Henderson

Дорогие друзья!

🔥 Сегодня делимся с вами основными операционными показателями за 9 месяцев 2025:

✨Выручка в сентябре 2025 года выросла на 24,2% к сентябрю 2024 года и составила 2.1 млрд рублей. Компания показала существенный рост выручки к сентябрю 2023 года, составивший 40,6%.

📊Онлайн-продажи
Благодаря целенаправленным усилиям Компании по цифровой трансформации бизнеса — продолжается опережающая динамика роста онлайн-каналов относительно офлайна.

📈Онлайн выручка за 9 месяцев 2025 года выросла на 38,2% к аналогичному периоду 2024 года и на 111,8% к 9 месяцам 2023 года и составила 3.8 млрд. рублей.
Общая доля онлайн-продаж от выручки за 9 месяцев 2025 года составила 23,3%.

👔👖Посещаемость
Совокупная посещаемость (онлайн+офлайн) за 9 месяцев 2025 года выросла на 3,8% к аналогичному периоду 2024 и на 16,5% к 9 месяцам 2023 год и составила 19,0 млн. посетителей.

‼️Подробные данные указаны в таблице.

Ваш HENDERSON❤️

#hnfg
$HNFG
#henderson
$RU000A10BQC8

⌛️ До вебинара «День инвестора HENDERSON» осталось 15 минут

Подключайтесь по ссылке!

💼Привет, инвесторы! Сегодня под нашим микроскопом – ПАО «ХЭНДЕРСОН ФЭШН ГРУПП», известный ритейлер мужской одежды и аксессуаров под брендами Henderson и Hayas. Компания одевает мужчин России с 2003 года и оперирует исключительно на территории РФ. По просьбе трудящихся проверим насколько крепок финансовый «костюмчик» эмитента их облигаций 001P-01.

🩺Что предлагает эмитент?

— Номинал 1000 руб.

— Купонный ежемесячный 19,5% годовых

— Срок до 24.05.2027 г.

— Текущая цена 106,28

— Текущая доходность 16,1%

— Без оферт и амортизаций.

Финансовый Health Check: Что под капотом? 💪

Начнем с позитива:

✅Рост налицо: Выручка стабильно растет год к году, достигнув 20,8 млрд руб. в 2024-м против 16,8 млрд в 2023-м и 12,4 млрд в 2022-м.

✅Показатели EBIT и EBITDA тоже демонстрируют уверенный рост, достигнув 5,3 млрд руб. и 7,8 млрд руб. соответственно в 2024 году.

✅Чистая прибыль также подросла до 3,05 млрд руб. Компания явно умеет продавать! 📈

✅ Z-счет Альтмана в 2023 и 2024 годах держится выше 4 (4,23 и 4,70 соответственно), что сигнализирует о низкой вероятности банкротства в ближайшие пару лет. Финансовая устойчивость на уровне!

⚡Дорогие Друзья!

🗓️ SAVE THE DATE: Приглашаем Вас на День Инвестора HENDERSON 28.10.2025 💻

🔔Ссылка на трансляцию появится в понедельник, 27.10.2025. 📍

Начало Дня Инвестора в 12:00

Ваш HENDERSON❤️

#hnfg

$HNFG

#henderson

$RU000A10BQC8

⚡Дорогие друзья, рады поделиться новостями!

🏢 22 октября 2025 года состоялась церемония награждения победителей XXVIII ежегодного конкурса годовых отчетов, организатором которого выступает Московская биржа.

🏆 HENDERSON стал победителем в номинации «Лучший дебют»!

🚀 Данная награда является признанием высоких стандартов корпоративной отчетности, прозрачности и качества подачи финансовой и нефинансовой информации Компании. Презентация первого годового отчета в совершенно новом для Бренда формате, сочетающем инновационный дизайн, глубину аналитики и ясность изложения, прежде всего нацелена на построение открытого диалога с Акционерами, Клиентами и Партнёрами Дома моды HENDERSON.

