Polymetal

К середине торгового дня среды российские фондовые индексы оставались на положительной территории, восстанавливая позиции, утраченные накануне. Индекс МосБиржи к 14.20 мск вырос на 0,76% до 2255,14 пункта, а индекс РТС увеличился на 0,65% до 1240,65 пункта. Рубль к середине дня ослабевал против доллара и евро, оказавшись под давлением снижения нефтяных цен.

Эмитенты

В лидерах роста пребывали обыкновенные акции “Сургутнефтегаза” (+2,90%) и бумаги “Газпром нефти” (+2,70%). В лидерах падения были бумаги Polymetal (-1,90%) и акции “ДИКСИ” (-1,32%).

Техническая картина по акциям “Газпром нефти”, которая недавно опубликовала предварительные финансовые результаты по МСФО за 4-й квартал прошлого года, складывается неоднозначной. С одной стороны, бумаги стремятся отыграть снижение, но объемы торгов при этом остаются ниже средних, а близость исторического максимума (285,20 руб) и наличие “медвежьих” дивергенций с RSI на недельном и месячном графиках предупреждают об опасности. Открывать новые “длинные” позиции на данный момент опасно, однако, есть смысл сохранять уже открытые до закрепления бумаг ниже 270 руб.

Кожухова Елена
«Велес Брокер»
        

В моём портфеле произошли изменения, решил продать БСПБ. Мы покупали по 52,65, так что прибыль по текущим ценам около 11%, а это вполне нормально. Тот, кто покупал вместе с нами и не успеет продать по текущим, точно не должен выйти в минус.

Почему так произошло:

-Когда мы покупали акции банка, нам не хватало идей для диверсификации, сейчас их достаточно.

— Я рассчитывал, что укрепление курса рубля должно помочь в переоценке стоимости банка (так как банк это фактически фабрика по производству рублей), этого не произошло, сейчас, думаю, тренд будет обратным (укрепление доллара), что создаст дополнительное давление

— ММВБ на максимуме, а в случае коррекции мы сможем перезайти по более комфортным ценам.

-Кроме того ниже я опишу 2 идеи, в которые можно переложить полученные деньги с большим потенциалом роста.

Первая идея Протек

Что мне нравится в Протек

— Протек — это фармацевтическая компания, которая работает во всех 3 сегментах бизнеса (Производство — Дистрибуция -Розничная продажа)

( Читать дальше )

В последнем моем посте я помянул понравившуюся мне идею во времена торговли в пропе. Это сила/слабость против рынка (на тот момент в роли индикаторы рынка был СиПИ). Имено с этого я начал развитие и разработку чего то «своего». На данный момент я анализирую объемы, это совокупность и вертикальных и горизонтальных объемов.

В этом посте я обращу внимание на акции, к которым стоит присмотреться и будет одна, которую лучше обойти стороной. Зеленым пунктирным прямоугольником выделены сигналы на покупку, после которых и стоит рассматривать приобретение акций. Красным пунктирным прямоугольником выделены сигналы продажи, после них стоит продавать ранее купленные акции, шортить врядли стоит, но это не точно. Пока у меня нет достаточной истории, что бы ответить наверняка, необходимо ли шортить после сигналов на продажу и стоит ли выходить из покупки только после сигнала на продажу. Короче еще много вопросов.

( Читать дальше )

Polymetal за 9 месяцев 2017 г. увеличил выпуск на 15%, до 1,03 млн унций

Золотодобывающий Polymetal за 9 месяцев 2017 года увеличил выпуск в золотом эквиваленте на 15%, до 1,028 млн унций, говорится в сообщении компании. В III квартале компания увеличила производство на 26%, до 470 тыс. унций.

В 3 кв. 2017 года компания показала сильные операционные результаты благодаря выходу на проектные показатели участка на Светлом, и переработке руды на Майском. Албазино и Варваринское также достигли рекордного уровня квартального производства. В тоже время объем продаж Polymetal вырос более скромно (на 17%) до 546 млн долл. В целом, с учетом данных за 9 мес. 2017 года компания вполне достигает свой годовой таргет по производству в 1,4 млн унц.

Промсвязьбанк

Polymetal опубликовал нейтральные операционные результаты за 3К

Производство в золотом эквиваленте составило 470 тыс унций (+26% г/г) благодаря выходу на полную мощность участка кучного выщелачивания Светлый в Охотском хабе и переработке окисленной руды на Майском. Производство золота составило 370 тыс унций (+38% г/г), серебра — 7,4 млн унций (-7% г/г). Polymetal подтвердил свой прогноз по производству — 1,4 млн унций в 2017, 1,55 млн унций — в 2018 и 1,7 млн унций — в 2019. Прогноз по общим денежным затратам подтвержден на уровне $600-650 на унцию золотого эквивалента, а по совокупным денежным затратам — на уровне $775-825 на унцию золотого эквивалента.

