SBERP

Вчера на Мамбе весь день был знатный вой на болотах (я тоже подвывал, если ЧО, чтоб не отрываться от нашего биржевого коллектива). А сегодня — последний день, когда акции зелёного гиганта SBER торгуются с дивидендами. Завтра утром дивотсечка, и через некоторое время в наши портфели должны освежающим денежным ливнем (не путать с «золотым дождём» последних месяцев) пролиться дивы от Сбера.

А я напомню (вдруг кто не знал), что...

1️⃣… Сбербанк — крупнейший российский банк с долей государства 50%. На него приходится свыше трети активов всего банковского сектора.

2️⃣Сбер — это ещё и самая крупная по капитализации компания в РФ: 6,28 трлн ₽! На втором месте — сильно отстающая от лидера РЖД с капитализацией 3,46 трлн, затем Роснефть с капой 3,18 трлн и лишь потом «малыш» ЛУКОЙЛ (2,89 трлн).

3️⃣Обыкновенные и привилегированные акции Сбера — самые популярные бумаги у частных инвесторов. Я рассказывал, что их доля в «Народном портфеле» Мосбиржи по итогам июня 2026 составила 39%.

( Читать дальше )

🏦 Крупнейший банк России опубликовал результаты за первое полугодие 2026 года по РСБУ, отразив рост ключевых показателей. Чистая прибыль выросла на 20,4% до 995,3 млрд рублей, чистые процентные доходы увеличились на 25,3% до 1 800,9 млрд, а комиссионные доходы прибавили 1,7% до 354,6 млрд. В июне банк обновил месячный рекорд прибыли — 168,1 млрд рублей против 143,7 млрд годом ранее. Детальный анализ финансовых показателей доступен в Telegram-канале.

📊 Ключевые операционные метрики остаются сильными. Рентабельность капитала (ROE) составила 23%, операционные расходы выросли на 15% — ниже темпов роста доходов. Розничный кредитный портфель с начала года увеличился на 5,7% до 19,8 трлн рублей, корпоративный — на 2,1% до 31,1 трлн. Расходы на резервы выросли на 78,4% до 361,9 млрд рублей, стоимость риска сохранилась на уровне 1,5%.

⚠️ Главный сигнал от менеджмента — предупреждение о росте резервирования. Первый зампред правления Александр Ведяхин заявил, что вторая половина 2026 года и 2027 год будут более напряжёнными в части создания резервов, особенно по корпоративным клиентам, на фоне переохлаждения экономики и роста несостоятельности заёмщиков. Это важный фактор, который может повлиять на динамику чистой прибыли в будущих периодах.

( Читать дальше )

На выходных акции Сбера будут торговаться уже без дивидендов, это -13% в бумагах с наибольшим весом в Индексе Мосбиржи (обычные + привилегированные). Есть риск, что потянет за собой весь рынок. Который все выходные простоит на нижних планках -3%, а в понедельник… ⤵️

Прибавочная стоимость

🏦 Акции крупнейшего банка России с начала года скорректировались, и текущая цена 298 рублей открывает возможности для входа. Целевая цена — 350 рублей, потенциал роста — 17,5%. По итогам первого квартала 2026 года чистая прибыль выросла на 16,5% до 507,9 млрд рублей, чистые процентные доходы прибавили 18,2% до 984,3 млрд. Банк остаётся эталоном надёжности на российском рынке: P/E LTM = 3,72x, P/B = 0,75x. Детальный анализ финансовых показателей доступен в Telegram-канале.

📊 Ключевые драйверы роста. Высокие регулярные дивиденды (50% от чистой прибыли по МСФО) обеспечивают привлекательную доходность и поддерживают интерес инвесторов. Сильные финансовые результаты: банк ежегодно обновляет рекорды по прибыли за счёт роста кредитного портфеля и операционной эффективности. Консенсус-прогноз по чистой прибыли на 2026 год — 1,9 трлн рублей. Лидерство на банковском рынке позволяет привлекать самое дешёвое фондирование и масштабировать бизнес. Развитие цифровой экосистемы и внедрение ИИ: ожидаемый экономический эффект от ИИ в 2026 году — 550 млрд рублей.

