SBERP

Очень часто можно услышать мнение среди тех, кто ещё не начал заниматься инвестициями, что это для них невозможно, так как нет средств.

Но 1 лот фонда денежного рынка LQDT стоит на текущий момент всего 1,75 рубля.

А тут ещё одна новость. Одни из самых популярных акций у инвесторов — акции Сбера — станут ещё доступнее, так как с 1 августа изменится их лотность.

Сейчас один лот Сбера включает в себя 10 акций. Текущая цена акции около 310 рублей. То есть что бы купить 1 лот акций Сбербанка, надо 3100 рублей (без учета комиссии брокера).

А с первого августа 1 лот будет равен 1 акции, то есть чтобы купить акции Сбера хватит всего 310 рублей.

Это должно позитивно повлиять на котировки бумаг, так как повысится доступность, а следовательно, и спрос.

Если полезно, ставьте ❤️ Также предлагаю подписаться на блог.

Подписывайтесь на мой телеграм канал, в нем много интересного про инвестиции и личные финансы.

💭 Материал посвящён анализу перспектив инвестиций в акции Сбербанка. Рассмотрим ключевые аспекты финансового положения банка, включая динамику прибыли, структуру кредитного портфеля, дивидендные перспективы и потенциал роста.


💰 Финансовая часть (1п 2025)

📊 Чистые процентные доходы достигли 1437,3 миллиарда рублей, продемонстрировав рост на 15,5% относительно аналогичного периода предыдущего года. Однако чистые комиссионные доходы сократились на 1,4%, остановившись на отметке 348,8 миллиарда рублей. Итоговая чистая прибыль банка поднялась на 7,5%, достигнув уровня 826,6 миллиарда рублей.

🗓️ За один лишь июнь 2025 года Сбербанк зафиксировал увеличение чистого процентного дохода на 21,8% (до 252,2 миллиарда рублей), тогда как чистый комиссионный доход упал на 6,7% (до 59,7 миллиарда рублей). Темпы прироста чистой прибыли составили скромные 2,4% (итого 143,7 миллиарда рублей).

⚠️ Можно отметить слабую динамику роста прибыли и сокращение темпов расширения кредитного портфеля. Особенно резко упали объёмы потребительских займов и кредитных карт. Ипотека показала умеренный прирост на 0,9% благодаря государственной поддержке. Расходы на создание резервов значительно возросли, а коэффициент стоимости рисков поднялся до отметки 2,3% против целевых значений в диапазоне 1,0–1,5%.

( Читать дальше )

Вчера компания отчиталась за июнь по РСБУ. Что скрывается за отчётом? Предлагаю взглянуть на результаты этого месяца, а также накопленные результаты с начала года.

Результаты работы в июне:
✔️ Прибыль растёт (+2,4% г/г), но медленнее, чем доходы
✔️ Чистые процентные доходы резко выросли (+21,8% г/г)
❌ Комиссионные доходы снизились (-6,7% г/г)
❌ Операционные расходы (+20,4% г/г)

Результаты работы за первое полугодие:
✔️ Прибыль (+7,5% г/г), хотя темпы роста прибыли ниже темпов роста процентных доходов.
✔️ Чистые процентные доходы (+15,5% г/г)
❌ Комиссионные доходы (-1,4% г/г)
✔️ Снижение резервов по кредитам (-24,1% г/г). Положительный момент: компания тратит меньше на покрытие рисков.
❌ Операционные расходы (+14,5% г/г)
❌ Налог на прибыль (+27,7% г/г). Основная причина — изменение ставки налога на прибыль в января 2025 года.

Высокая ключевая ставка значительно повлияла на доходы и расходы Сбера, однако компании удалось в этой ситуации получить прибыль, хотя темпы роста прибыли гораздо ниже, чем темпы роста доходов.

( Читать дальше )

Вчера флагманский актив отечественного фондового рынка представил отчет за 6 месяцев 2025 года по РСБУ. Пробежимся по ключевым моментам:

— Чистые процентные доходы: 1437,3 (+15,5% г/г)
— Чистые комиссионные доходы: 348,8 млрд руб (-1,4% г/г)
— Чистая прибыль: 826,6 млрд руб (+7,5% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 По итогам 6М2025 чистые процентные доходы выросли на 15,5% г/г — до 1437,3 млрд руб. на фоне роста доходности и объема работающих активов. При этом чистые процентные доходы отдельно в июне показали рост на 21,8% г/г — до 252,2 млрд руб. В то же время чистая прибыль прибавила 7,5% г/г и составила 826 млрд руб.

Динамика чистой прибыли по месяцам:

— январь: 132,9 млрд руб (+15,5% г/г)
— февраль: 134,4 млрд руб (+11,6% г/г)
— март: 137,2 млрд руб (+6,8% г/г)
— апрель: 137,8 млрд руб (+5,1% г/г)
— май: 140,6 млрд руб (+5,4% г/г)
— июнь: 143,7 млрд руб (+2,4% г/г)

👆Отдельно в июне чистая прибыль существенно замедлилась, что обусловлено высокой базой прошлого года, однако само значение получилось исторически рекордным (за месяц).

( Читать дальше )

🤯 Российский рынок акций штормит под влиянием геополитических новостей. Кроме того, отчеты за 1 квартал уже обнажили негативное влияние высокой ключевой ставки не только на котировки, но и на бизнес-показатели. Вишенка на торте — волатильность в нефти и укрепление рубля, бьющие по бюджету и доходам нефтяных компаний.

😌 Как в такой ситуации найти тихую гавань, если нет желания уходить в облигации? Ответ есть — это надежные дивидендные бумаги. Сегодня разберем самые интересные из них!

