Just2Trade

Ралли на физическом рынке нефти выдыхается, поскольку азиатские нефтепереработчики сокращают объемы приобретения «черного золота» после начавшегося ранее обычного всплеска активности его закупок.

Многие переработчики в регионе почти полностью удовлетворили свои потребности в прямых поставках нефти, которые, по словам трейдеров, будут осуществлены в основном в январе и феврале. Азиатский спрос привел к росту цен на физические баррели нефти повсюду, от Ближнего Востока до России и Латинской Америки, при этом некоторые независимые китайские нефтеперерабатывающие заводы скупали нефть в начале месяца для обеспечения последующего их снабжения.



Нефть марки Murban из ОАЭ была продана на азиатском спотовом рынке по цене ниже официальной, впервые с августа этого года, при этом компания Total SE также предложила этот сорт со скидкой на электронной платформе S&P Global Platts в пятницу. Спотовая премия для российской нефти ESPO также снизилась с шестимесячного максимума.

( Читать дальше )

Согласно утверждениям BlackRock, крупнейшей в мире компании по размеру активов под управлением, акции снова пользуются популярностью у инвесторов, ищущих стабильный поток доходов, и могут быть более привлекательными, чем облигации в условиях самых низких в истории процентных ставок.



После того, как несколько компаний сократили или приостановили выплаты дивидендов ранее в этом году и «возможно, отпугнули инвесторов», ожидания по дивидендным выплатам стабилизировались, сказал Тони ДеСпирито, главный инвестиционный директор подразделения по американским фундаментальным активам в BlackRock. Он добавил, что это хорошая новость для компаний с высокими дивидендами в то время, когда процентные ставки по всему миру будут еще долго оставаться низкими.

«Инвесторы будут все чаще приходить к такому мнению, что отдавать предпочтение выплачивающим дивиденды компаниям не только безопасно, но и выгодно» — заявил ДеСпирито, курирующий в BlackRock активы на сумму 137.3 миллиардов долларов. «Дивиденды фирм, вероятно, в течение некоторого времени будут приносить больший доход, чем облигации».

( Читать дальше )

Расширяющаяся экономическая пропасть между Китаем и другими развивающимися рынками побуждает некоторых крупнейших инвесторов в мире менять структуру распределения денег по классам активов.

Amundi Asset Management, которая управляет активами на сумму почти в 2 триллиона долларов, и Robeco, контролирующая активы в размере 190 миллиардов долларов, внедряют новые стратегии, ориентированные на Китай, на фоне резкого роста спроса со стороны клиентов, которые ранее инвестировали в эту страну через глобальные фонды развивающихся стран. BNY Mellon Investment Management отдает предпочтение целевым вложениям в китайскую экономику, в то время как BlackRock позиционирует Китай, как «особую зону для инвестиций, отличную от прочих развивающихся рынков».

Китай давно выделялся среди стран с развивающейся экономикой своим уникальным сочетанием размеров, роста и глубины рынка. Но для многих инвесторов этих различий было недостаточно, чтобы вычленить данную страну из обширного портфеля развивающихся рынков. Сейчас все меняется, поскольку быстрое восстановление Китая после пандемии Covid-19 и модель роста, в большей степени ориентированная на внутренний рынок, делают разрыв слишком большим, чтобы его можно было игнорировать.

( Читать дальше )

Инвесторы из самых разных стран активно вкладывают свои денежные средства в азиатские акции, облигации и практически в любой другой класс местных активов, рассчитывая на то, что это будет самый быстрорастущий регион после того, как мир оправится от пандемии коронавируса.

Индекс MSCI Asia Pacific вырос до рекордного уровня на прошлой неделе, а азиатский индекс облигаций Bloomberg Barclays близок к самому высокому уровню за четыре года. Местные валюты в совокупности являются самыми сильными с 2018 года, и цены на сырьевые товары также растут. Неудивительно, что рассчитываемый Citigroup индекс экономических неожиданностей в регионе находится на уровне 2007 г.



Позитивные последствия выборов в США, обнадеживающий прогресс в области создания вакцин против Covid-19, обильная ликвидность и «улучшающийся импульс роста» в Азии стимулировали спрос на активы региона, по словам руководителя исследовательской группы по азиатскому направлению Хун Го из Australia and New Zealand Banking Group Ltd.

( Читать дальше )

Альянс ОПЕК+ достиг соглашения о более продолжительном периоде смягчения принятых обязательств по сокращению добычи нефти в следующем году, чем планировалось ранее, что дает шаткому рынку больше времени для поглощения дополнительных поставок.


Группа входящих в ОПЕК+ стран в совокупности дополнительно поставит в январе на рынок 500.000 баррелей нефти в день — четверть того, что произошло бы в соответствии с предыдущим планом — говорится в заявлении министерства энергетики Казахстана в четверг. Затем министры по энергетике будут проводить ежемесячные консультации, чтобы решить, стоит ли увеличивать производство в аналогичном объеме в последующие месяцы.

Постепенное ослабление не соответствует тому, что многие ожидали до этой недели: а именно трехмесячной задержки ранее запланированного на январь повышения добычи нефти. Тем не менее, компромиссная сделка также позволяет избежать разрушения единства в ОПЕК+, предпосылки для которого возникли в ходе нескольких дней напряженных переговоров, выявивших новый раскол между основными членами картеля — Объединенными Арабскими Эмиратами и Саудовской Аравией.

( Читать дальше )

Долгожданное ралли 2.0 акций стран с развивающейся экономикой, возможно, уже началось.