( Читать дальше )

Дорогие подписчики! Начинаем торговую неделю с позитивного, а именно, с обзора отчетности Сбербанка по итогам 6 месяцев 2026 года по РСБУ. Традиционно взглянем на ключевые моменты:

— Чистые процентные доходы:1800,9 млрд руб (+25,3% г/г)
— Чистые комиссионные доходы:354,6 млрд руб (+1,7% г/г)
— Чистая прибыль:995,3 млрд руб (+20,4% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 На фоне увеличения объема работающих активов за 6 месяцев Сбербанк сгенерировал 1800,9 млрд руб. чистых процентных доходов, что на25,3% выше аналогичного показателя прошлого года. Отдельно в июне динамика показателя составила +27,4% г/г. В то же время чистые комиссионные доходы прибавили 1,7% г/г — до 354,6 млрд руб., что обусловлено доходов по документарным операциям юридических лиц (без их учета динамика получилась +1,2% г/г). В результате чистая прибыль выросла на 20,4% г/г и составила995,3 млрд руб.

*Немного по терминологии. Увеличение объема работающих активов у Сбера означает, что банк нарастил долю средств, которые приносят ему процентный доход (выданные кредиты физ. и юр. лицам, межбанковские займы, вложения в ценные бумаги).

( Читать дальше )

#Кого_купить_на_просадке

🏦Сбербанк (SBER)

Текущая цена: 298₽
Целевая цена: 350₽
Потенциал роста:17,5%

–––––––––––––––––––––––––––

📊Ключевые финансовые показатели (1 квартал 2026 года МСФО):

— Чистые процентные доходы:984,3 (+18,2% г/г)
— Чистые комиссионные доходы:204,5 млрд руб (+0,6% г/г)
— Чистая прибыль:507,9 млрд руб (+16,5% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

–––––––––––––––––––––––––––

📈 Факторы роста:

— Высокие регулярные дивиденды.
— Сильные финансовые результаты.
— Лидерство на банковском рынке.
— Развитие цифровой экосистемы и операционная эффективность.

📉 Факторы риска:

— Налог на сверхприбыль банковского сектора в долгосрочной перспективе.

( Читать дальше )

Народ, привет. Чем ближе июль, тем больше на Смартлабе споров вокруг Сбера. Вопрос у всех один- забирать дивиденды или слить, пока рынок штормит?


Давайте без аналитической шелухи, чисто по цифрам на сегодня.Наблюдательный совет рекомендовал 37,64 рубля на акцию. При текущей цене бумаги в районе 322 рублей это дает около 11,6% чистой дивдоходности. Последний день для покупки под выплату -17 июля.

Многие кричат зачем рисковать и ловить дивгэп, если можно уйти на вклад под 13–14%???.. Логика вроде есть, но дьявол в деталях. Налог срежет с выплаты часть копеек, зато у Сбера есть то, чего нет у депозита — недооценка самого бизнеса.Посмотрите на свежий отчет по РСБУ за 5 месяцев 2026 года. Контора уже заработала 827 миллиардов чистой прибыли — это больше чем плюс 21% к прошлому году! Банк не просто стабилен, он прет вверх вопреки жесткой ДКП. С такой динамикой к концу года они вполне могут показать прибыль под 1,7–1,8 триллиона. А значит, в 2027 году мы увидим дивы уже в районе 40+ рублей на акцию.Главный драйвер среднесрочно — это гигантский навес ликвидности на вкладах физлиц. Рано или поздно ЦБ додавит инфляцию и ставки пойдут вниз (сейчас вон до 14,5% уже скорректировали).

