IPo

Материал Forbes c нашим комментарием.

Вечером 24 октября инвесторов переполошила новость о том, что Telegram может разместить акции в 2025 году, что уже сейчас брокер БКС предлагает своим клиентам поучаствовать в pre-IPO. Что на самом деле предложили инвесторам и выйдет ли действительно Telegram на биржу?

Сообщение о том, что Telegram планирует IPO в 2025 году 24 октября появилось в Telegram-канале Wutmu, который сегодня насчитывает 1115 подписчиков. Автор канала также прикрепил презентацию брокера «БКС Мир инвестиций», в которой инвесторам предлагалось поучаствовать в pre-IPO. 

В презентации, которой делились в Telegram, в том числе бывший пиар-менеджер «ВКонтакте» и билайна Георгий Лобушкин, указано, что она предназначена исключительно для квалифицированных инвесторов. Факт получения профессиональными инвесторами такого документа подтвердил Forbes председатель совета Ассоциации владельцев облигаций Александр Беркунов. Он уточнил, что ему неизвестно, получали ли презентацию обычные рядовые инвесторы. 

Henderson #HNFG

Выходит на #IPO по цене ₽600-675 за акцию. Акции Henderson будут допущены к торгам на Мосбирже со 2 ноября под тикером HNFG.

Оценка ₽21,6-24,3 млрд. без учета ожидаемой допэмиссии акций при годовой прибыли в ₽1,5-2 млрд.

👉🏼Получается P/E около 12х.

✔️Общий размер IPO может составить до ₽3,63 млрд, а free-float — до 15%.

Предполагается, что основную часть размещения составит допэмиссия акций компании в объеме до ₽3 млрд.

Основатель и основной акционер группы Рубен Арутюнян (владеет 99,95%) может продать свои акции на сумму до ₽300 млн., что позволит создать дополнительную ликвидность для акций на вторичном рынке и оптимизировать аллокацию инвесторам.

🔰Кроме этого, в рамках программы мотивации персонала компании Арутюнян в случае завершения IPO передаст около 10,5% существующих акций в пользу группы сотрудников.

Lock-up

— Сделка предполагает lock-up в 185 дней для компании, ее основного акционера и основателя, а также аффилированных с ними лиц.

— Для сотрудников компании, ставших акционерами в результате передачи пакета акций основателем, период lock-up составит 365 дней после завершения IPO.

• Коротко о компании
• Компания — бенефициар санкций
• По какой цене компанию предлагают на IPO
• Итоги и выводы

Коротко о компании

Henderson позиционирует себя как сеть салонов мужской одежды №1.

159 собственных салонов в 64 городах России.

Узнаваемость бренда высокая, самый широкий ассортимент товаров на российском рынке мужской моды.

Компания — бенефициар санкций

Западные партнёры самоустранились, любезно освободили российский рынок от своих товаров. Henderson оценил жест доброй воли, радость даже не пытается скрыть:

Компания – ключевой бенефициар органического роста российского рынка мужской моды и общей трансформации этого рынка на фоне геополитических факторов.

Просто представьте. 2022 год. Кризис. Санкции. Торговая блокада. Падение реальных доходов населения.

Henderson: выручка в 2022 году выросла на +31%.

Западные коллеги-конкуренты на российских рынок возвращаться не спешат, Henderson продолжает последовательно отъедать их долю: в 1 полугодии 2023 EBITDA +38%, выручка +32%.

В целом, рост выручки впечатляет:

Уже совсем скоро пройдёт IPO текстильщика (в современном мире эту тему чаще называют фэшн ритейлом) Henderson. В клетку с голодными инвесторами планируют вбросить акций из допэмиссии минимум на 3 млрд, а также акции владельца-основателя и просто стильного парня Рубена Арутюняна на 0,3 млрд. Начало торгов ожидается 2 ноября. Го смотреть, что по стилю.

Ну что, очередное IPO, а я по традиции решил в нём разобраться и понять, стоит ли в нём участвовать. Я уже делал обзоры на предыдущие:

• ВУШ — кикшеринг
• Генетико — биотех
• CarMoney — микрофинансовая организация
• Астра — ИТ-компания

Все они в той или иной степени оправдали ожидания, как минимум мои. Ну и теперь порадовать нас решили модники.

Henderson? Что ещё за сын Гендера?

Henderson появился в России в 1998 году. Тогда он принадлежал польскому ритейлеру LPP Group, но в 2003–2004 он переуступил права на него «Тами и КО» стиляги Рубена Арутюняна. Сейчас сеть включает 159 магазинов в России и Армении.

Известный бренд мужской одежды Henderson выходит на биржу. Торги акциями стартуют 2 ноября. В настоящий момент проходит сбор заявок. Цена размещения — от 600 до 675 рублей за акцию. Компания планирует привлечь до 3,63 млрд рублей, которые предполагается направить на развитие бизнеса. Но обо всём по порядку.

Необходимо отдать должное компании. Henderson представил всю необходимую информацию для того, чтобы можно было сделать однозначный вывод: имеет ли смысл принимать участие в IPO или нет.

Итак, Henderson сегодня — 159 салонов (157 в России и 2 в Армении). Количество посетителей в год — более 18 млн, количество продаж продукции — более 5 млн единиц (естественно, тоже в год). 90% выручки формируют участники программы лояльности (1,2 млн человек). Уже сразу можно сказать, что имеется существенный потенциал роста “лояльных” клиентов.

Объем рынка по итогам прошлого года составил 601 млрд рублей, из которых 2,1% (12,4 млрд) пришлось на Henderson. В течение 3-4 лет компания предполагает нарастить свою долю в два раза. План амбициозный и не выглядит нереалистичным, учитывая среднегодовые темпы роста за последние годы (об этом позже).

Мексика разрешила России делать текилу. Производство алкоголя откроется на калужском предприятии. Запуск запланирован на второй квартал следующего года, владелец «Кристалла» Павел Победкин.
Пока что производство текилы со 100-процентным содержанием агавы разрешено только в 7 штатах Мексики, отметил он. Победкин добавил, что «Кристалл» занимался получением лицензии весь последний год. При этом владелец завода отказался раскрывать подробности проекта. До сих пор ни у кого из отечественных производителей не было такой лицензии, рассказали РБК эксперты.

Захожу на весь депозит!!! Не является ИАР (индивидуальная алкогольная рекомендация)

Акционеры Совкомбанка согласились обратиться на биржу за листингом

💪На внеочередном собрании акционеры также одобрили увеличение уставного капитала кредитной организации на ₽500 млн. 

💵По открытой подписке банк планирует разместить 5 млрд обыкновенных акций номиналом ₽0,1 каждая. Таким образом, уставный капитал банка может вырасти на 25,4% — с ₽1,9 млрд до ₽2,4 млрд.

🚀В целом такое решение, конечно, ни к чему не обязывает. Однако оно демонстрирует, что банк «технически» готов к размещению акций. У предыдущего решения о допэмиссии истек трехлетний срок давности, поэтому и потребовалось принятие нового. 

👉А мы, кстати, рассказывали, почему выход Совкомбанка на биржу — позитив для всего рынка

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.       

Акционеры Совкомбанка одобрили получение листинга обыкновенных акций на Мосбирже. Также участники общего собрания, которое состоялось 25 октября, согласовали допэмиссию 5 млрд акций для размещения по открытой подписке.

Ранее РБК писал со ссылкой на источник, что Совкомбанк готовится провести первичное размещение акций на бирже (IPO) в декабре 2023 года или январе 2024-го.

e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=U3HWw4kVW0OWjAMW7CpsYQ-B-B
t.me/selfinvestor