NASDAQ 100

( Читать дальше )

Спецкомиссия Nasdaq повторно оставила в силе решение о принудительном делистинге акций Ozon с американской биржи, сообщила компания.

Точная дата делистинга будет определена после утверждения решения спецкомиссии на совете директоров Nasdaq и других дополнительных процедур. До этого момента американские депозитарные акции (ADS) компании останутся в биржевом списке Nasdaq.

www.interfax.ru/business/917276

( Читать дальше )

Общую ситуацию обновлять не имеет смысла, ибо она с момента «вводной в август» не изменилась.
Какова важность отчета по рынку труда США за август?
Важность низкая, ибо до решения ФРС в сентябре выйдет ещё один нонфарм и два отчета по инфляции и куча прочих отчетов по росту экономики, не говоря о том, что после понижения рейтинга США Фитчем ФРС вряд ли захочет усугублять ситуацию на долговом рынке дополнительным повышением ставки, порог для повышения ставки ФРС теперь очень высок.
Но локально буря в стакане возможна при выходе нонфарма, значительно отличающегося от прогноза.
Конечно, при откровенно провальном нонфарме реакция рынков будет сильной и длительной, ибо такой отчет вернет страхи в отношении рецессии, но провальный нонфарм в июле маловероятен, да и согласно косвенным данным рынок труда ещё находится в стадии роста, хотя замедление очевидное.

Первая реакция рынка будет на количество новых рабочих мест, вторая и главная – на рост зарплат и уровни безработицы.
После того, как Пауэлл указал на важность динамики зарплат для снижения инфляции, этот показатель становится основным.

( Читать дальше )

С начала года фондовый индекс Nasdaq вырос на почти на 47%. Основной вклад в рост индекса внесли BigTech-гиганты, такие как Microsoft, Google, Apple, Tesla, Nvidia  и Amazon.

Появление ChatGPT вызвало сильный интерес к технологиям искусственного интеллекта, и многие компании стали разрабатывать собственные версии таких чатов, которые могут встраиваться в поисковые механизмы, использоваться в беспилотном транспорте или заменить сотрудников, которые занимаются рутинной работой. И хотя пока у большинства компаний эти технологии на стадии тестирования, вера в их будущую эффективность привела к значительному росту стоимости их акции и, капитализации этих компаний.

В результате вес крупнейших шести компаний в индексе Nasdaq превысил 50%, поэтому в середине июля биржевой оператор объявил о внеплановой ребалансировке индекса путем перераспределения весов крупных компаний, входящих в индекс. Ребалансировка вступила в силу 24 4июля, однако и сейчас Apple, Microsoft и Amazon продолжают занимать лидирующие позиции в индексе и влиять на его динамику.

( Читать дальше )

Август, как и июль, в большинстве случаев является спокойным летним месяцем, которому свойственна диапазонная торговля.
В августе в отпусках находятся не только крупные инвесторы, но и члены правительств и ЦБ, важные решения принимаются редко.
Но если в июле участники рынка склонны игнорировать любое ФА, следуя за трендом, то в августе инвесторы похожи на пчел, подозрительно следящими за внешним фоном, ибо любое важное внеплановое событие может привести к фиксированию прибыли перед традиционным сентябрьским трендом.
Кроме того, именно в августе по истории происходили «черные лебеди», понижение рейтинга США S&P в 2011 году, крах Леман Бразерс в 2008 году.
Черные лебеди наиболее вероятны в августе по причине отпусков членов ЦБ и правительств, предупреждать неприятности некому.

Первое внеплановое ключевое событие августа уже произошло этой ночью – агентство Fitch понизило кредитный рейт США, а поскольку 2 из 3 агентств уже снизили рейт ААА США, то рейтинг США теперь АА.

( Читать дальше )

Друзья, выкладываем на стол горячую инвестиционную идею по американскому индексу #nasdaq100 🔥🔥🔥

Всем доброго времени суток, товарищи финансовые старатели!

Сегодня мы постараемся с вами прикинуть высокотехнологичные варианты по высокотехнологичному американскому насдаку. Сначала пробежимся по фундаментальным данным, а затем проведем разлиновку графика.

ФУНДАМЕНТУМ.

