Nucor Corporation

После вчерашней речи Белоусова появилась идея сравнить долгосрочную доходность акций крупнейшего сталевара США Nucor c ММК, НЛМК, и Северсталью.

Среднегодовая доходность с учетом дивидендов за 10 лет (в $):
Nucor 12.7%
Северсталь 12.7%
НЛМК 7.3%
ММК 5%

Риск (месячное стандартное отклонение):
Nucor 8.5%
Северсталь 12.7%
НЛМК 10.3%
ММК 12.1%

Риск (max падение акций за 12 месяцев, $):
Nucor -36.1%
Северсталь -44.1%
НЛМК -57.1%
ММК -69.6%

Коэффициент Шарпа:
Nucor 0.42
Северсталь 0.34
НЛМК 0.20
ММК 0.11

Последние 10 лет охватывают полный цикл в отрасли — окончание бума в ценах на сталь в 2011 году, последующую депрессию, восстановление и новую эйфорию в 2020-2021 годах. За этот период акции американского производителя выглядели лучше не только по доходности, но и с точки зрения риска.

Письмо инвесторам от Bastion в Telegram, во Вконтакте

В дивидендном портфеле по США с момента последнего обновления наибольшим ростом выделяются акции крупнейшей американской сталелитейной компании Nucor. За последние два месяца они выросли почти на 50%, что совпадает с трендами у крупнейших российских производителей стали НЛМК, ММК и Северстали.

Почему растут металлурги? Ответ очевиден — цены на многие металлы обновляют максимумы за несколько лет. Слабый доллар и масштабные планы по инвестициям в инфраструктуру в США и Китае особенно благоприятно сказываются на ценах на сталь. В Америке стоимость горячекатаной стали впервые в истории превысила $1300 за тонну.

Еще один позитивный тренд — рост спроса на возобновляемые источники энергии. В марте Nucor объявила о заключении 10-летнего контракта с датской Ørsted на поставку стали для проекта ветряных электростанций в Северном Техасе. Аналитики признают производство стали компании одним из самых экологически чистых в мире, что позволяет ей без труда выигрывать подобные сделки.

Nucor Corporation 
(NYSE: NUE) 
$49.47 +0.29 (+0.59%) 
JAN 28, 2020
https://www.nasdaq.com/symbol/nue 

Nucor Corporation 
303,215,267 shares of the registrant’s common stock were outstanding at September 28, 2019. 
https://www.sec.gov/ix?doc=/Archives/edgar/data/73309/000156459019040956/nue-10q_20190928.htm 
Капитализация на 28.01.2020г: $15,000 млрд 

Общий долг на 31.12.2017г: $6,757 млрд 
Общий долг на 31.12.2018г: $7,719 млрд 
Общий долг на 31.12.2019г: $7,554 млрд 

Выручка 2017г: $20,252 млрд  
Выручка 9 мес 2018г: $18,771 млрд 
Выручка 2018г: $25,067 млрд 
Выручка 9 мес 2019г: $17,457 млрд 
Выручка 2019г: $22,589 млрд 

Прибыль 2017г: $1,206 млрд (+$175 млн – бонус TCJA)
Прибыль 2017г: $1,381 млрд 
Прибыль 9 мес 2018г: $1,800 млрд 

19.06.2019 
Как сообщает ArgusNews, американская компания Nucor Corporation ожидает снижения прибыли во втором квартале 2019 года на фоне снижения цен на сталь и лом, а также снижения рентабельности в операциях с железом прямого восстановления (DRI).

Компания, базирующаяся в Северной Каролине, заявила 18 июня, что сокращение запасов в сервисных центрах привело к снижению количества заказов и прибыли в стальном сегменте компании. Избыток отечественного лома черных металлов и связанное с этим падение цен также привело к тому, что клиенты стали использовать «агрессивное управление запасами», говорится в сообщении компании.

Средняя по стране цена на лом № 1 черных металлов в июне снизилась до $294 за тонну, что показывает снижение на $112 за тонну с начала года.

Nucor Corporation — американская сталелитейная компания, крупнейшая в США и 11-я в мире на 2017 год, имеющей производственные мощности в основном в США и Канаде. Является крупнейшим переработчиком в Северной Америке, использующим металлолом в качестве основного сырья для производства стали и стальных изделий. В 2017 году компания переработала 18,8 млн тонн металлолома. 
Основные подразделения:
Стальной прокат — производство и реализация стального листа, стержней и труб; объём продаж в 2017 году составил $14,5 млрд;
Стальная продукция — производство и реализация решёток, арматуры, стальных балок, проволоки и другое; объём продаж в 2017 году составил $4 млрд;
Сырьё — переработка металлолома; объём продаж в 2017 году составил $1,74 млрд.