Qiwi

QIWI – потенциал роста стоимости на фоне сильных финансовых показателей, восстановления мультипликатора и неплохой див. доходности


QIWI опубликовала позитивные результаты за 2й квартал 2020 и в целом показывает хорошую динамику роста фин показателей:

• Во 2м квартале 2020 несмотря на карантин и сокращение доходов от беттинга компания смогла показать прирост чистой выручки на 23%, EBITDА корр. на 48%
• Исторически компания также показывала отличные темпы роста финансовых показателей на уровне >30%

• В 2021 возможен дальнейший рост показателей на фоне выхода из карантинов и роста беттинга

Недооцененность по мультипликаторам:

• Компания торгуется на уровне 6.9x по EV/EBITDA при историческом мультипликаторе (75% перцентиль) 11.4x

( Читать дальше )

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели:

• Портфель скорректировался на 1.7% (-1.6% совокупно с учетом Highland Gold, Evraz и Petropavlovsk на бирже LSE) против индекса Мосбиржи -2.0%, Evraz +2.2%, Highland Gold +0.6%, Petropavlovsk -5.1% в пересчете на рубли. Портфель на LSE (включает только эти компании) на данный момент составляет 15.2% от совокупного

• По основным компаниям изменения: Норникель +3.3%, Фосагро +1.8%, Русагро -3.3%, Лента -0.1%, Петропавловск -5.3%, М.Видео +1.0%, Тинькофф -2.1%, Полиметалл -2.9%, QIWI -8.8%

1Изменения цен здесь приводятся от вечера пятницы прошлой недели к ценам вечера последней пятницы (момент окончания торгов).

Результаты изменения стоимости портфеля ценных бумаг и индекса Мосбиржи



Данный аналитический обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном сообщении, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. За возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном сообщении, никто, кроме самого инвестора, ответственности не несет.

С уважением,
Команда Усиленных Инвестиций

Экспорт сильный, порывистый. «Газпром» пересмотрел свой прогноз поставок в Европу

Рост продаж газа в конце лета, восстановление мировой экономики и ожидание холодной зимы позволили «Газпрому» более оптимистично взглянуть на перспективы экспорта в Европу в 2020 году. Компания немного увеличила прогноз по объемам поставок — до 170 млрд кубометров, и существенно — на 25% — по ценам. Однако эксперты считают оценки завышенными, а руководство «Газпрома» признает, что из-за плохих показателей с начала года компания будет сокращать инвестпрограмму. Выплатить дивиденды при этом в монополии обещают, несмотря на рост долговой нагрузки на фоне падения EBITDA.

https://www.kommersant.ru/doc/4474919

 

Группа сливки: кто получит льготы по соглашению с Кипром о налогах. Уже со следующего года претендовать на пониженную ставку по дивидендам теоретически смогут QIWI, «Русагро» и

( Читать дальше )

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели: 

• Петропавловск взлетел на 18.8% против индекса МосБиржи -0.5%, несмотря на ослабление доллара. Позитивен рост цены золота и снижение стоимости электричества в Восточной Сибири. Негативно удорожание дизельного топлива в РФ. Потенциал роста уменьшился на 15%, целевая цена не изменилась. На прошедшей неделе были совершены купли-продажи из-за высокой волатильности. В компании был назначен М. Мещеряков как временный CEO. В то же время компания в пресс-релизе сообщила, что есть трудности в кооперации ряда сотрудников с новым CEO, ведется работа по урегулированию ситуации.

 

• Русагро вырос в цене на 1.8%. Позитивен рост цен на сахар и свинину. На прошедшей неделе были совершены продажи для доведения доли до целевой. Потенциал роста увеличился на 3%, целевая цена выросла на 5%.

 

• Фосагро подешевел на 2.3% на фоне ослабления доллара. Негативно повышение цен на калийную соль и серу, а также удорожание газа в РФ. Позитивен рост цен на фосфатное сырье, карбамид и аммиачную селитру, а также снижение стоимости электричества в РФ. На прошедшей неделе были совершены покупки для доведения доли до целевой. Потенциал роста увеличился на 2%, целевая цена не изменилась.