( Читать дальше )

🏦 Крупнейший банк России отчитался за пять месяцев и отдельно за май 2026 года, подтвердив устойчивый тренд на увеличение ключевых показателей. Чистые процентные доходы за январь–май выросли на 24,8% до 1 479,6 млрд рублей, чистая прибыль увеличилась на 21,1% до 872,2 млрд рублей. В мае банк обновил месячный рекорд прибыли — 169,4 млрд рублей (+20,5% к маю 2025 года). Детальный анализ финансовых показателей доступен в Telegram-канале.

📊 Ключевым драйвером остаются процентные доходы на фоне роста объёма работающих активов. В мае динамика чистых процентных доходов ускорилась до +34,1% год к году. Розничный кредитный портфель с начала года вырос на 4% до 19,5 трлн рублей, корпоративный — на 2,2% до 30,8 трлн рублей. Рентабельность капитала (ROE) составила 23,2%, операционные расходы выросли на 14,6% — медленнее доходов.

📉 Комиссионные доходы за пять месяцев снизились на 1% до 286,2 млрд рублей — продолжает сказываться эффект высокой базы прошлого года. Однако это не оказывает существенного влияния на общую прибыльность, так как основной вклад дают процентные доходы.

( Читать дальше )

Вчера Сбербанк представил финансовый отчет за пять месяцев и май 2026 года. Пробежимся по основным моментам:

— Чистые процентные доходы:1479,6 млрд руб (+24,8% г/г)
— Чистые комиссионные доходы:286,2 млрд руб (-1,0% г/г)
— Чистая прибыль:872,2 млрд руб (+21,1% г/г)

Канал Фундаменталка в Телеграм / MAX  — обзоры компаний, ключевых событий фондового рынка РФ

📈 По итогам пяти месяцев чистые процентные доходы увеличились на 24,8% г/г — до 1479,6 млрд руб. традиционно за счет роста объема работающих активов. Отдельно в мае динамика роста показателя составила+34,1% г/г. В результате роста ЧПД чистая прибыль прибавила21,1% г/г и составила 872,2 млрд руб.

Примечательно, что в отдельно в мае 2026 года Сбер в очередной раз обновил новый рекорд по месячной прибыли. В этот раз она составила 169,4 млрд руб. Динамика ЧП отдельно в мае за прошлые годы:

— май 2023: 118,1 млрд руб.
— май 2024: 133,4 млрд руб.
— май 2025: 140,6 млрд руб.
— май 2026: 169,4 млрд руб.

📉 Комиссионные доходы продолжают стагнировать и снизились на 1,0% г/г до 286,2 млрд руб. Эффект высокой базы прошлого года всё ещё даёт о себе знать. Благо, Сбер зарабатывает основную прибыль на росте процентных доходов, поэтому это не представляется проблемой.

( Читать дальше )

🏦 Крупнейший банк России опубликовал результаты за апрель и четыре месяца 2026 года, подтвердив устойчивый тренд на рост. Чистая прибыль за январь–апрель достигла 657,8 миллиарда рублей, что на 21,3% выше прошлогоднего уровня. Чистые процентные доходы выросли на 22,5% до 1 154 миллиардов рублей благодаря увеличению объёма работающих активов.

📊 Апрель принёс очередной рекорд: чистая прибыль составила 166,8 миллиарда рублей, обновив мартовский максимум (166,4 миллиарда). Ключевой фактор — роспуск резервов на 13,1 миллиарда рублей против их создания в марте (121,8 миллиарда) на фоне укрепления рубля. Рентабельность капитала (ROE) составила 22,9%, операционные расходы выросли на 14,3% — медленнее доходов. Стоимость риска снизилась до 0,7% (годом ранее было 0,8%). Детальный анализ финансовых показателей и факторов роста мы публикуем в Telegram-канале.

📉 Комиссионные доходы за четыре месяца снизились на 0,5% до 225,3 миллиарда рублей — давление высокой базы прошлого года сохраняется. Однако в апреле комиссионные доходы выросли на 0,6% за счёт документарных операций юридических лиц.

( Читать дальше )