RUSAL

Докупаю Русал 75 лотов по 33.26, что бы общая сумма инвестирования была примерно равна другим инвестиционным идеям (примерно 9% от портфеля). Последний раз по компании писал здесь.

Русал смотрится очень дёшево, и в последнем обзоре я писал, что буду докупать, если цена пойдёт ниже. Русал будет гасить долг или будет выплачивать дивиденды. В любом случае мы в выигрыше.

Докупаю АфК Система 21 лот по 11.785, что бы общая сумма инвестирования была примерно равна другим инвестиционным идеям (примерно 9% от портфеля). Последний раз по компании писал здесь.

Мы живём в эпоху высокой неопределённости и сложно сказать, как будет вести себя рынок дальше. С одной стороны торговые войны, повышение ставок ФРС, новый хай ММВБ и заоблачные  P/E американского рынка. С другой стороны, понижение ставок ЦБ и мизерные P/E ММВБ (Посмотрите на Газпром, Лукоил и Сбербанк- это 45% ММВБ). Очень сложно сказать, куда и когда пойдёт рынок, но мы можем сказать какая компания дешевая, а какая нет! Именно поэтому я решил докупить акции и ждать развития событий.

( Читать дальше )

Открыл 4-е  кита по капитализации в металлургии:




  Обнаружил что компании откорректировать к хорошим уровням, возможно перед вводом заградительных пошлин ( о Русале отдельно ранее писал) :



( Читать дальше )

Краткий обзор. На графике месяцев Русал тестирует серьёзную поддержку в районе 35 целковых за акцию:



В районе этой поддержки находится уровень 100% НР МР ( модели расширения ) от начала даун тренда:

( Читать дальше )

Добрый день! 

Покупка RUSAL pls (RUAL), 37,7 руб, 3% от портфеля



Телеграмм-канал: https://t.me/investp 

Группа Вконтакте: https://vk.com/investp (пока пустая, буду наполнять)

Портфель «Ленивый инвестор» в реальном времени: 
https://intelinvest.ru/public-portfolio/9143/?ref=17237 (самая полная картина) 
https://smart-lab.ru/q/watchlist/Stels/2345/ (без облигаций, купонов, дивидендов  и закрытых сделок) 

Пост для «Новичков Ленивого инвестора» 
https://smart-lab.ru/blog/445717.php (это важно) 

P.s. 
Стратегия рассчитана на долгосрочного инвестора с горизонтом инвестирования от 5 лет. Ожидаемая долгосрочная среднегодовая доходность от 15%.

Прежде чем рассуждать о возможных сценариях, давайте посмотрим на денежные потоки Русала. В 2017 году чистый денежный поток от операционной деятельности составил $1702 млн. Почти что половина этого потока ушла на инвестиции ($842 млн.), ещё $711 млн. составили финансовые расходы Русала (обслуживание долга и расходы на хеджирование), из которых $493 млн. – выплата процентов. Итого остаётся почти что $150 млн. Таким образом, в завершившемся году у Русала всё было в порядке и без дивидендов ГМК. Дивиденды эти составили $783 млн., и именно благодаря им Русал смог выплатить $300 млн. своим акционерам и сократить долг – по итогам года чистый долг сократился на $773 млн. до $7648 млн.

Теперь о возможных сценариях развития конфликта.

1. Потанин выкупает пакет Абрамовича и продолжает выдавливать Дерипаску из ГМК.

Основным инструментом этого выдавливания становится сокращение дивидендов. ГМК предупредил акционеров о начале нового масштабного инвестиционного цикла ещё осенью. Желание Абрамовича выйти из ГМК, очевидно, во многом связано именно с этим. Так что сокращение дивидендов – высоковероятная перспектива. Если дивиденды ГМК, причитающиеся Русалу сократятся до $300 млн. (думаю, что в наиболее вероятном сценарии речь идёт примерно о таком сокращении), то этот поток не будет покрывать расходы Русала на обслуживание долга. В этом случае Русалу, по-видимому, придётся отказаться от выплат собственным акционерам, а темпы сокращения долга резко замедлятся. Далее всё будет зависеть от цен на алюминий. Как я уже писал ранее https://t.me/russianmacro/1167, если цена не будет расти, то финансовые показатели Русала начнут потихоньку ухудшаться в силу опережающего роста издержек, в т.ч. и из-за крепкого рубля. При текущих ценах – $2100-2200 за тонну – в ближайшие годы у Русала в целом всё будет в порядке, рисков, связанных с обслуживанием долга, не возникнет, но акционеры вряд ли будут сильно довольны. Это опять будет компания, работающая на обслуживания долга и ничего не приносящая акционерам. Более того, к следующему циклическому спаду в отрасли Русал, скорее всего, подойдёт по-прежнему с высокой долговой нагрузкой и может оказаться в столь же сложной ситуации, как после кризиса 2008/09 гг.