( Читать дальше )

👎Честно скажу, после Совести и Рокетбанков, после кругосветки Солонина, я уже не особо верю в адекватность акционера и менеджмента QIWI. Зато верю в их желании снизить долю и заняться чем-нибудь новым, нескучным.

По отчету за 2 квартал сразу скажу: сильно в цифры не вникал, то есть не смотрел каждый показатель в динамике. Но отчет просмотрел глазами. 
📈Резкий скачок прибыли -- Вот что значит отцепили убыточные активы!


Квартальная прибыль была долгое время в пределах 1 ярда.
📈Начали снижать убытки. и прибыль выстрелила >2,5 ярдов.
Это в принципе то, чего я ждал, когда покупал Киви 2 года назад ниже 1000. 
👎Но, к сожалению, надо отдать должное, акции не выросли слишком уж сильно. Многие другие компании, да и рынок в целом показали не менее впечатляющие результаты Продажа Совести состоялась 13 июля, соответственно в отчете не отражена.

Квартальный дивиденд 24 руб 15 коп максимальный с 4 кв. 2015

( Читать дальше )

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели:

• Портфель скорректировался на 0.8% (-0.5% совокупно с учетом Highland Gold, Evraz и Petropavlovsk на бирже LSE) против индекса Мосбиржи -2.2%. Highland Gold +3.2%, Petropavlovsk +1.2%, Evraz -3.6% в пересчете на рубли. Портфель на LSE (включает только эти компании) на данный момент составляет 14.7% от совокупного

• По основным компаниям изменения: Полиметалл +1.5%, Петропавловск +0.3%, Фосагро -0.7%, Русагро -1.2%, Норникель -4.0%, Лента -4.5%, Тинькофф +10.8% (с учетом дивидендной отсечки), М.Видео +7.5%, QIWI -2.7%

1Изменения цен здесь приводятся от вечера пятницы прошлой недели к ценам вечера последней пятницы (момент окончания торгов).


Результаты изменения стоимости портфеля ценных бумаг и индекса Мосбиржи




Данный аналитический обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном сообщении, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. За возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном сообщении, никто, кроме самого инвестора, ответственности не несет.

С уважением,
Команда Усиленных Инвестиций

QIWI вчера представила хорошие финансовые результаты за 2К20 – цифры оказались близки к верхней границе предварительного диапазона компании, тогда как консенсус-прогноз был ближе к его середине. Компания повысила свой прогноз на 2020 г. и сейчас ожидает рост по всем сегментам бизнеса (рост выручки в сегменте Платежных сервисов теперь ожидается на 3-10% г/г, рост совокупной чистой выручки должен составить 7-15%, а скорректированная чистая прибыль, в соответствии с нынешним прогнозом, вырастет на 35-50% г/г). Новый прогноз указывает на потенциал повышения текущего консенсус-прогноза. Кроме того, QIWI рекомендовала выплатить промежуточные дивиденды в размере $0,33 на акцию, что на 36% выше 1К20 при дивидендной доходности на уровне 1,7%.

Мы считаем, что повышение квартального дивиденда на акцию является еще одним подтверждением того, что бизнес QIWI после сложных месяцев (апрель и май) возвращается в хорошую форму. Мы считаем результаты позитивными.

Курбатова Анна
Воробьева Олеся

( Читать дальше )

Qiwi во 2 квартале увеличила чистую выручку по МСФО на 23%, чистую прибыль — на 40%

Qiwi во 2 квартале 2020 года увеличила скорректированную чистую выручку по МСФО на 23% — до 6,839 млрд рублей с 5,563 млрд рублей за аналогичный период 2019 года, говорится в сообщении группы. Скорректированная чистая прибыль Qiwi во 2 квартале текущего года выросла на 40% — до 2,756 млрд рублей против 1,965 млрд рублей прибыли за аналогичный период 2019 года.

