S&P500

Статистика по американскому рынку говорит, что четкой связи между оценкой рынка и доходностью за последующие 12 месяцев нет. Но для прогнозирования на долгосрочный период ценность индикатора P/E резко возрастает, на 80% объясняя среднегодовую доходность инвестиций на горизонте последующих 10 лет.
Исходя из текущей оценки американского рынка на 80% можно утверждать, что в течение ближайших 10 лет его среднегодовая доходность составит около 5% годовых.

Источник- телеграм-канал ВТБ Мои Инвестиции

XAUUSD

Золото подтверждает наличие диапазона, где нижней границей выступает уровень 1536, а верхней — 1556. Цена накануне после снижения к 1536, оттолкнувшись, начала расти, и вчера встретила сопротивление на 1556, который не смогла преодолеть. На данный момент цена находится как раз у верхней границы этого коридора, и оттуда может направиться к нижней границе. Базовый прогноз на снижение все еще остается в силе. На данный момент ожидаю отбоя от уровня сопротивления на 1556, и начало снижения как минимум до 1536. В перспективе же, цели нисходящего движения лежат в области ближайших уровней поддержки на 1515 с потенциальным продолжением снижения до 1496.

BRENT

Согласно данным Newsweek, 97% опрошенных финансовых директоров ожидают замедления экономики США до конца 2020 года. По их мнению доходность 10-летних трежерис устремится к нулевым значениям, а доллар ждет значительное укрепление. При этом спрос со стороны потребителей и бизнеса останется под давлением. 

Как отмечает большинство финансистов, основным фактором внешнего риска для экономики остаются торговые войны. По сравнению с первым кварталом 2019 года респонденты стали более пессимистичны — ранее замедления экономики ожидали только 88% опрошенных.

Эти настроения подтверждаются динамикой байбеков, трехмесячная средняя еженедельно анонсируемых корпорациями покупок собственных акций находится на минимуме за несколько лет:

(Еженедельные байбеки, анонсируемые корпорациями из индекса S&P 500, сокращались на протяжении всего 2019 года (синей линией показана трехмесячная средняя), значения приведены в млрд. долл.)

XAUUSD

Золото вчера торговалось с понижением, однако в целом образовало диапазон, в рамках которого торгуется до сих пор. Цена сначала снизилась к локальному минимуму на отметке 1536, где, по всей видимости, нашла краткосрочную поддержку, после чего начала расти. В целом, это пока позволяет базовый прогноз на снижение оставить в силе. На данный момент не исключен повторный тест уровня сопротивления на 1556, в случае отбоя от которого цена продолжит снижаться дальше. Поэтому основное сопротивление расположено на 1556, точка разворота расположена на 1579, рост выше которого отменит данный прогноз. В случае же отбоя от этих уровней первой целью при нисходящем движении станет ближайший уровень поддержки на 1515 с потенциальным продолжением снижения до 1496.

BRENT