( Читать дальше )

АФК «Система» подписала кредитное соглашение со «Сбербанком» для исполнения обязательств по мировому соглашению с АНК «Башнефть», НК «Роснефть» и Республикой Башкортостан.

Из локальных новостей – только привлечение кредита «Системой» и изменения в руководстве En+ и RusAl. В первом случае, новость слабопозитивна для «Системы». Ее долговая нагрузка пока не изменится, поскольку средства пойдут на погашение долга перед «Роснефтью» и РБ, а информация о том, что холдинг будет существовать уже отыграна. Кадровые перестановки в структурах Дерипаски также не влияют на деятельность этих компаний.

Ващенко Георгий
ИК «Фридом Финанс»

Собираю помалу. Смотрю через EWA.  В фундаментал глубоко  лезть не буду.
Конечную сборку предложу сообществу. Ежели кто сможет прогнать через фундаментальный фильтр, могу 
помочь с фильтром техническим. В сборке ( знаю «портфель» звучит лучше, но надоело ) Будут и «защитные» акции. 
Да, после сборки стоять буду до упора.  Упор будет на 3000 + пунктов по S&P либо по достижению намеченных целей.
Т.е. готов стать инвестором, если все плохо хотя спекулянт законченный.

Номер один: Русал. Очень понравилась читабельность.  Риск —  10% от точки входа. Емкость хода ( не путать с потенциальной прибылью:)
37%, а в годовых все 50%. Поддержим товарищи!!! Или подскажите какие-нибудь акции не по 1000 р

ублей.

По данным промежуточной финансовой отчетности UC RUSAL за 9 месяцев 2017 года выручка компании выросла относительно того же периода прошлого года на 21,3% – до 7 224 млн долларов США. Этому способствовали не только рост объемов реализации первичного алюминия и сплавов на 2,0% в сравниваемых периодах, но и значительный рост цены алюминия на LME. Среднее значение цены за 9 месяцев 2017 года составило 1 924 доллара США за тонну, это на 22,6% выше среднего значения 9 месяцев прошлого года.

Показатель скорректированная EBITDA вырос на 42,4% – до 1 534 млн долларов США за девять месяцев 2017 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Чистый поток денежных средств от операционной деятельности вырос на 22,3% до 1 181 млн долларов США.

Скорректированная чистая прибыль UC RUSAL за девять месяцев 2017 года составила 727 млн долларов США по сравнению с 248 млн долларов США в аналогичном периоде 2016 года – рост на 46,4%.

В рамках программы по снижению долга компания с начала года по состоянию на 30 сентября 2017 года снизила свой чистый долг на 9,8% до 7 592 млрд долларов США.

( Читать дальше )

На данный момент в портфеле сложены:

№ Название Цена посл Изм, день % Кол-во Цена покупки Тек. стоим. Прибыль/убыток Изм, % X
1 Мечел ап 102.25 + 0.89% 40 98.05 4 090 + 168 + 4.28%
2 ИнтерРАОао 3.7015 + 0.58% 1000 3.7520 3 702 -51 -1.35%
3 Россети ап 1.746 + 0.34% 1000 1.830 1 746 -84 -4.59%
4 Уркалий-ао 131.25 -0.15% 10 137.25 1 313 -60 -4.37%
5 RUSAL plc 38.84 -0.97% 20 39.53 777 -14 -1.73%
6 ВТБ ао 0.06058 + 0.55% 10000 0.06080 606 -2 -0.36%
7 Лента др 363.0 + 0.41% 1 345.5 363 + 18 + 5.07%

Начну последовательно разбирать:


Мечел пр. пока продолжаю удерживать, т.к. не достигнута расчетная цель в 115, а рост цены продолжается  (рост прошлый период составил 2 месяца)

( Читать дальше )

Акции, которые должны начать расти:

Лукойл — в течение недели тест уровня поддержки 2980, от которой надо ждать его рывок вверх до 3118.



( Читать дальше )