Palo Alto Networks

Palo Alto Networks (NYSE:PANW) ― «сын маминой подруги» для большинства мировых вендоров информационной безопасности (ИБ). Компания развивает продуктовую линейку (почти всю) до противного правильно, проводит успешные (в основном) поглощения, растет стремительно, и ее акции тоже чувствуют себя неплохо. Пальто (так часто называют Palo Alto Networks в России) уже стала самым крупным в мире вендором сетевой безопасности и, возможно, самым крупным вендором безопасности в принципе. С последним утверждением пока можно поспорить, но, судя по темпам роста компании, спор продлится не очень долго. 

Palo Alto Networks ― идеальный кандидат для разговора об успешности инвестиций в информационную безопасность. История акций Palo Alto в целом положительная, рекомендация прямо сейчас у многих финансовых блогеров стоит на «buy», а продажи и успехи мы вместе рассмотрим дальше. 

Дальше будут голые факты о развитии компании, из которых можно сделать свои выводы об успешности и дальнейших перспективах. А если лень делать выводы самостоятельно ― мы предложим свои. В завершение мы немного посмотрим на историю под личностным углом и попробуем понять, почему PANW стала такой успешной. Как обычно, ничего из ниже- и вышенаписанного не является инвестиционной рекомендацией.

В современном мире одним из самых ценных ресурсов является информация, причем не в старом контексте, когда ее можно было интерпретировать как «инсайд» или «инсайт», а именно в форме ресурса. До последнего времени миром правили те, у кого был доступ к обычным ресурсам (нефть, газ, металлы, древесина и т.д.), сейчас же акцент сменился на размеченные наборы данных (дата-сеты). Именно большие объемы хорошо размеченных наборов данных дают сильные конкурентные преимущества странам и корпорациям. На основе таких дата-сетов обучаются нейросети, которые по своей природе являются сквозными технологиями и могут применяться практически во всех отраслях от рекламы и обучения до медицины и военного назначения.

По мере распространения таких технологий и накопления больших массивов данных, средства вредоносного воздействия на компании тоже развиваются от прежних эксплойтов и троянов к более интересным решениям, требующим принципиально новых подходов к кибербезопасности. Компании из Fortune 500 тратят миллиарды долларов как на внедрение самых современных систем кибербезопасности от лидеров рынка кибербезопасности, например, Palo Alto Networks, так и на собственные разработки в этой области.

Ежемесячный обзор по нашему инвестиционному портфелю, за период с 18.08.2021 по 18.09.2021, а также результаты за полный год с 18.09.2020.

Макроэкономика. За прошедший месяц вышли следующие важные данные по экономике ведущих стран мира.

США. В прошедший четверг вышли данные по безработице. Количество первичных заявок за пособием составило 332 тыс. против ожидавшихся 330 тыс. Общее число, получающих пособие по безработице, составило 2,67 млн человек, по последним данным. В то время как неделей ранее было 2,85 млн. Аналитики ожидали, в среднем, что показатель составит 2,79 млн чел. Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP за август +374 тыс., аналитики прогнозировали в среднем +613 тыс. Безработица в США в августе составила 5,2%, что совпало с ожиданиями рынка. В июле безработица была на уровне 5,4%.

Согласно пересмотренным данным, ВВП США во 2 кв. 2021 г. (2Q21) вырос на 6,6% в годовом выражении. Ранее сообщалось 6,5%. Экономисты прогнозировали пересмотр до 6,7%. Продажи на вторичном рынке жилья в июле составили 5,99 млн домов, экономисты прогнозировали в среднем 5,83 млн. Продажи на первичном рынке жилья в июле — 708 тыс. домов, ожидалось 700 тыс.

Инвестировать в кибербезопасность заманчиво и выгодно, но не все компании одинаково полезны для инвестора.

Как и в других отраслях, особенного успеха в размещении добиваются игроки, у которых есть дизрапт – нечто, сильно отличающее компанию от других, «взламывающее» существующий сегмент безопасности или вводящее новый. В жизни после размещения тоже есть свои закономерности.

Мы предлагаем вам вместе посмотреть на известные публичные кибербез-компании и попробовать понять, что отличало их от других в момент старта и как сложилась их история после размещения.

Palo Alto Networks (PANW) — отличный кандидат для разговора об успешности инвестиций в кибербезопасность. Основанная в 2005 году компания через три года заработала $3,1 млн, а в 2021 ее выручка превысила $4 млрд. После IPO в 2012 PANW никогда не росла на уровне ниже двузначных чисел и только однажды — в ковидном 2020 году — ее рост был ниже 20%.

«Пальто», как часто называют Palo Alto Networks в России, уже стала самым крупным в мире вендором сетевой безопасности, а возможно, и кибербезопасности в целом. И пока не видно, что сможет затормозить быстрый рост этой четырехмиллиардной компании. У нее уже 85 тысяч клиентов, а план роста на 2022 — 24-25%.

Palo Alto Networks (PANW) отчиталась за 4 квартал финансового 2021 г. (4Q FY21). Выручка за квартал выросла на 28,3% до $1,22 млрд по сравнению с $950,4 млн за 4Q FY20. Скорректированная чистая прибыль в расчёте на 1 акцию (Non-GAAP EPS) составила $1,6 против $1,48 за 4Q FY20. Результаты превзошли ожидания аналитиков, которые в среднем прогнозировали, что выручка составит $1,17 млрд и EPS $1,44 (согласно опросу Refinitiv). Выставленные счета (billings), включающие выручку и предоплаты за услуги (deffered revenue), выросли на 34,4% до $1,87 млрд. Денежные средства и эквиваленты плюс к/с фин.вложения составили $2,9 млрд на конец квартала. Чистый долг $325 млн. Отчет за 3Q FY21 можно прочитать здесь.