Аппетит инвесторов к риску усилился после победы Джо Байдена на выборах президента США и успехов в разработке эффективных вакцин против коронавируса, что дает возможность эталонному фондовому индексу развивающихся рынков MSCI Emerging Markets продемонстрировать лучший месячный результат с марта 2016 года. После стремительного падения акций на развивающихся рынках в марте из-за пандемии Covid-19, вскоре начался рост их капитализации, который теперь составляет 8,3 триллиона долларов. Это означает, что за последние восемь месяцев данные акции принесли их владельцам больший выигрыш, чем во время двухлетнего подъема, начавшегося в 2016 г.



Когда предыдущий рост прекратился в связи с усилением напряженности в торговых отношениях между США и Китаем в январе 2018 г., большинство управляющих денежными средствами в различных фондах назвали это временным прерыванием, а не окончательной потерей интереса к развивающимся рынкам. Они предсказали, что второй этап этого ралли начнется, когда торговая напряженность спадет. Сейчас наличествуют признаки того, что именно это и происходит, хотя и с опозданием на несколько месяцев из-за пандемии.

( Читать дальше )

Мировые рынки находятся в подвешенном состоянии, поскольку у трейдеров оптимизм в отношении создания эффективной вакцины против коронавируса сочетается с озабоченностью по поводу все еще продолжающегося расползания его пандемии.

Воздействие разнонаправленных факторов, а именно страха перед последствиями новых карантинных ограничений и жадного интереса к недооцененным акциям, загнало некоторые активы в угол и снизило волатильность. Индекс ICE BofA MOVE, иллюстрирующий колебания цен на рынке казначейских облигаций с оборотом в 20 триллионов долларов, находится вблизи рекордных минимумов после резкого скачка до самого высокого уровня с апреля. Немецкие 10- летние гособлигации, которые признаны одними из самых безопасных активов в Европе, всю неделю колебались между прибылями и убытками.

«Финансовые рынки продолжают нервно раскачиваться, зажатые между надеждами на будущее, основанными на разработке эффективной вакцины против Covid-19, и проистекающей здесь и сейчас реальностью» — заявил Джеффри Халли, старший аналитик рынка в Oanda Asia Pacific Pte. «Рынку просто нужен еще один стимул, чтобы возобновить ралли под лозунгом «покупай все», движущей силой которого является поиск доходности в мире с нулевым процентом» — добавил он.

( Читать дальше )

По данным финансового конгломерата Citigroup Inc., в 2021 году американский доллар, вероятно, начнет свое падение, которое может составить 20%, если вакцины против Covid-19 получат широкое распространение и помогут оживить мировую торговлю и глобальный экономический рост.

«Мы полагаем, что повсеместная эффективная вакцинация приведет к значительному ослаблению доллара США, в результате чего может повториться наблюдавшаяся с начала и до середины 2000-х годов картина многолетнего спада американской валюты» — написали в понедельник в своем аналитическом отчете стратегические эксперты Citigroup.



Рассчитываемый информагентством Bloomberg индекс доллара, который упал примерно на 11% по сравнению с мартовским пиком, в понедельник оказался под дополнительным давлением после новостей о том, что разработанная компанией Moderna Inc. вакцина против Covid-19 оказалась эффективной в клинических испытаниях, что уменьшило спрос на такие защитные активы как доллар США, йена и казначейские облигации.

( Читать дальше )

Страны с развивающейся экономикой в этом году полагались на краткосрочные заимствования в местной валюте, поскольку коронавирусная пандемия вынуждала инвесторов приобретать более безопасные виды долговых ценных бумаг. Теперь же, под влиянием избрания Джо Байдена и признаков прорыва в создании вакцин против Covid-19, гособлигации с более длительным сроком погашения снова привлекают покупателей.

Итоги выборов в США способствовали активизации поисков инструментов с высокой доходностью, предоставив правительствам развивающихся стран столь необходимую передышку. Им нужно будет в следующем году в совокупности погасить долги в национальных валютах на общую сумму эквивалентную примерно 3 триллионам долларов после обширной эмиссии краткосрочных облигаций, которые в основном покупались местными банками в отсутствие международных инвесторов.

Рост аппетита инвесторов к более долгосрочным ценным бумагам облегчит финансовые проблемы развивающихся рынков, поскольку они аккумулируют денежные средства для борьбы с новой волной коронавирусной инфекции. Бразилия, Турция и Мексика, которым необходимо погасить более 50% своей имеющейся задолженности в течение следующих трех лет, сталкиваются с самой большой проблемой рефинансирования долга. По данным Bloomberg, азиатские заемщики с более высоким рейтингом могут легче пролонгировать долг.

( Читать дальше )

По мнению успешного крупного инвестора Марка Мобиуса, президентство Джо Байдена будет негативным для американских акций и позитивным для других фондовых рынков, учитывая его планы по повышению налогов для компаний и богатых американцев.

Повышение налогов Байденом снизит мотивацию у многих людей инвестировать в акции Уоллстрит, сказал Мобиус, который основал инвестиционный фонд Mobius Capital Partners после трех десятилетий работы в Franklin Templeton Investments. «Это будет хорошо для развивающихся рынков и других мировых акций, поскольку фондовый рынок США начнет отступать» — сказал он в разосланном по электронной почте интервью в пятницу.



Комментарии Мобиуса в отношении Байдена прозвучали по мере того, как кандидат от демократов постепенно приближался к президентскому посту, обгоняя президента Дональда Трампа в решающем колеблющемся штате Джорджия, в то время как отскок акций в глобальном масштабе демонстрирует признаки замедления. Всемирный фондовый индекс MSCI All Country World Index практически не изменился в пятницу после четырех дней роста, в то время как фьючерсы на акции США упали вместе с акциями Азии и Европы. Этот глобальный индикатор близок к уровням, на которых он дважды сталкивался с сопротивлением с августа.

( Читать дальше )