1️⃣ Мать и Дитя #MDMG

Для кого-то открытие ТОПа может стать неожиданностью, но Мать и Дитя — это самая настоящая защитная история. Посудите сами,бизнес практически не зависит от курса рубля, цены на нефть и ключевой ставки, а спрос на медицинские услуги неэластичен.

Мать и Дитя может спокойно платить 80-100 рублей дивидендов без ущерба развитию, радуя инвесторов доходностью в 8-10%. Кто-то скажет, что это немного. Но не будем забывать, что компания при этом еще растет двузначными темпами и не имеет проблем с долгом. Отличная история для консервативного портфеля.

( Читать дальше )

Приветствую на канале, посвященном инвестициям! 28.04.25 вышел отчёт по МСФО за 1 квартал 2025 г. компании Сбербанк (SBER, SBERP). Этот обзор посвящён разбору компании и этого отчёта.

Для данной статьи доступна видео версия: Youtube и RuTube.

Больше информации и свои сделки публикую в Телеграм.

О компании.

Сбербанк — это самый крупный банк в стране. И один из крупнейших банков Европы. Количество активных клиентов физических лиц 110 млн человек. Это три четверти всего населения страны. Количество активных корпоративных клиентов 3,3 млн. Это 43% от всего рынка. Количество сотрудников 210 тысяч.

( Читать дальше )

💵 Курс доллара #USDRUB на этой неделе опускался ниже 82 рублей, мы таких уровней не видели с лета 2023 года. Сейчас котировки вернулись к отметке 85 руб., это уже не так привлекательно, но по-прежнему интересно. И я в этом снижении тоже подставляю тазики.

💰 Учитывая, что многие валютные облигации (включая замещающие) у нас торгуются в рублях, то сложилась очень интересная картина для их докупки. Особенно это касается тех облигаций, где срок погашения не менее 3 лет (для снижения потенциального налога на валютную переоценку через ЛДВ). Напомню, что некоторые валютные облигации имеют номинал всего в 100 USD, что дает возможность их приобрести даже тем, у кого портфель относительно небольшой. Из недавних, это СибурХ1Р03 (#RU000A10AXW4),Новатэк1Р3 (#RU000A10AUX8) иЮГК 1P4 (#RU000A10B008). Одну из них, кстати, я сам добавил в свой ипотечный портфель.

Ну и немного фактов на подумать:

📈 ТОП-5 вечно растущих акций. На нашем рынке, как ни странно, не так много акций, которые с момента размещения на бирже выросли в цене.

( Читать дальше )

💰 Годовой отчет по МСФО Сбера расставил все точки в вопросе ожидаемых дивидендов. Коэффициент достаточности капитала подрос до необходимой для выплаты отметки в 13,3%. А Герман Греф лично подтвердил, что дивидендам быть! Прибыль на акцию составила 72,03 рубля. А значит, акционеры получат чуть больше 36 рублей. Интересно это или нет? Давайте считать!

🧮 Доходность, при стоимости акции в 315 рублей, получается около 11,4%. Цифра сама по себе приятная, но уже не впечатляющая. Однако, говоря об оценке банка, нельзя забывать про его капитал.Сейчас Сбер стоит 1,05 капитала. С учетом того, что в капитале остается половина прибыли (которая не идет на дивиденды), то полная доходность будет такой: 11,4% + 24%*0,5/1,05 = 22,8%. Премия к доходности длинных ОФЗ пока еще есть.

❓Главный вопрос, от которого зависит достоверность оценки: сможет ли банк сохранить уровень рентабельности в следующем году? Ответ на него поищем в отчете и размышлениях о будущем.

💼 Кредитный портфель юридических лиц вырос на19% г/г, физлиц на12,7%. Но, держим в уме, что в декабре 2024 и январе 2025 кредитный портфель немного сокращался на фоне высокой ставки и других ограничений, введенных ЦБ.

( Читать дальше )

Приветствую на канале, посвященном инвестициям! 27.02.25 вышел отчёт по МСФО за 2024 г. компании Сбербанк (SBER, SBERP). Этот обзор посвящён разбору компании и этого отчёта.

Для данной статьи доступна видео версия: Youtube и RUTUBE.

Больше информации и свои сделки публикую в Телеграм.

О компании.

Сбербанк — это самый крупный банк в стране. И один из крупнейших банков Европы. Количество активных клиентов физических лиц 110 млн человек. Это три четверти всего населения страны. Количество активных корпоративных клиентов 3,3 млн. Это 43% от всего рынка. Количество сотрудников 210 тысяч.

( Читать дальше )

После публикации отчетности состоялся конференц-звонок лидера Сбербанка, на котором Герман Греф озвучил несколько любопытных тезисов.

💬Про дивиденды, чем напугал некоторых особо нервных инвесторов:

«Я не могу гарантировать, что мы будем следующие 3 года платить все запланированные дивиденды, потому что мир слишком волатилен. Мы приложим все усилия, чтобы сочетать три вещи — поддержание капитала, инвестиции и выплату дивидендов».

💬Правда, тут же успокоил:

«В этом году за прошлый год мы, конечно же, заплатим дивиденды в полном объеме. Надеюсь, что акционеры Сбербанка не услышат от нас извинений, что мы не сможем выплатить дивиденды».

🦥От себя: Надеюсь, обойдется без «дивидендных сюрпризов»😜


Моя злободневная версия известного фото

💬Про потенциальное возвращение западных банков, которые могут составить конкуренцию Сберу:

«Боимся только в одном случае — если их привезет Илон Маск с Марса. Я пока не вижу ни одного конкурента на планете Земля, которого мы бы так страшно напугались, он бы пришел и у нас забрал долю рынка. Они уже пытались это сделать. Я не вижу среди банковских структур конкурентов нам, тем более на российском рынке. Велком, будем очень рады, если конкуренция будет еще жестче».

( Читать дальше )