За весь финансовый 2021 г. выручка выросла на 24,9% и составила $4,26 млрд по сравнению с $3,41 млрд годом ранее. Non-GAAP EPS за FY21 $6,14 в сравнении с $4,88 за FY20. Выставленные счета (billings), выросли на 26,8% до $5,45 млрд. 

👉 Отчёт компании и прогнозы оказались лучше ожиданий аналитиков.

👉 Выручка выросла на 28% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до $1,22 млрд, прогноз — $1,17 млрд. 

👉 Убыток составил $119,3 млн, или $1,23 на акцию

👉 Всего за 2021 финансовый год компания заработала $4,3 млрд

👉 В Palo Alto Networks ожидают, что в 2022 году их выручка вырастет еще на 25% и составит от $5,275 млрд до $5,325 млрд, прогноз — $4,98 млрд

👉 Также компания значительно увеличила объём обратного выкупа акций до $1 млрд к концу 2022 года

👉 Palo Alto Networks работает в сфере кибербезопасности, которая набирает особую популярность

👉 Сегодня представители крупнейших технологических компаний США обсуждают в Белом Доме вопросы кибербезопасности и защиты данных

Привет! 

Киберугрозы и уязвимости продолжают множиться, нормативные и регулятивные требования к безопасности платформ ужесточаются, а значит, для большинства организаций кибербезопасность остается одним из приоритетных направлений, когда речь заходит о распределении ИТ-бюджетов. Согласно оптимистичной оценке Canalys, в этом году рынок решений для обеспечения информационной безопасности (ИБ) вырастет на 5,6 процента, а его объем в деньгах превысит 43 миллиарда долларов.



В восьмерку крупнейших поставщиков средств киберзащиты по версии Canalys вошли компании Cisco (9,1%), Palo Alto Networks (7,8%), Fortinet (5,9%), Check Point (5,4%), Symantec (4,7%), IBM (4.5%), McAfee (4%) и Trend Micro (3,5%).

Сегодня сравним 2 на первый взгляд похожие компании в секторе кибербезопасности. Поймем в чем их сходства и различия, а также к акциям какой компании стоит присмотреться в долгосрочной перспективе. Итак, поехали.

🌐 Palo Alto Networks #PANW — американская компания, оказывающая услуги в области информационной безопасности. Также компания разрабатывает межсетевые экраны и облачные решения. Palo Alto Networks была основана в 2005 году Ниром Зуком, бывшим инженером компании Check Point. Штаб-квартира компании расположена в Санта Клара, Калифорния, США.

Palo Alto Networks (PANW) отчиталась за 3 кв. финансового 2021 г. (3Q FY21), закончившийся 30 апреля, вчера после закрытия основной торговой сессии в США. Выручка за квартал выросла на 23,5% до $1,07 млрд. Скорректированная чистая прибыль в расчёте на 1 акцию (non-GAAP EPS) составила $1,38 против $1,17 за 3Q FY20. Результаты превзошли ожидания аналитиков, которые в среднем прогнозировали, что выручка составит $1,06 млрд и EPS $1,28 (согласно опросу Refinitiv). Денежные средства и эквиваленты плюс к/с фин.вложения составили $2,95 млрд на конец квартала. Чистый долг $245 млн.

За 9 мес. FY21 выручка также выросла на 23,5% и составила $3,04 млрд. Non-GAAP EPS $4,55 в сравнении с $3,41 за 9 мес. FY20. Выставленные счета (billings), включающие выручку и предоплаты за услуги (deffered revenue), выросли на 23% до $3,58 млрд. Выручка от подписок и поддержки взлетела на 32,7% и достигла $2,25 млрд. Компания отмечает рост спроса на сервисы в сфере кибер-безопасности в связи с повсеместным переходом фирм удалённую работу и ростом числа кибер-атак.

Palo Alto Networks, Inc.
On August 21, 2020 – 96,373,294 shares of the registrant’s common stock, $0.0001 par value, were outstanding.
www.sec.gov/ix?doc=/Archives/edgar/data/1327567/000132756720000032/panw-20200731.htm
Капитализация на 16.11.2020г: $26,692 млрд

Общий долг FY – 31.07.2018г: $4,767 млрд
Общий долг FY – 31.07.2019г: $5,006 млрд
Общий долг FY– 31.07.2020г: $7,964 млрд
Общий долг 1 кв – 31.10.2020г: $7,980 млрд

Выручка FY – 31.07.2019г: $2,900 млрд
Выручка 1 кв – 31.10.2019г: $771,9 млн
Выручка FY – 31.07.2020г: $3,408 млрд
Выручка 1 кв – 31.10.2020г: $946,0 млн

Убыток 1 кв – 31.10.2017г: $63,2 млн
Убыток FY – 31.07.2018г: $122,2 млн
Убыток 1 кв – 31.10.2018г: $38,3 млн
Убыток FY – 31.07.2019г: $81,9 млн
Убыток 1 кв – 31.10.2019г: $59,6 млн
Убыток 6 мес – 31.01.2020г: $133,3 млн
Убыток 9 мес – 30.04.2020г: $208,1 млн
Убыток FY – 31.07.2020г: $267,0 млн
Убыток 1 кв – 31.10.2020г: $92,2 млн
investors.paloaltonetworks.com/investor-relations/financials/quarterly-results/default.aspx