Результаты оказались ожидаемо сильнее в годовом сопоставлении и в целом совпадают с прогнозами по части выручки. Polymetal подтвердил прогноз по производству и денежным затратам, и мы считаем результаты НЕЙТРАЛЬНЫМИ.

АТОН

Фундаментальный анализ: все расчёты проведены самостоятельно, данные были взяты из отчётов МСФО в млн. руб. за период 2013-2017 год. 

Рублёвая выручка неуклонно росла каждый год, в принципе, как и долларовая. Выручка в первом полугодии 2017 года выросла на 15% до US$ 683 млн по сравнению с первым полугодием 2016 года («год к году») за счет роста производства и строгого контроля запасов, позволившего сократить сезонный разрыв между производством и реализацией на Дукате, Омолоне и Албазино. Объем продаж золота составил 380 тыс. унций, увеличившись на 19% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

( Читать дальше )

Цены на золото взлетели на 10% с середины июля, однако акции Polymetal отстали от индекса FTSE Gold на 12%. Мы считаем, что это результат чрезмерно острой реакции рынка на риски навеса акций, связанные с Открытием. Мы по-прежнему считаем золото привлекательным активом и предполагаем, что цена на него в 2018 составит в среднем $1 350 за унцию на фоне экономической неопределенности в мире из-за напряженности в отношениях с Северной Кореей, политики США и опасений коррекции на фондовом рынке США. Polymetal торгуется с мультипликатором EV/EBITDA равным 5.5x с корректировкой на Кызыл проект роста, завершенный на 90%, который должен добавить 300 тыс унций к объемам производства. Мы подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ по Polymetal, но снижаем нашу целевую цену до 1 100 пенсов за акцию, из-за ожиданий более сильного курса рубля (58 за доллар).

Акции оторвались от цен на золото на фоне риска навеса
Акции Polymetal не приняли участия в ралли цен на золото на 10% (с середины июля) и отстали от индекса FTSE Gold на 12%, что, на наш взгляд, только частично объясняется укреплением рубля на 5% относительно доллара США. Учитывая отсутствие корпоративных новостей, мы считаем, что причина может быть связана с Открытием. Банк России недавно предпринял ряд мер для спасения банка, и есть обеспокоенность, что группа может начать продавать непрофильные активы, включая и ее 7%-ую долю в Polymetal. Тем не менее мы считаем, что рынок чересчур остро отреагировал на риск навеса акций в сентябре 2016, когда PPF продал 6% в Polymetal через ускоренное формирование книги заявок, акции упали всего на 7%.

( Читать дальше )

Polymetal в I полугодии увеличил производство на 7%, до 558 тыс. унций золотого эквивалента

Polymetal в I полугодии 2017 года произвел 558 тыс. унций в золотом эквиваленте, на 7% больше по сравнению с январем-июнем 2016 года, сообщила компания. В том числе во II квартале производство составило 278 тыс. унций, что на 6% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Рост операционных результатов компании достигнут за счет месторождений Варваринское, Капан и Светлое. Они более чем компенсировали ожидаемое снижение содержаний на Дукате и влияние плановой остановки Амурского ГМК для проведения ремонтных работ. Во второй половине года объемы производства будут значительно выше за счет сезонной реализации запасов концентрата на Майском, работы участка кучного выщелачивания на Светлом и более высокой производительности на Амурском ГМК. Polymetal подтвердил производственный план на 2017 год в объеме 1,4 млн унций, а также прогноз в части денежных затрат (total cash costs, TCC) в размере $600-650 на унцию золотого эквивалента и совокупных денежных затрат (all-in sustaining cash costs, AISC) — $775-825 на унцию. Мы позитивно оцениваем операционные результаты компании.

Промсвязьбанк

Polymetal. Отсечка была в начале мая. Сегодня -5% с утра. Какие то корпоративные новости?

Polymetal провел день инвестора  

Компания подтвердила свой прогноз по росту производства на уровне 1,8 млн унций золотого эквивалента к 2020. Развитие Кызыла, крупнейшего проекта роста, идет по плану, и производство должно составить 80 тыс унций в 2018 — компания прогнозирует, что IRR Кызыла составит 33%, а NPV — $750 млн. Компания подтвердила денежные затраты на уровне $600-650/унция и совокупные денежные затраты на уровне $775-825 на 2017 при курсе 60 руб. за доллар США.

Мы позитивно оцениваем подтверждение предыдущего прогноза. Мы считаем, что на Дне инвестора не прозвучало принципиально новой информации, и его результаты НЕЙТРАЛЬНЫ для акций Polymetal.

АТОН