S&P500

Еженедельный прогноз финансовых рынков. Выпуск №14 от 09.08.2020г: макроэкономика, технический анализ, сентимент, выводы и мои позиции на рынке — об этом все в выпуске.

Такого вы не найдете в СМИ!!!

ВАШИНГТОН, 8 августа 2020г.
Дональд Трамп объявил в субботу на пресс-конференции, что принял ряд шагов в обход конгресса для поддержки экономики США.

По его словам, он распорядился предоставить безработным «дополнительные 400 долларов в неделю в виде расширенных выплат».
При этом четверть этих расходов должны будут платить на местах штаты.

«Я объявляю налоговые каникулы для налога с зарплат для зарабатывающих менее 100 тысяч долларов в год», — добавил Трамп.
По его словам, эти каникулы продлятся либо с 1 сентября, либо задним числом с 1 августа до конца года.
Около 98% американцев зарабатывают меньше 100 тысяч в год.

«Если я буду переизбран в ноябре, я планирую сделать эти налоговые каникулы постоянными, простить эти налоги», — добавил Трамп.

«Мы также рассматриваем дополнительные налоговые скидки, включая подоходный налог и налог на прирост капитала», — добавил Трамп.

Он также заявил, что распорядился приостановить выселения неплательщиков аренды или ипотеки.

Кроме того будут приняты дополнительные меры по облегчению долга студентов за обучение.

1. Возможность покупки и продажи на фондовой бирже

Процесс покупки и продажи ETF максимально прост: вам необходимо только сесть за свой компьютер, зайти в личный кабинет и совершить пару действий по совершению сделки. Нет необходимости ехать в УК и подписывать бумаги, все можно сделать онлайн, без особых усилий.

2. Низкие комиссионные издержки

Если посмотреть на все ETF, торгующиеся на Московской Бирже, максимальная комиссия составит всего 0,9%. Что касается ПИФов, средняя комиссия, которую берет себе управляющая компания — 4-5%.

3. Получение дивидендов и купонов

ПИФы реинвестируют все возможные выплаты, поэтому никакой дивидендной доходности у них нет. А вот ETF акций, облигаций и недвижимости дают вам возможность получить дивиденды и купоны

4. Прозрачность структуры

В ПИФе не всегда есть возможность получить полную, 100% информацию о его составе. А взаимный фонд наоборот всегда публикует необходимую информацию о структуре активов, которую можно посмотреть в любой момент.

Подписаться нарассылку обзоров Фондового рынка — «Оформить» (Free)

• S&P 500

1Q 1M 1W 1D 2h

График №1 (без комментариев), полная версия тут:

(Динамика портфеля Василия Олейника на eToro.)

График №2, динамика соотношения долларовой стоимости индекса широкого рынка S&P500 и золота:

Если верить Fidelity (а кому, как не им), то ответ отрицательный. Аналитики одного из крупнейших брокеров в мире провели серьезную работу, результаты которой в удобном для восприятия виде поместили на график ниже.

Они поделили индекс S&P-500 на 2 неравные части: топ-10% (50 компаний) и боттом-90% (450 компаний) по капитализации, причем в динамике на истории с 1962 года по 31 июля 2020 года. Далее, они посчитали, с каким средним коэффициентом Р/Е торговались обе эти части в тот или иной момент времени.

Почему это важно именно сейчас — потому, что скоро бабушки у подъезда будут в курсе, что «рост рынка акций США происходит благодаря нескольким крупнейшим компаниям». Следовательно, когда оценочные коэффициенты топ-компаний достигнут экстремальных уровней, вот тогда и наступит повод «пузырю» лопнуть.

Выяснилось, что, хотя топ-10% компаний в индексе и торгуются недёшево (их средний Р/Е равен 25,7), до уровней дотком-пузыря 2000 года (средний Р/Е 40,2) им еще далеко. Более того, разница в оценке между топ-10% и боттом-90% компаний также далеко не такая экстремальная, как в 2000 году (тогда она составляла более 20 пунктов, а сейчас всего 5).

Вывод: некоторая дороговизна компаний мега-капитализации, действительно, имеет место, но их отрыв от остальных компаний в индексе очень далёк от состояния пузыря. И если рынку суждено упасть с текущих уровней, то не «пузырь» будет этому причиной, а что-то ещё.