Результаты QIWI оказались лучше ожиданий рынка. Рост выручки компании произошел за счет Рокетбанка, а также за счет платежных сервисов и потребительского финансового обслуживания. Мы отмечаем, что компании удалось достаточно успешно пройти непростые месяцы апреля-мая и начать быстро восстанавливаться с июня, что обусловило рост ключевых финпоказателей. Также позитивным моментом является рост прогнозов компании по росту выручки в этом году: до 7–15% против ожидавшихся ранее 3–13%. Также планируется рост скорректированной чистой прибыли на 35–50%, тогда как ранее ожидалось увеличение на 10–30%. QIWI выплатит промежуточные дивиденды за 2 кв. в 0,33 долл./акцию, что дает чуть меньше 2% доходности. В целом, мы позитивно оцениваем результаты QIWI.

Промсвязьбанк

QIWI представила результаты за 2К20 по МСФО, повысила прогноз на 2020     

Общая скорректированная чистая выручка за 2К20 выросла на 23% г/г до 6.8 млрд. рублей, что на 1% выше консенсус-прогноза Интерфакса, преимущественно за счет выручки, обеспеченной завершением действия программы лояльности. Скорректированная EBITDA выросла на 48% г/г до 3.9 млрд руб. (+3% против консенсус-прогноза Интерфакса), а скорректированная чистая прибыль достигла 2.756 млрд руб. (+40% г/г, +3.7% выше консенсуса). Чистая выручка сегмента платежных услуг увеличилась на 5% до 5.4 млрд рублей, а чистая прибыль сегмента достигла 3.2 млрд руб. (+1%). Общий объем платежей через терминалы QIWI снизился на 6% г/г до 346.8 млрд руб., а средняя доходность скорректированной чистой выручки составила 1.33% (против 1.19% годом ранее). QIWI повысила прогноз на 2020 по темпам роста скорректированной чистой выручки до 7-15% г/г, по темпам роста чистой выручки в сегменте платежных услуг до 3-10% и по росту скорректированной чистой прибыли до 35-50% г/г. Совет директоров одобрил выплату дивидендов за 2К20 в размере $0.33 на акцию и поставил целью обеспечить коэффициент выплат а 2020 на уровне не менее 50%.

( Читать дальше )

QIWI plc
As of December 31, 2019 – 12,083,419 Class A ordinary shares, par value EUR 0.0005 per share and 50,629,556 Class B ordinary shares, par value EUR 0.0005 per share were outstanding.
www.sec.gov/Archives/edgar/data/1561566/000119312520083242/d901972d20f.htm
Всего: 62 712 975 акций
Капитализация на 19.08.2020г: 95,198 млрд руб

Общий долг на 31.12.2017г: 23,898 млрд руб
Общий долг на 31.12.2018г: 47,317 млрд руб
Общий долг на 31.12.2019г: 54,040 млрд руб
Общий долг на 31.03.2020г: 44,191 млрд руб
Общий долг на 30.06.2020г: 39,632 млрд руб

Выручка 2017г: 20,897 млрд руб
Выручка 6 мес 2018г: 13,386 млрд руб
Выручка 2018г: 30,610 млрд руб
Выручка 6 мес 2019г: 17,794 млрд руб
Выручка 2019г: 39,336 млрд руб
Выручка 1 кв 2020г: 10,610 млрд руб
Выручка 6 мес 2020г: 19,955 млрд руб

Прибыль 6 мес 2017г: 1,894 млрд руб
Прибыль 2017г: 3,142 млрд руб
Прибыль 6 мес 2018г: 1,878 млрд руб
Прибыль 2018г: 3,626 млрд руб
Прибыль 1 кв 2019г: 1,327 млрд руб
Прибыль 6 мес 2019г: 3,011 млрд руб
Прибыль 9 мес 2019г: 4,199 млрд руб
Прибыль 2019г: 4,887 млрд руб
Прибыль 1 кв 2020г: 1,599 млрд руб

( Читать дальше )