Как всегда во краю угла у нас стоит глава ФРС Джером Пауэлл. Он по традиции «наказан» за большое количество водяного состава в своем выступлении от 26 июля. В этот раз из его речи стало понятно, что потолок ставок ФОМС уже во всю касается головы и ждать новое повышение банковского процента в сентябре уже, скорее всего, не приходится. Все это топливо для роста «рисков»* против гринбека.

*Корреляцию политики ФРС по процентным ставкам с поведением рисковых активов (к которым помимо криптоактивов также относятся штатовские индексы) — вы можете посмотреть в нашей аналитической статье, посвященной данной тематике:

( Читать дальше )

Уходящая неделя была насыщена важными событиями, но рынки проигнорировали большую часть из них.
Рынки сначала с удовольствием отреагировали на риторику Пауэлла во время пресс-конференции о том, что решение по ставке на сентябрьском заседании не было принято и, если инфляция продолжит падать в стиле июньских отчетов, то на сентябрьском заседании ставка останется неизменной.
Но когда Пауэлл заявил, что цель по инфляции в 2,0%гг будет достигнута в конце 2025 года, а снижение ставок может начаться в этом же году раньше в случае уверенности в падении инфляции к 2,0%гг, то рынки расстроились, фондовый рынок упал к уровням ниже до ФРС.
Примечательно, что реакции на заявление Пауэлла о том, что персонал ФРС больше не прогнозирует рецессию в 4 квартале 2023 года, почти не было, видимо, это совпало с ожиданиями, уже учтенными инвесторами ранее или же рынки осознают, что прогнозы ФРС чаще нужно интерпретировать наоборот.
Вроде бы поведение рынка было логичным на ФРС за вычетом одного «но» — на сильном отчете МЕТА рынки выросли, забыв о ФРС, хотя очевидно, что МЕТА обязана ростом прибыли во 3 квартала ошибкам Маска, а он их вряд ли намерен повторить.

( Читать дальше )

Предстоящие две недели будут насыщены важными ФА-событиями.
На предстоящей неделе я бы в центр внимания поставила отчетность компаний, в частности – отчет Microsoft во вторник после закрытия рынка, ибо рост фондового рынка базируется на гипотезе о технологической революции и, как следствие, отсутствии рецессии по данной причине.
Microsoft — ведущая компания в части ИИ, понятно, что прогноз по прибыли будет увеличен за счет повышения стоимости подписки на ChatGPT, а насколько компания успешна в других направлениях – вопрос.
Тем не менее, за исключением хайпа, от долгового рынка зависят движения на валютном и фондовом рынках, а значит во главу угла следует ставить заседания ЦБ и экономические отчеты «первого эшелона».

Заседание ФРС в среду традиционно пройдет в двух актах: в 21.00мск рынки получат решение по ставке с сопроводительным заявлением, в 21.30мск начнется пресс-конференция Пауэлла.
С подавляющим шансом ФРС повысит ставку на 0,25% и оставит указания по дальнейшей политики неизменными, основная реакция рынка будет происходить на риторику Пауэлла.

( Читать дальше )

Уходящая неделя была интересна экономическими отчетами, отчетами компаний БигТех за 2 квартал и ребалансировкой индекса фондового рынка Насдака.
Экономические отчеты США подтвердили рецессию в секторе промышленности, но с сохранением потребительского спроса на фоне устойчивости на рынке труда, инфляция в США продолжает снижаться.
Рост экономики Китая достаточно уверенный, но ниже ожиданий, которые были завышены после отказа от политики нулевого Ковид, Китай близок к дефляции.
В Британии наконец-то отмечено падение инфляции, розничные продажи вышли выше прогноза, что порадовало.
В Еврозоне базовая инфляция остается высокой, доверие потребителей каким-то чудом выросло в июле, но очевидно, что инфляция скоро начнет отвесное падение, а экономика останется в рецессии.
В Канаде инфляция показывает смешанную тенденцию, а розничные продажи сообщили о замедлении потребительского спроса.
В целом, мир балансирует на грани рецессии, в которую может свалиться неожиданно после снижения интереса граждан к услугам в сфере гостеприимства и развлечений, т.е. осенью.

( Читать дальше )