📋 Также Компания вошла в шорт-лист трех номинаций:
«Лучший годовой отчёт нового эмитента на рынке капитала за последние 3 года (2022-2024)»;
«Выбор розничных инвесторов»;
«Лучший годовой отчёт компаний с капитализацией до 40 млрд. рублей».

С годовым отчётом Компании HENDERSON за 2024 год можно ознакомиться на IR-сайте Компании, в разделе «Акционерам и Инвесторам» по ссылке — ir.henderson.ru/news-and-reports

Тикер: #HNFG
Текущая цена: 524
Капитализация: 21.2 млрд.
Сектор: Ритейл
Сайт: ir.henderson.ru/

Мультипликаторы (по данным за последние 12 месяцев):

P\E — 7.73
P\BV — 2.33
P\S — 0.95
ROE — 30.2%
ND\EBITDA — 1.1
EV\EBITDA — 9.64
Активы\Обязательства — 1.61

Что нравится:

✔️ выручка выросла на 17.1% г/г (9.2 -> 10.8 млрд);

Что не нравится:

✔️ отрицательный FCF -361 млн против положительного +592 млн в 1 пол 2024;
✔️ чистый долг увеличился на 26% п/п (9 -> 11.3 млрд). ND\EBITDA вырос с 0.09 до 1.1;
✔️ рост чистого финансового доход на 79.7% г/г (520 -> 934 млн);
✔️ чистая прибыль снизилась на 32.7% г/г (1.4 -> 1 млрд). Причины — падение операционной рентабельности с 24.6 до 19.3%, рост финансовых расходов;
✔️ некомфортное соотношение активов и обязательств, которое еще уменьшилось с 1.66 до 1.61.

Дивиденды:

Согласно дивидендной политике, на выплату дивидендов направляется не менее 50% чистой прибыли по МСФО дважды в год при ND\EBITDA < 2.5.

Совет директоров компании рекомендовал выплату дивидендов за 9 месяцев 2025 года в размере 12 руб (ДД 2.29% от текущей цены).

Судя по результатам за сентябрь, динамика продаж продолжает ускоряться (+24,2% г/г по сравнению с +21,0% г/г в августе), что подкрепляет ожидания более сильного роста во 2-й половине 2025. Темпы роста с начала года (+18,7% г/г) приближаются к годовому прогнозу (ок. 20%). По нашим расчетам на 2026 год, Henderson торгуется на уровне 3,0 по мультипликатору EV/EBITDA и 5-6 по P/E — мы считаем эти оценки привлекательными, учитывая, что они близки к оценкам продовольственных ритейлеров, а темп роста и потенциал увеличения рентабельности у Henderson выше.

📉 Индекс МосБиржи лихорадит на фоне новостей от Минфина США, который вел санкции в отношении Роснефти и Лукойла.Попадание в пресловутый SDN-лист — это не просто формальность. Это прямой удар по экспортным операциям, который моментально усложняет ведение бизнеса и требует времени для поиска обходных путей и новых схем взаимодействия с зарубежными партнерами.

📊 Накануне Росстат сообщил о росте недельной инфляции до 0,22%, что кажется значительной цифрой. Однако значимую роль в этом росте сыграл бензоколлапс, вызванным атаками беспилотников на нефтеперерабатывающие заводы. Параллельно инфляционные ожидания населения в октябре остались на уровне 12,6%, что говорит о некоторой стабильности.

⚖️ Большинство отечественных инвестбанков, опрошенных Интерфаксом, склоняются к сохранению ставки на текущем уровне 17%. Западные банки, опрошенные Bloomberg, напротив, ждут снижения до 16%. Истина посередине? Узнаем уже совсем скоро.

💻 Вчера Госдума рассмотрела федеральный бюджет на 2026 год в первом чтении. Минфин получил обращения от IT-ассоциаций с просьбой сохранить льготы по НДС для отечественного программного обеспечения. Компании предложили компромисс: сохранить освобождение от НДС, но взамен повысить налог на прибыль на 3%. Если Минфин одобрит такой подход ко второму чтению бюджета 18 ноября, айтишники вздохнут с облегчением.