Сбербанк заработал 826 млрд за полгода: скрытые риски или зелёный свет для инвесторов?

Вчера компания отчиталась за июнь по РСБУ. Что скрывается за отчётом? Предлагаю взглянуть на результаты этого месяца, а также накопленные результаты с начала года.

Результаты работы в июне:
✔️ Прибыль растёт (+2,4% г/г), но медленнее, чем доходы
✔️ Чистые процентные доходы резко выросли (+21,8% г/г)
❌ Комиссионные доходы снизились (-6,7% г/г)
❌ Операционные расходы (+20,4% г/г)

Результаты работы за первое полугодие:
✔️ Прибыль (+7,5% г/г), хотя темпы роста прибыли ниже темпов роста процентных доходов.
✔️ Чистые процентные доходы (+15,5% г/г)
❌ Комиссионные доходы (-1,4% г/г)
✔️ Снижение резервов по кредитам (-24,1% г/г). Положительный момент: компания тратит меньше на покрытие рисков.
❌ Операционные расходы (+14,5% г/г)
❌ Налог на прибыль (+27,7% г/г). Основная причина — изменение ставки налога на прибыль в января 2025 года.

Высокая ключевая ставка значительно повлияла на доходы и расходы Сбера, однако компании удалось в этой ситуации получить прибыль, хотя темпы роста прибыли гораздо ниже, чем темпы роста доходов.

Кстати, BI-отчеты Сбера лично меня не перестают радовать) Четкость, простота восприятия и наглядность.

🟢 В целом отчет позитивный. Даже с учетом роста налога на прибыль чистая прибыль компании выросла в этом году на 7,5%. А так как на дивиденды Сбер отправляет 50% от ЧП, то акционеры могут рассчитывать на увеличение размера дивидендов, если конечно эта динамика сохранится до конца года.

Кстати, на следующей неделе будет закрытие реестра по дивидендам за предыдущий период.

Дивиденды за 2024 год:
Дивиденды: 34,84 руб.
Текущая доходность: 11,13%
Последний день покупки под дивиденды: 17 июля

Если полезно ставьте ❤️. Подписывайтесь на блог

А также приглашаю Вас подписаться на мой телеграм канал, в нем:

— делаю обзоры на ценные бумаги и облигации;
— делаю подборки ТОП инструментов по перспективам роста, по дивидендам;
— делаю разборы отчетности компаний и их перспектив;
— по выходным разбираем кейсы, которые помогут понять, как эффективнее управлять своим портфелем;
— публикую график важных для инвестора события перед началом новой недели.