IMOEX

1. Переоценка рублёвых активов. Замещайки в глазах инвесторов стали проигрывать на фоне рублёвых активов. 

Разберем фундаментальный кейс акций-аутсайдеров 2024 г. Оценим техническую картину бумаг и спрогнозируем курс на 2025 г. — может быть, что-то изменится?

На перспективу

Индекс МосБиржи в этом году изрядно потрясло. До конца мая продолжалось ралли с 2023 г., в моменте бенчмарк был выше 3520 п. А потом почти безостановочное падение: в декабре уже 2370 п. По экстремумам коррекция превышала 32%. Лишь в конце года наметилось улучшение сентимента — ЦБ взял монетарную паузу, и рынок резко отскочил на 15%, а просадка индекса с начала года уменьшалась до 13%. Возможно, худшее уже позади, и теперь к 2800–2900 п. в первой половине года и к 3500 п. — в конце 2025 г.

Для долгосрочных инвесторов может быть интересным набор акций из различных отраслей экономики, обладающий максимальным прогнозным потенциалом стоимости. За счет широкой диверсификации бумаг снижаются риски портфеля. Условный топ-10 бумаг — здесь.

Самые упавшие

Аутсайдерами года, рухнувшими в разы сильнее индекса, стали бумаги Самолета (-75%), Мечела (-71%), Сегежи (-65%), ВК (-49%), Совкомфлота (-40%). Разберем фундаментальные вводные курса, обрисуем техническую картину, обозначим перспективы.

Если откат на рынке и будет то скорее из диапазона 2800-2900.

В нём выполнены минимальные цели роста.

Это не значит, что откат там обязательно должен быть. Но вероятность роста с этих уровней будет падать, а вероятность отката повышаться.

Пока ИМХО лои рынка мы всё таки уже видели.

 RI-03.2025 

MX-03.2025 

Исходный прогноз выглядел так: 

Со всем уважением к основному источнику доходов 2023 года, я не могу заложить здесь иксовые прогнозы. 

Индекс ММВБ в планах лишь обновит локальные максимумы и вновь выйдет в коррекцию, более существенную чем в конце текущего года. 

Не стоит забывать и более значимые риски — формирование модели коррекции с 2022 года вплоть до 2500 пп за индекс. С момента прогноза 31 декабря индекс действительно ушел в коррекцию. Однако, коррекция оказалась куда более значимой и само падение началось практически с начала года. 

 Прогноз считаю выполненным на 100%.

Южный Капитал |Telegram | Youtube |Instagram 

«У нас сегодня большая концентрация. Концентрация российского фондового рынка. У нас 60% капитализации приходится на 10 компаний, и это наиболее известные компании», — сказал Силуанов. 

«Привлечение ресурсов на фондовом рынке, пока еще будем так говорить, не слишком пользуется популярностью, и не слишком мы используем этот инструмент. Поэтому задача такая, что фондовый рынок должен стать одним из ключевых источников для финансирования экономики, ну и, соответственно, инвестиций», — сказал Силуанов. 

По сути цельпятой волны в рамках старшей первой выполнена в пропорции. Есть конечно еще одна пропорция, чуть выше. Но все решится на баре открытия. Если не удержится, то можно будет сказать что 1 завершена, поскольку следующий диапазон только на 280000. Если удержится, то пройдем еще чуть выше и там уже завершение 1. 

Телега: https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy