкам, прибыль Сбербанка от курсовых разниц за первый квартал составила 33,9 млрд руб.

Влияние курсовых разниц на целевую цену Сбербанка незначительно. В случае, если курс доллара вырастет до 70 руб и Сбербанк не уменьшит чистую валютную позицию, его целевая цена будет снижена на 50 коп.