Финансовые СМИ любят получать прогнозы от экспертов о том, куда, по их мнению, движется индекс S&P 500. Некоторые эксперты рассматривают модели технического анализа, другие — показатели оценки, третьи применяют широкий макроэкономический взгляд. В этой статье мы представляем другой подход к прогнозированию, который может оказаться интересным для инвесторов. S&P 500 действительно представляет собой набор из пятисот отдельных акций, каждый из которых имеет определенный вес, примененный к общему количеству. Для каждой из этих отдельных акций все крупные брокерские конторы просят своих лучших аналитиков тщательно изучить компанию, а затем прийти к 12-месячной целевой цене. Взяв все различные ценовые цели у всех основных аналитиков, мы можем вычислить среднюю отметку для этой акции. В некотором смысле эта средняя цель представляет собой «мудрость толпы», потому что в конечный прогноз внесли свой вклад много отдельных умов, а не один конкретный эксперт.
Цена движет настроениями игроков, поэтому с более низкими ценами растет и страх.
41% акций S&P 500 закрылись на 20% ниже своего 52-недельного максимума. На минимуме 2016 года этот показатель достиг 57%, а в 2011 году – 65%. В 2008 году это значение было около 80%. В пятницу больше акции S&P достигли новых 6-месячных минимумов, чем когда индекс был на ноябрьском минимуме. Рынок продолжает ослабевать.
По подсчетам Sundial Capital Research, влияние американского широкого индекса S&P 500 на результаты хедж-фондов остается достаточно высоким. То есть, фонды по-прежнему «сидят» в акциях. В то время как взаимосвязь между S&P 500 и хедж-фондами, играющими на повышение/понижение, снизилась на заметную величину за последние полтора месяца, она все еще выше минимумов последнего десятилетия.
«Хедж-фонды выходят из акций, но делают это недостаточно быстро», сообщил основатель Sundial Capital Research. «Их доходность демонстрирует положительную корреляцию с индексом S&P 500, говоря о том, что они не «порезали» риски, несмотря на волатильность».
Резюме от Investbrothers
Торговые сессии прошлой недели, начиная со вторника, проходили в отрицательной зоне, порой напоминая предновогоднюю распродажу.
Добрый день!
Российская валюты продолжает ходить в небольшом диапазоне, то укрепляясь, то падая. Последняя сделка ОПЕК+ вызвала на рынке небольшое снижение пары USD/RUB, и теперь на дневном графике четко прорисовывается симметричный треугольник. Треугольник — это всегда неопределенность в отношении дальнейших перспектив любого инструмента, и рубль здесь не является исключением.
Нашим базовым сценарием остается рост пары, но вырасти цены могут как с открытием рынка, так и еще раз сходив к уровню 65.00, с дальнейшим отскоком вверх. Предпосылок для падения пары ниже уровня в 65 рублей за доллар на рынке пока не видно:
По последним данным отчетов COT CFTC, среди крупных спекулянтов и хеджеров наблюдается равновесие — количество позиций на покупку и на продажу рубля увеличились фактически поровну. Это уже наблюдается вторую неделю подряд. Наверное, крупные игроки занимают выжидательную позицию по российской валюте: