Intel

Команда Тинькофф Инвестиций запускает регулярную рубрику — с подборкой акций. В ней мы расскажем, как найти интересные компании с хорошим инвестпотенциалом, а еще — как избежать плохих инвестиций. К каждой бумаге мы дадим короткий аналитический комментарий, из которого вам будет понятно, по каким принципам мы выбираем компанию. 

В поиске бумаг нам поможет скринер в приложении Тинькофф Инвестиции. Поиск по заданным параметрам (о параметрах — во второй части текста) выдал шесть недооцененных компаний.

Результаты отбора компаний. Скринер Тинькофф Инвестиции

Приглядимся к нашей шестерке внимательнее. 

Спойлер: три из шести компаний попали в скринер по ошибке — дело в том, что их прибыль была завышена в последние 12 месяцев в силу одномоментных факторов, а это значит, что их «недооцененность» на самом деле иллюзия.

• 65 (55) нм,
• 28 нм,
• 14 нм и
• твердотельных накопителей данных с топологической нормой 25–30 нм.

Intel представила 11 поколение процессоров Tiger Lake. Это первые массовые чипы компании на 10-нанометровом техпроцессе, но они сначала будут доступны только в компактных ноутбуках.
Они будут оснащены графической системой Iris X, которая, судя по тестам компании, дает прирост производительности в два раза по сравнению с предыдущим поколением. Также новые чипы получили поддержку Thunderbolt 4, Wi-Fi 6, LPDDR5 памяти и интерфейса PCIe 4.0. Это позволит запускать самые требовательные игры и программы на высоких конфигурациях.
Tiger lake улучшали в течение года, снижали напряжение и поднимали частоты. Сообщается, что первые ультрабуки с таким «железом» должны появится в 2021 году.
Напомним, В июне 2020 года Apple анонсировала постепенный отказ от процессоров Intel в пользу собственных разработок — как раз из-за медленного роста производительности чипов партнёра. На данный момент компания начала масштабную реструктуризацию, профильные СМИ заявляют, что Intel частично передаст производство новых чипов TSMC или Samsung, чтобы сократить отставание. Так же компания впервые с 2006 года обновила свой логотип.
31 июля акции компании стоили $47.66, сегодня на премаркете цена достигла $52.40

Акции Applied Materials довольно привлекательно оценены по финансовым мультипликаторам, неплохо смотрятся с точки зрения теханализа.

Мы рекомендуем акции Applied Materials к покупке.

<a href="&t=0s">

Обзор американского фондового рынка за неделю

• Уоррен Баффет продал акции банков и купил акции золотодобывающей компании
• NVIDIA демонстрирует рекордные показатели прибыли
• Котировки Tesla превысили $2000 за акцию
• 50 самых инновационных компаний
• Отчеты ритейлеров — самый скучный раздел этого обзора
• Новости IPO: сервис по краткосрочной аренде жилья Airbnb подал заявку на IPO
• Компоненты S&P 500

Три — два — один, погнали:

Баффет был ярым противником инвестиций в золото считая, что это спекулятивный актив, не входящий в портфель долгосрочного инвестора. Но старичок пересмотрел свои взгляды. В апреле он распродал акции авиакомпаний заявив, что «для авиалиний мир изменился», а в августе перетряс портфель с банками:

• Позиция в акциях JPMorgan сократилась на 62%.
• Позиция в акциях Wells Fargo сократилась на 26%.
• Сократилась позиция в акциях PNC Financial, M&T Bank, Bank of New York Mellon, Mastercard и Visa.
• Позиция в акциях Goldman Sachs была закрыта полностью.

Как утверждают специалисты, на срезе человеческого волоса можно разместить примерно 1,5 млн современных транзисторов, сделанных по 7-нанометровому техпроцессу. Это в четыре раза больше, чем в процессоре Intel 4004 1971 года производства.

В данный момент только TSMC (Taiwan Semiconductor) и Samsung в массовом производстве применяют 7-нанометровые микропроцессоры, в пилотных чипсетах — 5-нанометровые, а также работают над внедрением 4- и 3-нанометровых техпроцессов. 

Какие прогнозы?

По прогнозам, в 2020 году продажи микропроцессоров в мире превысят $433 миллиарда (+5,9% год к году):

Объем рынка полупроводников в мире с 1987 по 2021 год (в миллиардах долларов США). Источник: Statista

Аналитики PricewaterhouseCoopers (PwC), международной компании в области консалтинга и аудита, оценивают, что до 2022-го ежегодные среднегодовые темпы роста (здесь и ниже CAGR) рынка полупроводников составят:

Акции Intel (#INTC) – Покупка!
Целевая цена $62.5/шт.

Сейчас прекрасная возможность заработать на недооцененных акциях, резко упавших в цене на фоне новостей о переносе выпуска микропроцессоров нового поколения.

В июле руководство Intel объявило о переносе даты массового производства процессоров с топологией 7 нм на конец 2022 года. ‼️После этого акции компании упали более, чем на 20%. Данная реакция рынка возникла на предположении, что ситуация может сыграть на руку компании-конкуренту — AMD.

На текущий момент Intel торгуется значительно ниже компаний аналогов по всем основным мультипликаторам. Это указывает на слишком бурную реакцию со стороны рынка. На данный момент PE компании составляет 10.39х, а EV/EBITDA – 8.56x. Это на порядок ниже среднего значения по конкурентам, где PE – 98.94х, EV/EBITDA – 30.78x.

За 1-е полугодие 2020 года выручка компании выросла на 21% по сравнению с аналогичным полугодием 2019 года. Компания развивает сегменты бизнеса в сфере электронных устройств и компьютерных компонентов и наращивает объемы продаж в каждом из них.

🔧Описание компании

Сектор: Технологии
Индустрия: Полупроводники

Корпорация Intel предоставляет вычислительные, сетевые, хранилища данных и коммуникационные решения по всему миру. Она работает в сегментах: центры обработки данных, Интернет вещей, решения для энергонезависимой памяти, программируемые решения, клиентские вычисления и другие сегменты. Компания предлагает платформенные продукты, такие как CPU и чипсеты, системы-на-кристалле, а также многочиповые пакетные продукты для рынков облачных вычислений, корпоративных и коммуникационных инфраструктур. Компания также предлагает флэш-память NAND и продукты постоянного тока для корпоративных и облачных центров обработки данных, а также пользователей настольных ПК и ноутбуков, для бизнеса и розницы; программируемые полупроводники, такие как программируемая пользователем вентильная матрица, прикладные интегральные схемы и сопутствующие продукты для связи, центров обработки данных, промышленных и военных рынков; также различные процессоры для ноутбуков, мобильных телефонов и настольных ПК.
Кроме того, компания предлагает платы и системы, такие как серверные платы и системы малого форм-фактора; а также продукты для подключения сотовых модемов, контроллеров Ethernet, кремниевой фотоники, Wi-Fi и Bluetooth.
Компания разрабатывает технологии компьютерного зрения и машинного обучения на основе зондирования, анализа данных, локализации, картографирования и политики вождения для передовых систем помощи водителю и автономного вождения. Обслуживает производителей оригинального оборудования, производителей оригинального дизайна, производителей промышленного и коммуникационного оборудования, а также поставщиков облачных услуг.
Компания была основана в 1968 году со штаб-квартирой в Санта-Кларе, штат Калифорния.
Intel стала публичной 13 октября 1971 года по цене 23,50 доллара США за акцию. Intel первой разработала архитектуру x86 для микропроцессоров.