MDMG

СД МД Медикал Груп (Мать и Дитя) рекомендовал дивиденды за 1 полугодие 2026 года в размере 38 рублей на акцию

— дивдоходность к текущей цене: 3%
— отсечка: 19 октября

Совет директоров МКПАО «МД Медикал Груп» принял решение выплатить дивиденды по итогам первого полугодия 2026 года в размере 38 рублей на акцию.

Как и прежде, Компания направляет на дивиденды бóльшую часть чистой прибыли и сохраняет практику регулярных выплат — дважды в год, и во второй половине лета мы выплатили в полном объёме дивиденды по итогам 2025 года. Наша дивидендная политика не ограничивает размер дивидендов, совет директоров принимает решение, принимая во внимание нагрузку на ликвидность Компании в платежный период. Сегодня мы находимся в активном инвестиционном периоде:

• в июне закрыли две сделки — приобретение Ильинской больницы и сети клиник Здравица;
• продолжаем масштабную инвестиционную программу: реконструкцию здания в Зубаревом переулке под новый госпиталь в Москве, строительство второго корпуса госпиталя в Санкт-Петербурге, строительство новых и расширение действующих клиник в Москве и других регионах.

При этом мы сохраняем консервативный подход к долгу, имея на сегодня комфортный уровень долговой нагрузки 0,4х чистый долг/EBITDA LTM, и будем планомерно снижать его за счёт денежного потока, который генерируют в том числе приобретённые активы.

🏥 Сеть частных клиник подвела итоги первого полугодия 2026 года. Выручка прибавила 28,8% и достигла 24,8 млрд рублей, EBITDA выросла на 20% до 6,9 млрд, а чистая прибыль увеличилась лишь на 5,1% до 5,3 млрд рублей. Подробный разбор отчётности и её деталей мы публикуем в Telegram-канале.

📈 Основной вклад в рост дали приобретения: Ильинская больница и сеть «Здравица», а также дополнительный период консолидации «Эксперта». Именно эти сделки обеспечили 61% всей прибавки выручки, а выручка региональных амбулаторных клиник подскочила на 66,4%. Плюс сработал органический фактор — больше амбулаторных посещений, выше спрос на профильные услуги и рост среднего чека.

⚠️ Обратная сторона активной экспансии — давление на прибыль. Расходы на персонал выросли на 36,2%, коммерческие и административные траты — на 52,3%, добавились амортизация и процентные расходы. В результате рентабельность EBITDA снизилась с 30,2% до 28,2%, а рентабельность по чистой прибыли — с 26,3% до 21,5%. Финансовые доходы упали на 66% до 235 млн рублей, тогда как финансовые расходы выросли на 49% до 410 млн.

Вчера состоялась церемония награждения победителей IR-премии MOEX «Рынок выбирает», учрежденной Московской биржей в 2025 году. IR-премия МОЕХ «Рынок выбирает» — это ежегодный конкурс, который выявляет публичные компании, выстроившие наиболее конструктивный и прозрачный диалог с инвесторами, путем проведения масштабного опроса и исследования среди инвесторов. 

Компания получила сразу три награды в номинациях для компаний с капитализацией 40-200 млрд руб.:

• 1 место в номинации «Лучший топ-менеджер для инвесторов» — Марк Курцер (генеральный директор ГК «Мать и дитя»);
• 2 место в номинации «Лучший IR-руководитель» — Олеся Лапина;
• 3 место в номинации «Лучшая IR-коммуникация».

Эти победы для нас являются внешним признанием эффективной работы Компании с инвесторами и рынком под руководством первого лица, лично вовлеченного в процесс IR-коммуникации, а также важным ориентиром и стимулом для дальнейшего развития. И мы искренне благодарим всех, кто подарил нам свой голос.

— Выручка: 24,8 млрд руб (+28,8% г/г)
— EBITDA:6,9 млрд руб (+20,0% г/г)
— Чистая прибыль: 5,3 млрд руб (+5,1% г/г)

Канал Фундаменталка в Телеграм / MAX  — обзоры компаний, ключевых событий фондового рынка РФ

📈 В первом полугодии выручка продемонстрировала рост на28,8% г/г — до 24,8 млрд руб. главным образом за счёт приобретения новых активов (M&A), а также органического роста бизнеса: рост выручки от кол-ва амбулаторных посещений, рост спроса на профильные услуги и рост среднего чека. Расширение бизнеса и сильная операционная динамика конвертировалась в рост EBITDA на20% г/г — до 6,9 млрд руб.

*В отчетном периоде Мать и Дитя приобрела Ильинскую больницу и сеть клиник «Здравица». Эти приобретения, а также дополнительный период консолидации «Эксперт» дали бизнесу мощный скачок выручки (61% прибавки от всей выручки), а также рост операционных показателей (+66,4% выручки от региональных амбулаторных клиник).

❗️При этом у роста бизнеса есть и обратная сторона медали — из-за активных сделок слияний и поглощений, а также роста расходов на интеграцию новых активов чистая прибыль группы выросла всего на5,1% г/г и достигла5,3 млрд руб.

Объявляем консолидированные финансовые результаты MDMG за 1 полугодие 2026 года по МСФО.

Выручка. Общая выручка увеличилась на28,8% год к году до 24 809 млн руб. благодаря росту выручки, прежде всего, от посещений и родов.

EBITDA. EBITDAвыросла на 20% год к году до 6 986 млн руб. Рентабельность по EBITDA составила 28,2% по сравнению с 30,2% в сопоставимом периоде. Динамика обусловлена увеличением штата Компании на персонал приобретенных и открытых медицинских учреждений, а также процессом интеграции новых активов, оказывающим в том числе влияние на увеличение функциональных расходов.

Чистая прибыль. Чистая прибыльувеличилась на 5,1% до 5 323 млн руб. Рентабельность по чистой прибыли составила 21,5% по сравнению с 26,3% в 1 полугодии прошлого года в результате снижения финансовых доходов, а также роста процентных расходов по арендным обязательствам и амортизационных отчислений, который связан с приобретением медицинских центров «Эксперт».

Финансовая позиция. Чистый долг на 30.06.2026 составил 6 261 млн руб., включая 3 706 млн руб. арендных обязательств. Значение чистый долг/EBITDA за последние 12 месяцев составило 0,4x.

Делимся основными результатами компании за 2 квартал и 6 месяцев 2026 года.

2 квартал 2026 года: 

Выручка:
Общая выручка выросла на 26% и составила 12 975 млн руб. ввиду высокой динамики услуг амбулаторного и стационарного направлений, в том числе благодаря результатам присоединившейся к Группе сети медицинских центров «Эксперт», и высоким показателям по родам госпиталей Группы.

В разрезе медицинских учреждений динамика выручки год к году составила:

• выручка московских госпиталей увеличилась на 11%;
• выручка госпиталей в других регионах увеличилась на 24%;
• выручка амбулаторных клиник в Москве и Московской области увеличилась на 20%;
• выручка амбулаторных клиник в других регионах увеличилась почти в 2 раза;

Сопоставимая выручка Группы увеличилась на 13% год к году и составила 11 636 млн руб.

Операционные показатели:

• Количество амбулаторных посещений выросло на 47% год к году до 1 390 197;
• Количество койко-дней выросло на 3%год к году до 37 256;
• Количество принятых родов выросло на 11% год к году до 3 507;